一家Robotaxi的十年敘事

信風TradeWind

2025/11/13

靜待下個十年作者：鄭敏芳編輯：松壑Robotaxi（自動駕駛出租車）正迎來商業化的加速時刻。11月6日，「Robotaxi雙子星」小馬智行和文遠知行一同登陸港交所，完成「美+港」的雙重上市，為Robotaxi車隊擴張補充了充足的彈藥。小鵬宣佈將在2026年正式推出三款Robotaxi車型，並與高德達成全球生態合作；哈囉Robotaxi計劃於2026年實現小批量量產，預計在2027年依託合作車企的...

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是10%，有些人認為是50%，所以不同的人對於智能輔助駕駛的偏好都是不一樣的，這導致技術落地的價值也會存在爭議。但是L4不一樣，我們就是完全幫助司機從駕駛中得到解脱，我們是可以用當地司機的成本作為定價標準。這些年的經歷更是驗證了我們的想法：如果技術路線是L2和L4，那麼到最後就會發現這其實是兩個方向。例如以前大家認為特斯拉的Robotaxi FSD（Full Self-Driving，全自動駕駛）其實是從Model系列升級上去的，但是這周媒體報道中可以看到馬斯克自己也承認就是特斯拉的FSD其實是有2個版本，一個是Model系列的FSD，一個是Robotaxi的FSD。所以這就進一步驗證瞭如果要同時做Robotaxi和L2，就會逐漸因為安全性要求不同而向兩個技術方向演變。（注：特斯拉的Model系列車型配有監督型的FSD，Robotaxi則是完全的FSD）華爾街見聞：所以你認為小鵬汽車這次做Robotaxi也是兩個路線嗎？（注：日前小鵬宣佈將在2026年正式推出三款Robotaxi車型）王皓俊：我覺得至少馬斯克今天已經表明L4和L2最後就是朝着兩個技術方向發展，二者會越來越分離。當然，我們非常歡迎小鵬等更多的公司來做Robotaxi，我相信第一大家是認可這件事以及商業化潛力。第二，隨着更多企業的加入，意味着整個產業鏈會被帶動，那對我們也是一件好事。第三，我們非常認可小鵬汽車在智駕方面的能力，但是有可能做到後面他們也會意識到這其實兩套不同的技術需要去做研發。當然，每家公司做到最後都會有自己的技術路線。華爾街見聞：如果我們相信L4未來會有很大的普及，那麼未來會不會就不區分乘用車和運營車？王皓俊：不會，我認為未來很長一段時間一定會是一種混合模式。就比如我們今天去看私家車的市場，很多人並不是説我每天都要開車，但是我一定要擁有自己的一輛車。所以交通工具這個市場太大了，有人把開車當成樂趣，有人當成是無聊的過程，需求不一樣。我相信未來很多人會逐漸意識到，用AI來幫助自己開車，然後我可以做自己的事情，這也會成為出行的選擇。但同時也會有人想要自己開車，這一定是一直存在的混合模式。華爾街見聞：你們未來給小馬智行的定位是什麼？是單純的技術方，還是平台，會不會成為下一個「滴滴」？王皓俊：其實行業主要是以下幾類參與者：獲客端，這包括滴滴、高德等平台。獲客以後，司機需要把乘客從A載向B目的地，這是司機的工作。同時還包括主機廠、車輛的維保方等。那麼從整個商業模式來看，司機其實佔整個價值鏈的比例達到50%，所以我們的收入其實就是司機工作的價值。因此我們並不是説要替代滴滴等平台。比如我們已經接入了高德，大家可以看到高德是混合派單，我們其實就是高德接入的司機。如果我們的訂單是從高德平台來的，那麼我們就會付給他相應的手續費。我們就相當於是AI司機，以當地司機的成本作為我們定價的錨點。所以作為投資者來評價小馬智行，其實未來Robotaxi商業化邏輯很簡單，就是有多少車隊規模就對應多少資金收入。其實我們現在在一線城市就是打樣，為行業的參與者展示出一家Robotaxi公司的規模化運營應該是怎樣的流程。這也是為什麼單車毛利轉正是非常重要的。因為只有當你先打好一個樣板之後，告訴你的合作伙伴這麼做是可以達到毛利轉正的，那大家才願意做。彭軍：其實説小馬未來是運營商、服務商、技術提供方都不重要。出行無外乎就四件事情，獲客、司機開車、車以及車的維養等。