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華夏時報記者盧夢雪 北京報道
理財收益隨市場波動屬常見現象，但銀行間同業理財出現虧損乃至本金難以收回的情況卻較為罕見。雅安農商銀行、河南舞鋼農商銀行、青海西寧農商銀行3家銀行正面臨這樣的棘手問題。
近日，廣州農商銀行（01551.HK）披露的重大訴訟情況顯示，因「安心回報262號」理財產品相關糾紛，該行被上述3家銀行起訴，涉及標的金額約1.26億元。
《華夏時報》記者從接近上述3家銀行的相關人士方面了解到，「安心回報262號」系廣州農商銀行發行的一款同業理財產品，這款原本預期年化收益4.5%的3年期理財產品，因底層資產中的債券違約，至今未能兌付。
陷入訴訟拉鋸戰
「產品到期的時候，（廣州農商行）才和買了理財產品的幾家農商行說沒辦法兌付，原因是底層資產裏有一項資產出現了違約。」接近該案件的相關人士告訴記者，得知兌付出現問題後，幾家銀行的負責人還曾到廣州農商行了解情況，無果後，陸續選擇了起訴。
從披露的信息來看，3家銀行與廣州農商銀行的訴訟都屬於「委託理財合同糾紛」。
雅安農商銀行最先提起訴訟。2022年5月，該行要求廣州農商行支付其購買的「安心回報262號」的本金及利息合計6025.14萬元。廣州市天河區人民法院於2023年8月作出一審判決，廣州農商銀行被判令向雅安農商銀行支付3632.56萬元。其後，廣州農商銀行就該判決提出上訴。2024年12月，廣州市中級人民法院裁定撤銷原判併發回重審。重審一審已於2025年6月開庭，現正等待判決結果。
2023年，河南舞鋼農商銀行也提起訴訟，要求廣州農商銀行返還或移交該行的理財產品資產。但在2023年12月開庭時，舞鋼農商銀行變更訴訟請求，要求廣州農商行按現狀返還或移交理財產品資產3166.63萬元，並要求後續收益按年收益率5.7%計算。
然而，廣州市天河區人民法院於2025年7月作出一審判決，駁回了舞鋼農商銀行的全部訴訟請求，且判決案件受理費20.01萬元由舞鋼農商銀行承擔。舞鋼農商銀行於2025年8月提起上訴，並於同年9月進行二審庭詢，案件目前仍在審理中。
青海西寧農商銀行是最晚提起訴訟的銀行，於2024年7月1日發起訴訟，要求廣州農商銀行支付本金及理財收益、律師費，合計約3362.26萬元（計算至2024年1月31日）。該案已於2025年3月進行第三次開庭審理，現尚未出判決。
「現在法院正考慮把3家銀行的案件做併案處理，廣州農商行主張相關資產管理機構也應承擔責任，所以幾家銀行也在考慮在後續訴訟中追加第三方為共同被告。」相關人士表示。
第三方與管理人責任待劃分
案件涉及的第三方是工銀瑞信投資管理有限公司、萬家基金管理有限公司、上海志奕投資管理有限公司、順風光電投資（中國）有限公司4家企業。
記者注意到，在河南舞鋼農商行和西寧農商行的訴訟中，廣州市天河區人民法院都曾向4家公司發布公告，因按照《中華人民共和國民事訴訟法》規定的其他方式無法送達，向幾家公司公告送達相關訴訟材料。
幾家第三方公司與廣州農商行在相關訴訟中分別承擔怎樣的角色？11月12日，《華夏時報》記者曾就相關問題採訪了廣州農商行，截至發稿未收到回覆。
但有相關農商行工作人員告訴記者，在相關溝通中，廣州農商行自稱「產品管理人」，將資產管理職責歸予第三方公司。「安心回報262號」底層資產是債券和質押式回購之類的銀行資金類業務，一般來說會比較穩健，但由於底層資產裏一隻信用債無法兌付給廣州農商行，因此導致廣州農商行也無法按約定兌付理財產品。
「根據我們了解到的情況，廣州農商行在產品到期前就已經得知了這筆資產無法兌付的情況，但並沒有及時告知我們，在信息披露方面做得非常遲滯，影響了我們的決策時機。」相關農商行的工作人員表示。
北京德恒律師事務所合夥人劉揚向《華夏時報》記者分析指出，這類案件的責任劃分，應從兩方面來看。一方面，委託理財合同的條款約定是基礎，需先明確被告銀行（廣州農商行）在合同中的法律定位：是僅承擔「產品發行、募集」義務的發行人，還是同時負有「資產篩選、投後管理、信息披露」義務的管理人。如果合同明確約定資產管理職責由第三方基金公司承擔，且被告已向原告充分披露管理人身份及權限，那麼合同約定將成為責任劃分的核心依據。另一方面，即便有合同約定，也不能免除法律規定的「法定義務」，比如《民法典》中委託合同項下的忠實義務、善管義務，以及《商業銀行理財業務監督管理辦法》要求的信息披露義務，這些法定義務不能通過合同約定排除。
相關訴訟案件對廣州農商行有何影響？廣州農商行在財務報告中披露，截至2024年年末，其作為被告或被申請人的訴訟及仲裁金額超過1000萬元的未決訴訟案件共3宗，涉及標的金額約1.26億元，與本次公告中披露的3家銀行的涉及標的金額一致，同期該行披露的訴訟的預計負債為9005.3萬元；截至2025年6月末，廣州農商行作為被告或被申請人的訴訟及仲裁金額超過1000萬元的未決訴訟案件共4宗，涉及標的金額約2.08億元，與本次公告披露的情況一致，同期該行訴訟的預計負債為8505.3萬元。
業績承壓，高管頻變
有相關農商銀行的工作人員告訴記者，該行在2016年購入「安心回報262號」理財產品，封閉期1年，產品在2019年到期。
記者注意到，在此前後，廣州農商行多位高管被查。2019年8月，廣州農商銀行原黨委書記、董事長王繼康被查；2020年7月，廣州農商銀行原副行長、首席風險官彭志軍（市管副局級）以涉嫌受賄罪被逮捕；2020年4月，廣州農商銀行原行長助理吳海峯因涉嫌受賄、行賄被提起公訴。
2019年，廣州市紀委監委在對廣州農商行的巡視結果中表示，廣州農商行「從業人員違紀違法問題時有發生」「靠啥喫啥」問題明顯。
而近兩年，廣州農商銀行也不太平。據廣州市紀委監委網站公布，2024年，曾任廣州農商銀行副董事長、行長的易雪飛也涉嫌嚴重違紀違法被查。
從業績上來看，2019年以來，廣州農商行營業收入和淨利潤整體呈下降趨勢，截至今年三季度末，該行資產總額14164.25億元，營業收入110.20億元，按年減少2.35%；淨利潤17.22億元，按年減少18.73%。
資產質量上，自2020年以來，廣州農商行不良貸款率長期處於較高水平。2020年至2024年，其不良貸款率分別為1.81%、1.83%、2.11%、1.87%和1.66%；同期撥備覆蓋率分別為154.85%、167.04%、156.93%、164.63%和184.34%。
其中，2024年該行轉讓完成一筆債權總額為145.92億元的不良資產包，對降低不良貸款率及撥備計提額帶來了積極影響。
資產質量下行也對資本充足水平形成拖累。截至2025年9月末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為9.10%、10.56%和13.40%，較上年末均有所下降。
廣州農商銀行成立於2009年12月，前身是1952年成立的廣州市農村信用合作社，2017年6月在香港掛牌上市。
責任編輯：李琳琳