智通財經APP獲悉，2025年11月28日，中國領先的奶牛養殖企業中國現代牧業控股有限公司(「現代牧業」)宣佈，其5年期3.5億美元高級無抵押可持續發展債券發行項目，榮獲權威財經雜誌《金融亞洲》(FinanceAsia)頒發的「2025年度最佳債券交易」(中國離岸市場)大獎。此項殊榮是對現代牧業(01117)在可持續金融領域的創新領導力、卓越的交易執行能力以及對行業產生深遠積極影響的高度認可。

本次獲獎的債券發行取得了多項里程碑式的成就：

亞太區首單：為亞太區食品飲料行業首單可持續發展美元債券。

全球首單：為全球乳業首單可持續發展美元債券。

開創先河，引領行業可持續發展

作為傳統意義上的「難減排」行業，牧業公司面臨着較高的環境審查。現代牧業通過其《可持續發展孖展框架》，在ESG孖展領域邁出了引領性的一步。該框架獲得了國際評級機構穆迪(Moody's)的第二方意見(SPO)認可，並獲得SQS3(良好)評級。尤為突出的是，其在募資資金用途、項目評估與篩選流程、募集資金管理三個維度均被評為「最佳實踐」，為未來發行人提供了可複製的範本，顯著提升了整個行業的ESG信譽。

此次成功的發行證明，即使是「難減排」行業，只要擁有穩健的框架和可量化的影響力，也能夠獲得全球ESG資本市場的青睞，為其他傳統行業追求可持續孖展樹立了重要先例。同時，該交易與中國的「雙碳」目標和鄉村振興等國家優先政策高度契合，不僅推動了現代牧業自身的可持續發展進程，也向整個行業和區域市場發出了向ESG整合轉型的強烈信號。

克服挑戰，實現卓越市場表現

本次債券發行於2025年7月，時值市場普遍預期全球將進入降息通道，但利率前景尚不明朗，加之持續的外匯波動和商品價格不穩，發行環境依然面臨嚴峻挑戰。面對市場波動，現代牧業憑藉其穩健的標普(S&P)BBB投資級主體評級(評級展望為穩定)所奠定的堅實信用基礎，團隊通過詳盡的投資者教育和路演活動，積極主動地與全球投資者溝通，清晰展示了其在低碳發展規劃、水資源管理和社區發展方面的承諾與規劃，成功將投資者對其穩健信用基本面和前瞻性ESG戰略的認可，轉化為強勁的認購需求。

憑藉精準的策略時機和高效的執行力，交易在有利的市場窗口啓動，並以一日建簿的方式成功完成。最終，本次發行取得了空前成功：

超額認購：最終訂單簿總額超過12億美元，達到3.4倍的超額認購。

規模擴大：由於投資者需求強勁，發行規模從初始的3億美元擴大至3.5億美元。

價格顯著收緊：最終定價較初始價格指引收緊了50個基點，且實現了「零發行溢價」，反映了市場的強烈信心。

創造紀錄：創下2025年迄今亞太區食品及飲料行業BBB評級發行人的最窄利差。

獲得《金融亞洲》的這項殊榮不僅是對公司內部和外部交易團隊專業能力的肯定，更是對現代牧業長期堅持可持續發展戰略的認可。本次發行成功為公司的綠色及社會責任項目確保了關鍵資金，優化了資本結構，並向全球市場展示了中國乳業在ESG領域的領導力。這份認可將激勵公司繼續為所有利益相關方創造長期價值。

本次債券的成功發行為各方帶來了共贏，不僅為現代牧業鎖定了低成本孖展、拓寬了孖展渠道，更鞏固了其作為亞太區乳業可持續金融先鋒的領導地位，完美實現了經濟效益與環境社會責任的統一。

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