全球存儲芯片嚴重短缺正迫使人工智能（AI）與消費電子企業爭奪日益減少的貨源，這類用於設備數據存儲、看似普通卻至關重要的組件價格持續飆升。
日本電子商店已開始限制消費者購買硬盤驅動器的數量；中國智能手機廠商則發出漲價預警。據三位知情人士透露，微軟、谷歌、字節跳動等科技巨頭正爭相從美光科技、三星電子、SK 海力士等存儲芯片製造商處鎖定貨源。
此次供應緊張幾乎波及所有類型的存儲芯片 —— 從 U 盤與智能手機中使用的閃存芯片，到為數據中心 AI 芯片提供支持的先進高帶寬存儲（HBM）。市場研究公司 TrendForce 數據顯示，部分品類的價格自今年 2 月以來已上漲逾一倍，吸引衆多交易商押注漲勢仍將延續。
短缺影響可能超出科技行業。許多經濟學家與企業高管警告，長期短缺可能拖累 AI 驅動的生產力增長，延誤價值數千億美元的數字基礎設施建設；還可能在多國努力抑制物價上漲、應對美國關祱之際，進一步加劇通脹壓力。
「存儲芯片短缺已從組件層面的問題升級為宏觀經濟風險。」 科技諮詢公司 Greyhound Research 首席執行官桑奇特・維爾・戈吉亞（Sanchit Vir Gogia）表示，AI 基礎設施建設 「正遭遇無法滿足其物理需求的供應鏈瓶頸」。
路透社對此次不斷升級的供應危機展開調查，採訪了近 40 人（包括 17 位芯片製造商與分銷商高管）。調查顯示，在英偉達及谷歌、微軟、阿里巴巴等科技巨頭的推動下，行業為滿足先進芯片旺盛需求所做的努力，陷入了雙重困境：一方面，芯片製造商仍無法為 AI 競賽生產足夠的高端產品；另一方面，它們對傳統存儲產品的生產傾斜減少，導致智能手機、個人電腦（PC）及消費電子的貨源收緊。目前部分企業正緊急調整策略。
文中關於中日電子零售商與組件供應商所述的 「科技企業全球搶貨」 及 「價格上漲」 細節，均為首次公開報道。
TrendForce 數據顯示，動態隨機存取存儲器（DRAM，計算機與手機使用的主要存儲類型）供應商的平均庫存水平持續下降：2024 年末為 13 至 17 周，今年 7 月降至 3 至 8 周，10 月進一步降至 2 至 4 周。
當前投資者正質疑，投入 AI 基礎設施的數十億美元是否催生了泡沫，供應危機恰在此時爆發。部分分析師預測行業將出現洗牌，只有規模最大、財務實力最強的企業才能承受價格上漲壓力。
一位存儲芯片高管向路透社透露，短缺將延誤未來的數據中心項目。該人士表示，新建產能至少需要兩年時間，但存儲芯片製造商擔心 「過度擴產」—— 若需求激增期過去，新增產能可能陷入閒置。
三星電子與 SK 海力士已宣佈新增產能投資，但未明確高帶寬存儲（HBM）與傳統存儲的產量分配比例。
花旗集團 11 月表示，SK 海力士已向分析師透露，存儲芯片短缺將持續至 2027 年末。
「如今向我們申請存儲芯片供應的企業太多，我們甚至擔心無法應對所有需求。若不能滿足供應，這些企業可能面臨徹底無法開展業務的局面。」SK 海力士母公司 SK 集團董事長崔泰源（Chey Tae-won）上月在首爾一場行業論壇上表示。
今年 10 月，OpenAI 與三星電子、SK 海力士簽署初步協議，為其 「星門」（Stargate）項目採購芯片。崔泰源稱，到 2029 年該項目每月需消耗多達 90 萬片晶圓，約為當前全球 HBM 月產量的兩倍。
三星電子向路透社表示正密切關注市場，但不願就定價或客戶關係置評；SK 海力士稱正擴大產能以滿足存儲需求增長。
「求貨無門」
2022 年 11 月 ChatGPT 發布，引發生成式 AI 熱潮。此後全球掀起 AI 數據中心建設熱潮，存儲芯片製造商開始將更多產能分配給 HBM（用於英偉達高性能 AI 處理器）。
與此同時，長鑫存儲等中國企業在中低端 DRAM 領域的競爭，也推動三星電子與 SK 海力士加速轉向高利潤率產品。這兩家韓國企業佔據全球 DRAM 市場三分之二的份額。
路透社獲取的一封信件顯示，三星電子 2024 年 5 月告知客戶，計劃於今年停止一種 DDR4 芯片（用於 PC 與服務器的舊款存儲芯片）的生產。不過兩位消息人士透露，三星後來改變策略，將延長該產品的生產。同年 6 月，美光科技通知客戶，將在 6 至 9 個月內停止供應 DDR4 及智能手機使用的 LPDDR4 芯片。
一位消息人士稱，長鑫存儲也緊隨其後，停止了大部分 DDR4 芯片生產。該公司未對此置評。
然而，這一產能轉向恰好與 「傳統數據中心及 PC 更新周期」「智能手機銷量超預期」（兩者均依賴傳統存儲芯片）重疊。
