SMM：2026-2028年新能源商用車驅動電機消費量將保持強勁增長【電機年會】

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11月12日，在由上海有色網信息科技股份有限公司（SMM）主辦，寧波招寶磁業股份有限公司總冠名的SMM 2025 IEMC（第五屆）電機年會暨產業鏈博覽會——電機創新節能技術論壇上，SMM電機/稀土分析師史鑫分享了「2025年國內汽車驅動電機消費分析及後市展望」。新能源汽車驅動電機產業鏈一覽2018-2025年新能源汽車消費情況分析從2018-2025國內汽車產業蓬勃發展，產銷以季節性變化趨勢逐年...

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IEMC（第五屆）電機年會暨產業鏈博覽會——電機創新節能技術論壇上，SMM電機/稀土分析師史鑫分享了「2025年國內汽車驅動電機消費分析及後市展望」。新能源汽車驅動電機產業鏈一覽2018-2025年新能源汽車消費情況分析從2018-2025國內汽車產業蓬勃發展，產銷以季節性變化趨勢逐年走高►SMM分析Ø2018-2025年國內汽車產業蓬勃發展，汽車產量和銷量逐年走高，其中2018-2022年，新能源產業開始起步發展，伴隨着政策及疫情等諸多因素的影響，國內汽車增長幅度偏緩，整體呈現震盪上行的局面。Ø2022年之後，國內汽車產銷明顯上行，增幅顯著擴大，其中在「雙碳」政策的強有力的推行下，新能源車產銷為該階段的國內汽車增長奠定堅實基礎，推動了中國汽車工業的持續發展。2018-2025年國內新能源車產銷增幅持續擴大，市場容量不斷提升►SMM分析Ø2018年-2025年中國新能源車呈現飛速發展趨勢，產量從2018年的127萬輛到2024年的1289萬輛，整體呈現出十倍的增長，預計2025年同比仍然有近30%的增長幅度。Ø在具體時間週期上，2018-2020年為平穩培育期，此階段新能源車產銷在120-140萬之間浮動，增長幅度較小，動能主要來源於早期財政補貼和政策引導。2021-2022年兩年均實現同比100%的增長，在該階段市場驅動全面取代政策驅動，新能源車產銷不斷增長。2023-2025年增長幅度區域平緩，其增長動力主要來源於產業鏈整體的整合。2025年新能源車在遵循季節變化規律的同時呈現穩中有增的上行局面►SMM分析Ø2025年，中國新能源車市場開局即在高位（1月產/銷：92/88萬輛），並展現出強勁的逐月攀升態勢。至12月，產量有望突破140萬輛，銷量站穩100萬輛大關，全年規模十分可觀。這印證了新能源汽車已徹底成為市場主流，替代燃油車的進程正在加速。Ø與往年相比，2025年的產銷曲線呈現出一些新特徵。傳統的「金九銀十」銷售旺季效應不明顯，銷量在年中達到小高峯後，於8月至12月期間徘徊在100-105萬輛的平台期。相反，產量從8月開始呈現近乎直線的拉昇。這表明，推動市場增長的主要動力可能從終端消費需求，部分轉向了主機廠基於戰略目標的主動性產能釋放。2018-2025年中國新能源乘用車佔比逐年走高，呈現快速增長局面►SMM分析Ø乘用車銷量從2018年的約100萬輛猛增至2025年的約500萬輛，是市場增量的絕對貢獻者（貢獻了超過90%的增量）。其市場份額從2018年的約83%穩步提升至2025年的94%，C端用户的起量帶動新能源汽車產業鏈迅速發展。Ø商用車銷量始終在150-200萬輛的區間內波動，與乘用車的單邊上行形成鮮明對比。這精確反映了商用車作為生產資料的屬性：其需求與宏觀經濟景氣度、基建投資和物流運輸量緊密相關。其銷量的波動，恰恰是中國經濟週期性調整的微觀體現。儘管佔比有所下降，但後期增速可觀。