智通財經APP獲悉，11月13日，巨星傳奇(06683)公告，公司與賣方及配售代理訂立配售及認購協議，擬以每股配售價7.2港元配售最多7500萬股(包括先舊後新出售股份及獨立第三方股東——Magic Express股份)，公司有條件同意按認購價(相等於配售價)向先舊後新賣方配發及發行認購最多5450萬股股份。

假設配售股份獲悉數配售，配售股份數目將相當於：本公告日期已發行股份總數約8.36%及認購事項完成後經擴大已發行股份總數約7.88%，所得款項總額及淨額分別為3.92億港元及3.69億港元。

根據公司規劃，所得款項淨額約67.7%(或約2.5億港元)用於舉辦國際知名藝人演唱會及展覽；約16.25%(或約0.6億港元)用於創建獨有的明星IP及相關IP內容，包括但不限於與具有國際影響力的嶄新IP簽約合作；約6.05%(或約0.22億港元)用於研發及採購食品及飲品產品；約9.99%(或約0.37億港元)用於一般營運資金及其他一般企業用途。

加速構建多元化IP生態，構建「IP+」矩陣

此次所得資金的用途中，使用金額佔比最大的「舉辦國際知名藝人演唱會及展覽」，與公司近期全球化IP戰略緊密銜接。11月3日，巨星傳奇發佈公告，宣佈通過產業基金認購韓國知名藝人經紀公司Galaxy不超過7%的已發行股本。Galaxy旗下擁有權志龍、金鐘國、宋康昊等具有全球影響力的藝人資源。

此舉被視為巨星傳奇全球化IP佈局的關鍵落子。雙方正就策略性合作細節進行深入討論，合作範疇預計將涵蓋與Galaxy藝人合作舉辦全球巡迴演唱會、大型主題展覽、藝人IP及衍生品開發等。

巨星傳奇正加速構建一個覆蓋「IP+產品+科技+渠道」的全球化生態體系，其中，值得關注的是，公司聯手宇樹科技，持續推動「IP+機器人+AI」融合模式的落地與應用。11月12日，巨星傳奇發佈公告，雙方全資子公司將共同成立合資公司——宇星娛樂科技有限公司，各持股50%。合資公司將主要負責消費級IP機器人(包括寵物四足機器人)、演藝人形機器人及IP衍生產品的打造、研發，並將獨家銷售、運營、推廣雙方合作產品。

此次成立合資公司，是繼7月30日雙方宣佈建立全球戰略合作伙伴關係後，合作的進一步深化與實質性落地。11月，巨星傳奇與宇樹科技合作的首款產品——「巨星狗」，先後獲得威剛科技千萬級訂單及雲工場科技超1億元採購大單，體現出市場對其IP賦能能力的高度認可。

連續資本運作，為IP生態擴張注入動能

值得關注的是，此次配售是巨星傳奇半年內第二次重要的資本運作。

公司8月5日公告，擬以先舊後新方式完成配售3752.45萬股，每股配售價9.13港元，募資淨額約3.24億港元。資金主要用於加碼IP自營產品，包括自動販賣機及機器狗等智能機械設備的擴展、IP實體店開設、、IP投流、文娛體育設施投資及IP展覽等。

今年下半年以來，巨星傳奇持續推進IP業務戰略性全線升級，不僅啓動「百位國際潮流藝術家共創計劃」，加速構建全球藝術家資源池，強化原創IP及「周同學」IP衍生內容的開發能力，並在武漢迎來全球首次線下落地；還與上海博物館聯合推出「了不起的老祖宗——周同學的時空奇遇記」主題藝術秀，推動「周同學」成為首個進入國家級博物館的明星IP。同時，公司通過收購國家體育場(「鳥巢」)約1.17%股權，構建「IP賦能場景，場景反哺IP」的可持續生態閉環；，並加快原創IP孵化，推出全新IP WAKAEMO，持續拓展IP生態的廣度與深度。

董事會認為，本次配售及認購事項乃公司一項重要的戰略舉措，旨在進一步優化資本結構、拓寬投資者基礎，並為公司的長遠發展及戰略佈局夯實資本實力。公司將加速構建多元化、全球化的IP生態體系，為打造「全球IP開發及運營平臺」戰略願景注入強勁動力，系統提升公司內在價值與長期競爭力，為股東創造持續增長回報。

市場分析指出，公司在短時間內連續推進配售孖展，充分彰顯其加速構建全球化IP生態的戰略決心與高效執行力。盈立證券近日發佈研報指出，巨星傳奇的估值框架正在經歷顯著重構，從「IP創造和運營商」向「幸福體驗生態運營商」躍遷，上調公司目標價至17.5港元，維持「買入」評級。中泰證券和開源證券亦認為，公司核心藝人IP稀缺性顯著，未來業績具備高成長性，分別給予「增持」和「買入」評級。