A股三大股指早盤高開高走，截至午間收盤，滬指漲1.13%，深成指漲2.04%，創業板指漲2.60%。
量能方面，兩市半天成交1.17萬億元，較昨日同期放量1493億元；全市場近4900股早盤飄紅，77股漲停，封板率約80%。
板塊方面，題材全面開花，CPO、PCB、液冷等AI硬件板塊持續走強，商業航天、AI應用、教育、遊戲、保險等漲幅居前；近日連續大漲的水產養殖、船舶製造板塊早盤表現疲弱。
AI產業鏈早盤全線走高，其中CPO概念漲幅居首，德科立20cm漲停，瑞斯康達、永鼎股份、長飛光纖、可川科技等多股漲停，長芯博創、炬光科技、仕佳光子等升逾10%。
消息面上，亞馬遜宣佈將投資高達500億美元，用於擴展公司面向美國政府客戶的AWS人工智能和高性能計算（HPC）能力。該投資計劃將於2026年啓動，通過在AWS Top Secret、AWS Secret和AWS GovCloud（美國）區域建設配備先進計算和網絡技術的數據中心，新增近1.3吉瓦的人工智能和超級計算能力。
同時，Meta Platforms據悉正考慮斥資數十億美元購買谷歌的TPU，包括用於Meta的數據中心建設。此前，谷歌正式發布第七代TPU「Ironwood」，是目前谷歌性能最強大、能效最高的定製芯片。
此外，谷歌AI基礎設施負責人Amin Vahdat日前在全體大會中表示，公司必須每6個月將AI算力翻倍，並在未來4到5年內額外實現1000倍的增長，以應對持續上升的AI服務需求。
中泰證券研報指出，谷歌憑藉從芯片（TPU）、網絡（OCS）、模型（Gemini）到應用（雲計算/搜索/廣告等）的完整技術閉環，構建起強大的AI護城河，並推動資本開支持續增長。隨着TPU出貨量預期上修、OCS滲透率提升以及1.6T光模塊放量，相關硬件供應商將迎來重大發展機遇。
PCB、液冷服務器板塊早盤亦雙雙走強，歐陸通20cm漲停，滬電股份、中材科技、宏和科技、博傑股份、龍蟠科技封板，英維克、生益電子、深南電路、科創新源、東山精密、天承科技等多股跟漲。
除了前述消息面上的影響，滙豐最新報告稱，AI服務器迭代加速，推動其核心組件印製電路板（PCB）和覆銅板（CCL）迎來技術與價格雙升周期。花旗此前預計，AI PCB供需緊張將持續至明年後。
市場機構統計顯示，全球數據中心冷卻市場預計將從2025年的187.8億美元增長到2032年的424.8億美元，複合年增長率（CAGR）為12.4%。
國盛證券表示，海外雲廠商資本開支再度上修，需求持續旺盛。光模塊行業正迎來"量價齊增"發展局面。1.6T光模塊零售價格大幅上漲；800G及以下產品需求旺盛且覆蓋範圍廣，降價速度明顯減緩，呈現企穩態勢。這一現象源於供需兩端的多重因素共振：需求側，全球雲廠商資本開支持續上修，算力建設需求旺盛；供給側，技術迭代加速，頭部廠商積極擴產滿足增長需求。隨着全球算力投資規模不斷擴大、技術迭代持續加速，光通信產業鏈將維持高景氣度。
開源證券研報指出，展望2026年，AI「虹吸效應」顯著，全球AI或繼續共振。看好「光、液冷、國產算力」三大核心主線，同時推薦重視AI應用、運營商、衛星互聯網&6G等板塊。
芯片概念股早盤也表現活躍，盈新發展、雷科防務強勢漲停，英唐智控、利揚芯片、東芯股份、兆易創新、紫光國微等漲幅居前。
消息面上，隔夜美股存儲概念股強勁反彈，閃迪大升逾13%，博通股價上漲11%，創4月份以來最大漲幅，美光科技漲近8%，AMD升逾5%，英偉達升逾2%。
分析師Joseph Moore表示，內存市場狀況「持續向好」，其中DDR5 DRAM的緊張程度最為嚴重，「市場上已經出現一種危機感——即無論出多高的價格，都買不到產品」。
此外，獨角獸企業長鑫存儲近日發布最新DDR5產品系列，最高速率達8000Mbps，最高顆粒容量24Gb。同時，長鑫存儲還展示了其最高速率10667 Mbps、最高顆粒容量16Gb的LPDDR5X移動端內存。
交銀國際近日發布研報，維持對存儲價格將繼續堅挺的判斷。該機構認為，DRAM的強勁價格將至少延續至2026年三季度，並預計NAND價格將繼續保持強勁到至少2026年三季度（之前預計為2026年上半年）。
除了AI硬件，商業航天、量子科技、流感概念早盤也漲幅居前，光庫科技、福晶科技、航天環宇、特一藥業、華蘭疫苗等多股漲停。
消息面上，工信部日前宣佈，正式啓動衛星物聯網業務商用試驗。這項為期兩年的試驗計劃，旨在豐富衛星通信市場供給，支撐商業航天、低空經濟等新興產業安全健康發展。
量子科技方面，11月24日，中國首個規模化專用光量子計算機制造工廠啓幕儀式在深圳南山智城舉行，標誌着量子計算從實驗室邁向產業化。該工廠總面積約5000平方米，集研發、製造、測試於一體，用於實現光量子計算機的工程化、標準化和規模化生產。
流感概念方面，11月以來，全國流感活動快速上升，京東買藥秒送平台的流感類藥品成交額按月10月增長明顯。其中，解熱鎮痛類藥物訂單量增長超4.5倍，速福達成交額增長超過了14倍，達菲、可威的成交額增長幅度都超過了9倍。
（文章來源：東方財富研究中心）