當前，全球數據中心與人工智能建設正在全面轉向規模空前且持續性的資本驅動邏輯，其中數據中心建設、AI Infra、以及電力設施相關的投入尤其顯著，有機構甚至將總規模預測高達7萬億美元之高。從國內IDC企業三季報來看，雲大廠在數據中心的資本支出依然穩健，因此以批發為主的IDC業務以及雲計算業務依然是主流IDC企業的主要收入來源，且都在這一敘事邏輯下不斷強化。
在這樣的背景下，當前中國IDC產業有幾個關鍵趨勢變化值得高度關注：
項目交付週期出現大幅縮短至6-9個月
當前，智算中心交付的優先級已從可靠性顯著轉向交付時間，交付時間已成為互聯網數據中心 (IDC) 客戶考量的最重要因素，因為GPU佔總擁有成本 （TCO） 的最大比例 （約60%-70%），我國智算中心項目的交付要求已縮短至6-9個月。所以大量數據中心交付預製標準化模塊比例都在持續上升，尤其過去2年交付速度顯著加快（從12-14個月）。據悉，目前北美大量客戶需求對於智算中心的交付優先級，已經按以下順序排列：交付時間、算力性能、運營性能、成本效率、靈活性和可靠性。比如DayOne在海外就用8.5個月完成了一個100MW項目的專業交付。
更大規模部署與設計規格的變化
當前，全球超大規模雲服務商加速數據中心建設，產能擴張達到創紀錄水平，算力集羣達到10萬個GPU已經成為重要目標，行業中已經出現了吉瓦級別的訂單。為了滿足AI需求，數據中心改造將重點關注功率密度、冷卻和網絡。改造還可能需要修改承重能力和/或樓層高度。這其中還需要關注由於規模提升帶來的大量技術創新，包括冷卻系統、交付和數據中心架構方面的持續技術突破和應用，以滿足AI的需求，此外為了滿足集羣高效算力需求，電力、算力、網絡與數據中心的全面集成與高度耦合也越來越受到市場關注。
異構架構與國產芯片的兼容性
比如很多IDC廠商這兩年都在積極擴展其基礎設施兼容性，從基於NVIDIA的系統延伸到國內算力平臺 （如阿里巴巴旗下的T-Head），確保各行業客戶的順暢集成。GDS觀察到從通用國產CPU （每機櫃2/4/6/8/16個CPU，IT功率容量為5-10kW，採用風冷或液冷）向超節點的轉變，後者支持64/384個GPU，IT功率容量為54-350kW，風冷與液冷比例為3:7或2:8。
孖展渠道拓寬提升資本開支空間
2025年9月，國家發展和改革委員會正式發佈了關於規範房地產投資信託基金 (REITs) 發行的通知，簡化了基礎設施REITs後續發行流程，並支持已上市基礎設施REITs收購同類項目，即已上市REITs可在首次REITs上市6個月後申請新項目。2025年6月18日，南方潤澤數據中心REIT和南方萬國數據中心REIT項目獲批，世紀互聯也於11月5日宣佈發行人民幣8.6億元私募REIT，將在上海證券交易所上市。可以說，隨着中國IDC企業孖展渠道和方式的持續加速，將為行業帶來更多可能性。
此外，可持續性與ESG也催生了大量的產業創新發展模式以及創新數據中心解決方案，液冷、綠色電力成為重要的關鍵發展方向。行業整合也在全面加速，大型平臺型數據中心運營商獲得更多訂單並得到資本市場更多支持，不斷鞏固其市場份額領導地位。
|文章來源：中國IDC圈
