策略：康波周期下的科技競賽繼續打開估值上限；AI 鏈：端側增長穩健可持續，應用側關注ToB 端商業化落地。參考上一輪康波周期中90 年代美股互聯網時代的信息技術板塊估值，其在推動康波周期上行過程中普遍創下新高，而中國當前的科創估值上限打開程度與彼時仍存在一定差距，因此整體估值或仍有繼續上行空間。「十五五」首次提出「搶佔科技發展制高點」，從具體方向來看：①卡脖子領域，②未來產業。AI 鏈：端側增長...
網頁鏈接策略：康波周期下的科技競賽繼續打開估值上限；AI 鏈：端側增長穩健可持續，應用側關注ToB 端商業化落地。參考上一輪康波周期中90 年代美股互聯網時代的信息技術板塊估值，其在推動康波周期上行過程中普遍創下新高，而中國當前的科創估值上限打開程度與彼時仍存在一定差距，因此整體估值或仍有繼續上行空間。「十五五」首次提出「搶佔科技發展制高點」，從具體方向來看：①卡脖子領域，②未來產業。AI 鏈：端側增長...
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