小馬的核心是AI司機開車，跟開車相關的事情我都可以做。所以我做什麼其實不重要，只要讓我擁有有世界上最多的司機就行，不需要我是最大的平台、最大的車廠。華爾街見聞：這裏的司機我能不能定義為技術方案的提供商？彭軍：那不一定，為了司機開的好，我可能也要自己去獲客，這都是圍繞司機來設計的。應該這麼説，我的目標很簡單，就是讓更多的司機出去。至於説哪個方式都是可以探索的。華爾街見聞：如果按這個邏輯，小馬的競爭對手非常多？彭軍：不，都是我的合作伙伴。就像高德、滴滴上面現在有很多車可以打，我們就是一個選項而已。04瞄準全球化除了國內市場，小馬智行亦在海外地區佈局Robotaxi的佈局。目前主要採取的方式是與Uber等平台合作，以融入當地的生態鏈。從小馬智行的海外市場實踐來看，目前中東地區對於自動駕駛的態度較為積極，具備商業化的潛力。華爾街見聞：為什麼要做全球化？王皓俊：我們成立之初就特別相信Autonomous Mobility Everywhere。所以我們堅信作為一家非常有能力的L4技術公司，我們的技術可以賦能各式各樣的車。這就意味着，我們應該是一家世界公司，而不是單一市場的公司。而且通過我們這些年的發展，我們發現我們目前是可以做到控制成本的能力。因此我們認為未來如果很多國家願意開放，那麼一定可以給我們帶來很大的利潤空間。但這個行業和法律法規還是非常密切相關的。目前我們能看到的就是中美最為領先，過程是遵循從一個小規模試點到如今的大幾百輛的規模。所以我們相信海外市場如果也要開放Robotaxi，一定是需要公司在當地積累路況等數據，這才能被當地部門信服。所以我們也在儘早佈局海外市場，積累里程數以表明我們是安全的，為未來的商業化做準備。説實話，我們也沒辦法判斷後面哪些國家一定會很快，哪些國家會比較慢，現在確實是在做一點廣撒網的工作。但好在以我們現在的能力是可以在海外做小規模的落地工作，可以用比較小的付出在當地把實際里程跑出來。在這個過程中，我們也遇到了當地比較好的運營公司來幫助我們做這件事，未來我們就是AI司機技術的輸出方。華爾街見聞：我們注意到小馬等公司都在佈局中東市場，為什麼大家會這麼關心這裏？王皓俊：這其實還是和當地的監管環境相關。從全球範圍來看，除了中美，目前最有雄心壯志説我要去推L4 Robotaxi的地區就是中東。他們很明確就是希望發展高科技，使得大家都有明確的預期。因為如果今天要投入的話，那其實還是希望到某個時間節點的時候可以頒發商業牌照，產生收益。中東發展L4 Robotaxi是有從上往下的力量，也有明確的時間表，所以大家比較積極的參與其中。而且中東其實是沒有隻推動本土企業，因此他們更有動力引入公司來這個市場進行充分的發展，這對於他們也是更好的。華爾街見聞：比如你們的合作方Uber是不是相當於可以幫你們在海外市場獲取一定的訂單？王皓俊：對，因為Uber已經接入很多國家，所以用户可以在Uber平台上打車，相當於多了一個AI司機的選擇。華爾街見聞：未來會不會擔心Uber等平台壓低你們的價格？王皓俊：這是一個不斷發展的過程。現在網約車平台上會有很多家公司的車，與之相比Robotaxi在全球範圍內還是非常少的，所以我們不擔心。05下個十年華爾街見聞：你有想過2035年的時候，小馬大概是什麼體量嗎？彭軍：這個問題我從來不想。我覺得自動駕駛之所以很好，就是天花板足夠高，我只要越走越近就行。至於説短期之內，比如我們的市場份額等等，這不重要。華爾街見聞：你認為小馬現在最需要補足的板是什麼？彭軍：現在其實就是要上量。前一階段最重要的事情就是孖展的，現在融完資了，那就是發展業務。比如現在我要跟我團隊商量提升運營能力、獲客能力、用户體驗。在發展業務過程中，供應鏈很重要，因為車有幾千個零部件，少任何一個部件我都造不出來，這些不是動動嘴皮子就能做成的。華爾街見聞：對於下一個10年，能不能提一個目標？彭軍：就是能讓自動駕駛成為很多人出行的一個重要選擇。推薦閲讀","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}