金吾財訊 | 新消費概念股部分走強，截至發稿，泡泡瑪特(09992)漲3.40%，布魯可(00325)漲3.11%，奈雪的茶(02150)漲2.80%，名創優品(09896)漲2.42%，小鵬汽車-W(09868)漲2.02%，滬上阿姨(02589)漲1.98%。中國銀河證券發研報指，大衆品：預計新消費內部輪動，傳統消費底部修復。2025年大衆品板塊基本面保持長期恢復趨勢，新消費與傳統消費輪動，推動指數實現正收益。展望2026年，我們認為仍不乏結構性機會：1）新渠道：零食量販關注門店型公司，山姆渠道關注仍有SKU擴張空間的上游公司，此外渠道自有品牌與多品類折扣業態快速擴張，關注上游供應鏈機會；2）新品類，魔芋零食與功能飲料關注競爭格局變化，此外大健康食品、便捷化食品有望放量；3）部分傳統消費供給逐漸出清，需求改善有望推動板塊修復，例如乳製品、速凍食品等。