智通財經APP獲悉，中金髮布研報稱，首次覆蓋安徽皖通高速公路(00995)，給予「優於大市」評級，目標價15.12港元，較現價有8%上行空間。公司路產多位於省際交界處，承東啓西、連南接北、沿江通海，當地汽車產業發達，區域客貨運需求大。公司核心路產開通時間早，2014-24年平均毛利率高達59.5%，改擴建後收費年限長。

該行預計，短期公司收購阜周和泗許高速安徽段、宣廣和廣祠改擴建完成貢獻盈利增量，另收購山東高速7%股權有望增厚2026年投資收益約3億元人民幣;中長期看，高界高速改擴建和參股修建新路產體現持續成長性。

報告提到，公司2025-27年規劃派息比例不低於60%，據該行測算，H股現價對應2025-26年股息率為5.4%/6%，均位於H股高速前列。中金預計公司2025/26年盈利分別為19.7/21.7億元人民幣，2024-26年複合增長率為14%。當前H股高速平均股息率為5.9%，考慮皖通聚焦高速、資產優異且成長性好，市場應給予一定估值溢價，以5%股息率對應H股2025年目標價15.12港元，對應2025/26年12/10.8倍市盈率。