金吾財訊 | 中信建投研報指，前三季度中國財險(02328)歸母淨利潤按年+50.5%至402.68億元，主因承保利潤按年+130.7%至148.65億元、總投資收益按年+33.0%至359.0億元。 從前三季度看，公司堅持車險業務內涵式發展、商業非車險創新發展，公司車險與非車險業務均實現強勁的盈利增長，受益於公司深化經營管理降本提質增效，持續提升覈保理賠質效，加強銷售費用精細化管理，不斷優化費用投入，帶動公司整體承保利潤按年+130.7%，而且總投資收益率在去年同期高基數下進一步改善，帶動歸母淨利潤按年+50.5%，資負兩端均有亮眼表現。 估值方面，截至11月24日收盤，公司2025年PB為1.23倍，股息率為4.2%。該機構預計公司2025/2026/2027年的歸母淨利潤增速分別為43.5%/13.7%/9.7%，給予公司未來12個月目標價23.09港元，維持「買入」評級。