【主題詳情】 　　一天一個價，存儲芯片或迎以AI驅動的新一輪景氣周期 　　媒體報道，瑞銀認為，隨着行業產能大規模轉向HBM，傳統DRAM市場供應持續收緊，而需求保持穩健，供需錯配推動定價能力顯著增強。2026年第二季度美光傳統DRAM毛利率預計達67%，首次超越HBM的62%。此後這一優勢將持續擴大，第三季度傳統DRAM毛利率將達71%，第四季度更是高達75%。 　　據媒體報道，內存條成了「電子茅台」，價格漲得比金條還快，力壓世面所有理財產品。64G的DDR5內存套裝，價格超過4000元，比遊戲主機PS5還貴出1000塊。華強北商家已經不給內存條貼價格了，因為一天一個價，乃至上午一個價、下午一個價。萬聯證券研報指出，當前存儲芯片有望迎來以AI驅動的新一輪景氣周期，需求拉動力更強、存儲技術迭代進一步加速、供給端產能調控策略升級，同時短期供給端新增產能有限，供需缺口有望維持，本輪存儲行業漲價持續性或更強。 　　上市公司中，硅電股份自主研發的高端全自動、高精度12吋晶圓探針台適用於存儲芯片的探針測試。公司DEMO設備已發往長江存儲等重點客戶進行試產驗證。精智達已基本實現半導體存儲器件測試設備主要產品的全面佈局，能夠為客戶提供系統化解決方案。 　　TrendForce預計2026年全球800G以上光收發模塊達近6300萬組 　　據媒體報道，根據TrendForce集邦諮詢最新研究，隨着數據中心朝大規模叢集化發展，高速互聯技術成為決定AI數據中心效能上限與規模化發展的關鍵。2025年全球800G以上的光收發模塊達2400萬支，2026年預估將會達到近6300萬組，成長幅度高達2.6倍。 　　東北證券指出，光模塊行業景氣度持續攀升，明年需求可見度較高，訂單指引持續上修，供不應求將成為行業常態。上游物料是影響光模塊廠商交付能力的核心因素，需重視EML光芯片、CW光源、硅光芯片、無源光器件等上游核心環節的投資機遇。 　　公司方面，方正科技表示光模塊領域為公司重點佈局方向之一，公司已批量生產PCB產品應用於10G-100G-200G-400G-800G等光模塊產品。兆馳股份在200G及以下低速光模塊領域，已實現穩定量產並具備良好經濟效益；400G/800G高速光模塊樣品已進入國內頭部客戶送樣測試階段，預計2025年第二季度可實現小批量出貨。 　　美國電信業將迎最強攪局者？「星鏈移動」商標暗藏大棋局 　　公開文件顯示，美國太空探索技術公司(SpaceX)已提交一項名為「StarlinkMobile」(星鏈移動)的商標申請，暗示馬斯克已有建立一家移動通信運營商的計劃。根據美國專利商標局(USPTO)網站的信息，SpaceX早於10月16日就提交了這項服務商標的申請。目前，該申請已被商標局受理，正等待分配給審查律師。SpaceX提交的申請文件顯示，「星鏈移動」的業務為通信服務，即通過無線電信設備和衛星網絡實現雙向的、實時的傳輸服務，包括語音、音頻、視頻和數據。 　　衛星通信作為地面通信的重要補充，憑藉覆蓋範圍廣、不受地形限制、組網靈活及安全可靠等核心優勢。銀河證券趙良畢認為，衛星通信正在從傳統的語音與應急連接，走向「通信+算力+數據」的複合型基礎設施升級。其對標的是新一代信息網絡的延伸與補充，而非對現有光纖光纜的替代。隨着衛星產業鏈在中國的加速成型，ToC與ToB兩類模式將共同構成衛星應用的「雙輪驅動」，為天地一體化網絡的長期發展奠定堅實基礎。 　　上市公司中，華力創通具備通信、導航一體化芯片，如天通基帶芯片集成天通衛星移動通信、北斗/GPS定位為一體，實現通信和導航一體化設計。雷科防務積極開拓天地一體化低軌道衛星通信應用，已承接星網項目的配套任務，研製了正樣星載濾波器，主要應用在衛星發射鏈路部分；在遙感領域，形成了星上與地面系統緊密協作的產業能力。 　　SEMI稱2025年Q3全球半導體設備出貨金額按年增長11% 　　據媒體報道，國際半導體產業協會(SEMI)近日在《全球半導體設備市場報告》中宣佈，2025年第三季度全球半導體設備出貨金額按年增長11%，達到336.6億美元，按月增長2%。 　　半導體設備位於產業鏈上游，是支撐芯片製造與封測的核心產業。國金證券表示，隨着AI大模型驅動存儲技術向3D化演進，疊加長鑫、長存等國內存儲大廠擴產項目落地，國產半導體設備產業鏈有望迎來新一輪高速增長機遇。 　　