智通財經APP獲悉，建銀國際發佈研報稱，略下調中國旺旺(00151)目標價1.7%，從5.8港元降至5.7港元，維持「跑贏大市」評級。該行收窄對該公司2026/2027財年盈利10%/8%，主要考慮2026財年中期業績弱於預期，渠道改革之下利潤率假設也更加保守。

中國旺旺2026財年上半年淨利潤下降8%至17.17億元人民幣，主要受毛利率疲軟等因素而差於預期，儘管有效稅率降低。該行認為，利潤率短期會作為犧牲品，長期將步入正軌。2025年早期，旺旺就重組多個渠道單元，從而抓住渠道轉型機會。該行預計，旺旺將繼續推動渠道改革，加快創新步伐，以更好地適應不斷變化的消費者需求。儘管短期利潤率面臨壓力，但認為該策略有利於長期持續的銷售增長。

該行目前預測，2026財年下半年收入增長2.4%，毛利率/經營利潤率將下降0.7個/1.6個百分點，導致淨利潤下降4.2%。預計在成本環境更加有利、渠道執行力提升之下，2027財年將恢復盈利增長。