「事後看來，行業確實被打了個措手不及。」TechInsights 高級研究員丹・哈奇森（Dan Hutcheson）表示。
路透社此前報道，上月三星電子將服務器存儲芯片價格上調了至多 60%。英偉達首席執行官黃仁勳（Jensen Huang）10 月訪問韓國期間，與三星電子會長李在鎔（Jay Y． Lee）達成合作協議並共進炸雞。他承認存儲芯片價格漲幅 「顯著」，但表示英偉達已鎖定充足貨源。
兩位知情人士透露，今年 10 月谷歌、亞馬遜、微軟、Meta（元宇宙平台公司）向美光科技提出 「無限制訂單」—— 無論價格如何，美光能供應多少就採購多少。
另有兩位知情人士及一位消息人士向路透社表示，中國的阿里巴巴、字節跳動、騰訊也在向供應商施壓：10 月至 11 月期間，這些企業派遣高管拜訪三星電子與 SK 海力士，爭取更多芯片配額。
「現在所有人都在求貨。」 其中一位知情人士說。
中國企業未回應有關芯片短缺的問題；英偉達、Meta、亞馬遜、OpenAI 均未回覆置評請求。
10 月，SK 海力士表示 2026 年的芯片已全部售罄；三星電子稱已為明年生產的 HBM 芯片鎖定客戶。兩家企業均在擴大產能以滿足 AI 需求，但傳統芯片新工廠要到 2027 年或 2028 年纔會投產。
受芯片需求推動，美光科技、三星電子、SK 海力士今年股價均有所上漲。9 月，美光科技預測第一季度營收將超市場預期；10 月，三星電子公布了三年多來最高的季度利潤。
諮詢公司 Counterpoint Research 預計，到今年第四季度，先進存儲與傳統存儲價格將上漲 30%，2026 年初可能再漲 20%。
智能手機價格 「sticker shock」（ sticker shock 指 「看到價格標籤時的震驚」，此處指價格大幅上漲）
中國智能手機廠商小米與真我（Realme）已發出漲價預警。
真我印度首席營銷官弗朗西斯・黃（Francis Wong）向路透社表示，存儲成本的急劇上漲 「是智能手機問世以來前所未有的」，到明年 6 月可能迫使該公司將手機價格上調 20% 至 30%。
「部分廠商可能會在影像攝像頭、處理器或電池上壓縮成本，但存儲成本是所有廠商都必須完全承擔的，沒有轉嫁空間。」 他說。
小米向路透社表示，將通過 「漲價」 與 「增加高端機型銷售」 來抵消存儲成本上漲的影響，並補充稱其他業務將幫助緩解衝擊。
今年 11 月，中國台灣筆記本電腦廠商華碩表示，其存儲組件等庫存約能維持 4 個月，並將根據需要調整定價。
中國台灣芯片製造商華邦電子（Winbond）佔據全球 DRAM 市場約 1% 的份額，是首批宣佈 「擴產以滿足需求」 的企業之一。該公司董事會 10 月批准一項計劃，將資本支出大幅提升至 11 億美元。
「許多客戶來找我們說‘真的需要您的幫助’，甚至有客戶提出簽訂六年長期協議。」 華邦電子總裁陳培明（Pei-Ming Chen）表示。
交易商湧入
在東京電子產品核心區秋葉原，商店正通過 「限購」 抑制囤積行為。PC 商店 Ark 門外的告示顯示，自 11 月 1 日起，顧客購買硬盤驅動器、固態硬盤、系統內存的總量不得超過 8 件。Ark 未對此置評。
五家商店的店員表示，近幾周短缺已推動價格大幅上漲，部分商店有三分之一的產品售罄。
以遊戲玩家青睞的 32GB DDR5 內存為例，價格已從 10 月中旬的約 1.7 萬日元（約合人民幣 810 元）漲至 4.7 萬日元（約合人民幣 2260 元）；更高端的 128GB 套裝價格翻倍，達到約 18 萬日元（約合人民幣 8700 元）。
價格上漲正推動消費者轉向二手市場，這讓秋葉原 iCON 店鋪老闆羅曼・山下（Roman Yamashita）等商家受益。他表示，自己銷售二手 PC 組件的業務正蓬勃發展。
深圳組件貿易商北極星移動（Polaris Mobility）銷售經理吳伊娃（Eva Wu，音譯）表示，當前價格波動極快，分銷商發布的報價如同 「經紀人報價」—— 危機前為 「月度有效」，如今變為 「每日有效」，部分情況下甚至 「每小時有效」。
北京一位 DDR4 芯片銷售商透露，她已囤積 2 萬件產品，預計價格將進一步上漲。
在 6000 英里外的美國加利福尼亞州，保羅・科羅納多（Paul Coronado）表示，其公司卡拉蒙（Caramon）的月銷售額自 9 月以來大幅增長。該公司銷售從退役數據中心服務器中拆解的二手低端存儲芯片。科羅納多稱，目前公司幾乎所有產品都由香港中間商採購，再轉售給中國客戶。
「以前每月銷售額約 50 萬美元，現在已達到 80 萬至 90 萬美元。」 他說。
責任編輯：郭明煜