國內乘用車市場從2025年開始逐漸由新能源車所主導►SMM分析Ø燃油車銷量從2018年的峯值（約2500萬輛級別）開始，呈現出一條清晰且持續的下行曲線。這背後是政策導向、消費偏好轉變以及基礎設施完善共同作用的結果。燃油車市場正不可逆轉地進入存量競爭甚至萎縮階段。。Ø新能源車銷量從2018年的低位（約100萬輛級別）起步，走出了一條陡峭的增長曲線。特別是在2021年後，增長斜率明顯變得更加陡峭，這標誌着市場驅動開始取代早期的政策驅動，成為核心增長力。兩條曲線在2024-2025年期間形成了標誌性的「黃金交叉點」，完成了市場主導權的交接。新能源驅動電機技術方案分析永磁同步電機在新能源驅動電機中佔據主導地位►SMM分析Ø新能源驅動電機有多種技術路徑和方案可以走，電機技術方案從直流電機，到永磁同步電機，現在永磁同步電機因其在功率密度和外形結構上的優勢在新能源乘用車中的滲透率已經超過了94%，預計未來滲透率將進一步上升。Ø在確定標準技術方案之後，各家整車廠及電機廠也會根據車型的不同針對性給出自己的驅動電機設計方案，整個新能源驅動電機市場偏個性化設定。新能源乘用車永磁同步電機成本構成►SMM分析Ø在永磁同步電機成本拆分中，永磁體佔比最高，為整個電機價格的30%，而其中輕稀土即鐠釹金屬的價格決定了永磁體的價格走勢，2025年下半年稀土價格受多種因素影響價格劇烈變化帶動整個電機成本的變化。Ø除永磁體之外，在永磁同步電機中佔比最高為硅鋼片和漆包線，其中硅鋼的價格在整個2025年呈現穩中有落的趨勢，整體表現穩定，但作為漆包線的核心材料的銅則呈現出波動上漲的趨勢，對電機成本影響逐漸走高，鋁價2025年相對穩定，作為機械結構件組成部分成本可控。新能源永磁同步電機未來發展趨勢新能源車驅動電機消費量2025年驅動電機消費量►SMM分析Ø2025年驅動電機市場呈現強勁且穩健的整體增長態勢，乘用車電驅動消費量從1月的80萬台穩步上升至12月的145萬台，全年增長月81%，整體上與新能源車月銷量趨勢保持一致。Ø商用車方面，以每台商用車電機用量1-1.5台進行計算，2025年全年商用車驅動電機消費量108萬台，其中二季度及四季度工業活動旺盛，對商用車需求量有所上升，帶動電驅動裝機量上漲。2026-2028年新能源乘用車驅動電機消費量預測►SMM分析Ø2026年-2028年新能源乘用車驅動電機市場已從爆發式增長期過渡至穩健增長的新平台期。根據新能源乘用車後續消費量判斷預計近三年新能源驅動電機將實現年均約25%的複合增長。到2028年，季度消費量將穩定在500萬台以上的新高位。Ø從季度趨勢來看，2026-2028年每年的四季度屬於其裝機量高峯期，一方面國內通常在1-2月份會迎來春節假期，因此四季度，尤其12月集中備貨/裝機現象較為明顯，二是四季度本身也是乘用車消費旺季，疊加傳統雙十一，消費者年終買車情況也較為明顯。2026-2028年新能源商用車驅動電機消費量預測►SMM分析Ø2026至2028年新能源商用車驅動電機消費量將保持強勁增長，年均複合增長率高達36%，至2028年第四季度預計達到56萬台。增長路徑呈現顯著的「階梯式」特徵，即在每個年末衝高後，次年第一季度會略有回調，但整體趨勢的「谷底」被逐年抬高，表名伴隨後期工業產業及交通業的緩步復甦，新能源商用車驅動電機裝機量也逐年增粘。這一持續而穩健的上升軌跡，在發展時期及階段上，商用驅動電機裝機量在經過過往補貼增加-補貼退坡-補貼增加的持續依靠政策推動其增長的階段之後逐步進入市場化發展的階段，預計後續在雙碳政策更為深入的落實的基礎上，商用車驅動電機裝機量持續上漲。》點擊查看SMM 2025 IEMC（第五屆）電機年會暨產業鏈博覽會專題","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}