公司方面，硅電股份已自主研發了多種類型應用探針測試技術的半導體設備，公司率先實現了國產12英寸晶圓探針台的產業化應用，並進入長江存儲等多家重點客戶進行驗證。中科飛測的3D AOI設備、三維形貌量測設備、套刻精度量測設備等多種設備已經通過HBM先進封裝工藝的驗證並批量銷售，技術指標對標國際領先的同類產品，客戶基本覆蓋國內主要HBM廠商。 　　中泰量子科技聯合實驗室在曼谷揭幕 　　中泰量子科技研討會8日在曼谷舉行，來自中國科學技術大學及泰國朱拉隆功大學、泰國瑪希隆大學等十餘所中國與東盟高校的近百名專家學者與會，共同揭幕量子科技聯合實驗室。當天，中科大量子網絡安徽省重點實驗室與朱拉隆功大學科學學院簽約，正式成立中國科學技術大學—朱拉隆功大學量子科技聯合實驗室。中科大與朱拉隆功大學簽訂備忘錄，就共同推進量子科技、AI化學等方面的合作達成共識。 　　此前，英特爾前首席執行官帕特·基辛格拋出重磅觀點，預言「量子計算」將在兩年內普及。他認為，量子計算將與經典計算、AI計算共同構成未來計算世界的「神聖三位一體」。長江證券計算機團隊認為，當前時點量子計算產業正處於由0到1的發展初期，但其產業價值已逐步被市場認知，有望帶動其上下游產業鏈進入快速發展期。並且，量子計算產業鏈上下游較為清晰，其上游為核心元器件，中游為量子計算機整機制造、軟件算法環節，下游應用於金融、化工、製藥、交通、物流等多個領域。 　　上市公司中，禾信儀器投資量羲技術，佈局量子計算業務，標的方主要為量子計算機提供極低溫極微弱信號測量調控設備，為量子計算產業上游的配套設備系統的提供商，上半年已實現收入7080萬元，接近2024年全年收入。瑞斯康達與中國電信旗下子公司、研究院及省分公司展開合作，共同探索量子加密快線、超算快線、新型物聯終端等多個前沿領域的發展。 　　字節旗下PICO與羣核科技合作，打造世界最大的可交互XR資產庫 　　字節旗下XR平台PICO與羣核科技達成生態合作，雙方基於PICO的XR硬件系統與羣核科技平台的空間數據集，打造「世界最大的可交互XR資產庫」，為全球開發者與企業用戶提供XR內容生產基座。 　　隨着XR擴展現實技術與人工智能技術加速融合，XR智能終端正成為連接虛實世界的關鍵載體。市場分析認為，AI+XR已開始對整個行業產生深遠的影響，無論是在個人助手、健康健身、社交娛樂，還是在行業領域的生產、醫療、遠程支持與教育等，AI+XR都在發揮重要作用。國盛證券認為，AI正處於景氣周期，隨着基礎模型的不斷優化、端側以及AI應用與模型互相的正向推動，整個AI產業鏈均將受益於此上行的通道。 　　上市公司中，領益智造表示，谷歌是公司客戶，有硬件業務往來。此外，Google與XREAL聯合共同打造Android XR生態，公司作為XREAL的長期戰略伙伴為XREAL的AR眼鏡提供關鍵零組件和組裝服務。春秋電子具備AI眼鏡、手錶等AI終端結構件的生產技術，目前已為部分客戶供貨AI眼鏡結構件。三安光電在AI/AR眼鏡領域，公司的Micro LED產品正與國內外終端廠商配合方案優化，已從技術驗證邁向小批量驗證階段。 　　冰雪產品爆單，有企業生產訂單排到明年3月 　　媒體報道，進入冬季，冰雪運動快速升溫，浙江義烏也因冰雪季的到來，迎來「爆單」時刻，冰刀鞋、滑雪鏡等冰雪產品正源源不斷髮往世界各地加速點燃冰雪經濟。在浙江一家滑雪裝備製造企業的車間，各條生產線正開足馬力運轉。據了解，這家企業開設滑雪鏡生產線已經有7年，近幾年銷量增長明顯。目前，滑雪板線的生產訂單排到了2026年3月份。 　　近年來，在冰雪運動發展熱潮中，我國冰雪經濟迎來前所未有的發展機遇。華西證券研報表示，冰雪經濟基本盤持續擴大，消費活力噴薄。攜程平台數據顯示，截至目前，11月至明年2月，國內滑雪及冰雪景區門票預訂量按年激增約70%，海外相關預訂也增長50%；尤其在滑雪項目上，11月以來，國內雪場門票預訂量按年增幅高達近2.2倍，套票產品更受青睞，反映出遊客對深度、一站式體驗的追求。江海證券表示，冰雪經濟在政策扶持下，前景廣闊。冬季將至，冰雪運動及冰雪旅遊旺季即將來臨，在積極推動冰雪經濟政策的支持下，看好冰雪產業鏈中的部分上市公司。 　　上市公司中，晶雪節能有涉足到冰雪產業，參與了長春、蘇州滑雪場的基礎設施建設。目前公司成為冰雪經濟產業鏈中的重要參與者。冰山冷熱表示，冰雪運動方面，公司積極致力於冰雪場館建設，冰雪場館已成為公司多個優勢細分市場之一，近年來公司承接過多個奧運場館和商業冰雪工程項目。