智通財經APP獲悉，根據美國證券交易委員會(SEC)披露，華爾街金融巨頭花旗集團(CITIGROUP INC)遞交了截至2025年9月30日的第三季度美股持倉報告(13F)。
統計數據顯示，花旗第三季度持倉總市值達到約2240億美元，上一季度持倉總市值則約為2040億美元，市值環比增長約10%。數據顯示，花旗在第三季度的持倉組合中新增了826只個股，增持了1833只個股。同時，該金融巨頭減持3028只個股，清倉399只個股。其中，前十大持倉標的佔花旗美股總市值的19.48%，反映出花旗前十大持倉的總計權重相對較高。
在花旗第三季度的前十大重倉股票標的之中，花旗聚焦於大幅削減英偉達、微軟、蘋果以及亞馬遜這四大美國科技巨頭，除蘋果以外的這些科技巨頭們股價可謂大幅受益於2023年以來這股史無前例的AI投資熱潮，與此同時花旗加倉小盤股基準——羅素2000指數ETF的看跌期權，以及加倉買入英偉達與特斯拉看跌期權。
花旗集團截至9月30日的大舉削減AI熱門科技股的舉動可謂全面呼應了導致近期全球科技股回調的「AI泡沫論調」，凸顯出隨着科技巨頭們持續斥巨資建設AI算力基礎設施，而AI貨幣化路徑仍然非常模糊且這些AI熱度科技股的估值愈發高企，花旗的最頂級交易員們對於這股持續2年多之久的AI熱潮的可持續性愈發懷疑。隨着全球股票市場近日因「AI泡沫論調」持續發酵而從歷史最高位持續回調，投資者們現在有足夠多的理由從估值較高的英偉達、美光、SK海力士、谷歌、微軟以及愛德萬測試等與AI密切相關聯的股票資產中套現或者是獲利了結其中一大部分收益，
不過值得注意的是，花旗雖然削減科技巨頭倉位並且看跌英偉達與特斯拉，但是卻小幅加倉AI ASIC領軍者博通(AVGO.US)，凸顯出花旗集團的股票交易員們看好博通ASIC算力集羣增長前景，押注這一算力技術路線有望不斷蠶食英偉達AI GPU市場份額。
具體來看，「AI芯片霸主」英偉達(NVDA.US)股票仍然位列花旗第一大持倉標的，持倉約3339萬股，整體持倉市值約為62億美元，佔投資組合比例為2.78%，但是較上季度的持倉數量大幅減少28.22%。
羅素2000指數ETF看跌期權(IWM.US,PUT)位列花旗第二大持倉標的，持倉約2399萬股，持倉市值約為58億美元，佔投資組合比例為2.59%，較上季度的持倉數量擴張12.26%。
科技巨頭微軟(MSFT.US)股票位列位列第三大持倉，持倉約956萬股，持倉市值約為50億美元，佔投資組合比例為2.21%，較上季度的持倉數量減少19.55%。
特斯拉看跌期權(TSLA.US,PUT)位列第四，持倉約1043萬股，持倉市值約為46億美元，佔投資組合比例為2.07%，持倉數量較上季度小幅增加6.84%。
特斯拉(TSLA.US)股票持倉位列第五，持倉約958萬股，持倉市值約為43億美元，佔投資組合比例為1.90%，持倉數量較上季度小幅增加2.37%。
前十大重倉股中，在花旗截至第三季度的倉位中排名6-10的股票標的分別是：高收益公司債ETF看跌期權(HYG.US,PUT)、蘋果(AAPL.US)、博通(AVGO.US)、英偉達看跌期權(NVDA.US,PUT)以及亞馬遜(AMZN.US)。其中，花旗對於蘋果以及亞馬遜的倉位在第三季度均大幅削減，減倉幅度分別高達33%以及30%，對於博通則逆勢小幅增持，使得博通一舉位列花旗第八大重倉股。
此外，在花旗的其他重要持倉中，花旗在第三季度大舉增持納斯達克100指數ETF看跌期權(QQQ.US,PUT)，增持幅度高達81%，使得這一看跌納斯達克ETF的看跌期權倉位一舉位列花旗第十一大持倉，花旗在第三季度還大幅減持了谷歌(GOOGL.US)倉位，以及小幅減持Facebook母公司Meta(META.US)的投資倉位，與該機構大幅削減微軟、英偉達等科技巨頭的邏輯基本一致——花旗Q3預判AI泡沫恐慌將導致這些科技巨頭股價大幅回調，這些科技巨頭都是2023年以來AI投資熱潮最大受益者。
從持倉比例變化來看，花旗第三季度前五大買入標的分別是：高收益公司債ETF看跌期權(HYG.US,PUT)、英偉達看跌期權(NVDA.US,PUT)、納斯達克100指數ETF看跌期權(QQQ.US,PUT)、Applovin看漲期權(APP.US,CALL)以及特斯拉看跌期權(TSLA.US,PUT)，足以凸顯出花旗第三季度已經開始為「AI泡沫恐慌」導致與AI密切相關聯的科技股大幅回調做好準備工作，尤其是大舉買入納斯達克以及英偉達看跌期權。
花旗第三季度的前五大賣出標的分別為：英偉達(NVDA.US)、Facebook母公司Meta(META.US)、亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)以及蘋果(AAPL.US)，進一步凸顯出花旗的頂級交易員們對於AI熱潮將大幅降溫的謹慎預判立場，事實證明第三季度在這些AI熱門科技股高位時進行一定程度上獲利了結乃正確操作邏輯。