智通財經APP獲悉，KeyBanc表示，AT&T(T.US)股價從五年多來的高位回落，這為投資者提供了極具吸引力的買入機會，因為該公司計劃為 6000 萬戶家庭和企業提供光纖服務，以及近期從回聲星通信(SATS.US)收購頻譜，這使該公司成為「融合領域的明顯領導者」。該行分析師Brandon Nispel和Matt Sbriglio將AT&T的評級從「與行業一致」上調至「增持」。鑑於該公司頗具吸引力的增長前景和資本回報，他們將目標價定為 30 美元。

分析師在報告中稱：「我們認為，到 2025 年底，AT&T 的融合用戶數約為 620 萬，到 2030 年，這一數字應會近乎翻倍，達到約 1200 萬，而其最接近的競爭對手的用戶數還不到 1000 萬。」

關於這種「根本性增長」的前景，KeyBanc分析師預計，AT&T的調整後EBITDA增長將從 2025 年的約 3%到 2027/2028 年的近 5%，這得益於移動業務和寬帶業務的增長以及成本的節省。他們補充道：「鑑於穩健的資本回報和合理的估值，我們認為這一風險/回報比頗具吸引力。」

KeyBanc分析師認為，到 2026 年每股股東資本回報 2.12 美元(約 8.5% 的收益率)看起來「相對有吸引力」，而且這一數字還會隨着時間的推移而增長。再加上每股收益增長預期為 6%，這意味着總回報率接近 15%，與Verizon(VZ.US)和 T-Mobile(TMUS.US)相比頗具優勢。

KeyBanc 的評級上調是在該公司最近的季度業績公佈之後。AT&T新增了 28.8 萬光纖用戶，超出預期，而無線後付費淨增用戶 40.5 萬，也高於 33.1萬的預期。

Beyond the Wall Investing 投資集團負責人、Seeking Alpha 分析師Danil Sereda表示：「強勁的後付費手機網絡新增用戶數以及移動服務的低流失率，再加上移動服務收入增長 2.3%，意味着該公司核心無線業務持續保持強勁態勢。」