智通財經APP獲悉，近期，CRO賽道的資本收購動作頻繁落地。前有高瓴資本斥資28億元接盤藥明康德臨床CRO業務，後有第三方獨立醫學檢驗(ICL)加碼收購冠科生物。11月13日，艾迪康控股(09860)發布公告，擬以約2.04億美元的基礎對價收購全球領先的腫瘤學專業CRO——冠科生物(Crown Bioscience)100%已發行股份，並預計於2026年年中完成。

據了解，此次艾迪康控股收購的冠科生物成立於2006年，是全球最大的腫瘤專科CRO。冠科生物核心優勢在於擁有全球領先的患者源性異種移植(PDX)模型庫與類器官技術，以及超過5000個高質量的體內/體外腫瘤模型。在醫藥研發數字化趨勢下，冠科生物還構建起 「數據 + AI」 的技術閉環。不僅推出瞭如SynAI和CrownLink等創新數字化工具，還持續探索人工智能在藥物發現、療效預測等關鍵環節的應用。

值得關注的是，此次交易對應的EV/EBITDA倍數僅為7倍左右，相較於臨床前CRO領域百奧賽圖、藥康生物等公司普遍超過50倍的市盈率，顯示出顯著的估值優勢。這標誌着艾迪康控股正式從ICL 領域向「臨床檢測+藥物研發服務」雙賽道轉型，也為全球醫藥研發服務行業格局注入新的變量。

興業證券認為，本次收購將為艾迪康注入新的增長動能。公司獨立臨床實驗室(ICL)業務產生的穩定現金流，將與冠科生物高利潤率的合同研究組織(CRO)服務形成互補，共同構建更平衡、更具擴展性的商業模式。預計艾迪康2025-2027年歸母淨利潤為0.56、0.67、0.94億元，按年增長19.79%、18.59%、41.47%，並首次覆蓋該公司，給予「增持」評級。