智通財經APP獲悉，11月20日，廣東省人民政府印發《廣東省國家數字經濟創新發展試驗區建設方案（2025—2027年）》，其中提出，到2027年，數字經濟發展水平穩居全國首位，數字經濟核心產業增加值佔GDP比重超過16%，打造3個具有國際競爭力的萬億級數字產業集群，培育若干高價值數字產業新賽道，數據產業規模年均複合增長率超15%，人工智能核心產業規模超過4400億元，規模以上工業企業數字化轉型突破6萬家，算力規模超過60EFLOPS（每秒浮點運算次數）。

值得注意的是，全球市值最大的公司英偉達20日發布了強勁的當期營收展望，有助於平息對人工智能投資熱可能崩盤的憂慮。這家芯片製造商周三在聲明中表示，截至1月的第四財季，收入預計約為650億美元。分析師平均預估為620億美元，其中有些預測高達750億美元。上述展望顯示，市場對英偉達人工智能加速器的需求依然旺盛。

此外，日前國務院辦公廳印發《關於加快場景培育和開放推動新場景大規模應用的實施意見》，明確在人工智能領域需加強關鍵核心技術攻關和推廣應用，以推動技術突破與場景驗證結合。

與此同時，近期AI應用端重磅產品也在加速落地。11月17日，阿里巴巴宣佈推出「千問」項目，面向公衆上線其App公測版，該應用基於阿里自研的全球領先開源大模型Qwen，定位為「會聊天、能辦事」的個人AI助手；11月18日，螞蟻集團發布全模態通用AI助手「靈光」，支持「自然語言30秒生成小應用」，同時也是業內首個全代碼生成多模態內容的AI助手。

在阿里之外，字節旗下豆包已經獲取了海量用戶流量。根據QuestMobile《2025年三季度AI應用價值榜》，豆包月活按月增長22.2%至1.59億，月均下載量達3447萬。騰訊元寶則一度靠着DeepSeek流量急速攀升。QuestMobile數據顯示，2025年上半年，騰訊元寶的月活用戶數按年增長55.2%。

據麥肯錫預測，到2030年，全球AI To C市場規模將達到1.3萬億美元，年均增長率超過35%。這個數字讓任何科技企業都無法忽視。

中信證券表示，「算力即國力，長期堅定看好本土算力的需求和突圍」。當前國內廠商在AI領域資本開支絕對值顯著低於海外，考慮到中國互聯網廠商投入意願正持續提升，疊加中國廠商在應用端的巨大優勢，展望2030年，我們認為國內算力需求增長有望超過海外市場。

中郵證券研報稱，「ToC做品牌、ToB做商業」的雙輪驅動或為行業共識，其核心前提是ToC打響品牌聲譽、獲取和留存用戶；而平台化轉型可推動大模型廠商從「訂閱+API」向「平台分成」拓展增長曲線，因此下一輪競爭核心將聚焦用戶積累與平台化轉型能力。建議關注具有入口價值的港股互聯網、與大模型廠商平台化有合作潛力的AI Agent以及稀缺的算力環節。

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百度集團-SW(09888)：11月13日舉辦的2025百度世界大會上，百度諸多AI成果集中亮相：發布文心大模型5.0，蘿蔔快跑全球出行服務次數超1700萬，發布新一代崑崙芯和超節點產品天池，GenFlow升級至3.0。此外，蘿蔔快跑、慧播星數字人、秒噠、GenFlow等一系列產品，正加速出海。值得注意的是，百度發布兩款全新AI芯片崑崙芯M100和崑崙芯M300，以及兩款全新超節點百度天池256超節點與百度天池512超節點，並公布崑崙芯未來五年路線圖。

阿里巴巴-SW(09988)：據報道，今年天貓雙11算力規模刷新紀錄，阿里雲為雙11提供超千萬核CPU算力，支持淘寶推薦等業務場景;靈駿智算集群提供萬卡訓推一體AI算力，支撐商家經營、消費者體驗等AI應用推理任務。阿里通義千問大模型在雙11大規模落地應用，Qwen翻譯模型單日調用量超14億次。

商湯-W(00020)：10月末，里昂發布研報稱，預期商湯受惠於生成式AI收入增長及業務重組帶動的營運開支下降，將目標價由1.85港元上調至3港元，維持「跑贏大市」評級。報告指，商湯與寒武紀-U(688256.SH)建立戰略合作伙伴關係，認為此舉將有助於其通過國產芯片擴展人工智能運算能力。商湯的人工智能模型商業化亦在人工智能眼鏡與人工智能影片生成工具領域取得進展。

中興通訊(00763)：公司重視在人工智能領域佈局與投入，憑藉領先的軟硬件數智基座能力，提供端到端的智算解決方案，包括智算基礎設施、AI軟件平台、大模型及應用，滿足不同場景需求，助力企業數智化轉型。