【解剖大盤】
估計是對最新的會議有不達預期的地方，導致資金以出為主，今天兩地市場都在調整，港股收盤跌1.29%。
先看下12月8日政治局會議內容：根據會議，明年經濟工作要堅持穩中求進、提質增效，繼續實施更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，發揮存量政策和增量政策集成效應，加大逆週期和跨週期調節力度，切實提升宏觀經濟治理效能。整體看，就是以穩為主，會議屬於綱領性的，不會有具體的東西，要等接下來的中央經濟工作會議。
市場對於樓市這塊更加敏感，昨日談到有一篇對地產比較嚴厲的社論，今天地產股再度集體走弱。報道指，雅居樂(03383)被新濠(中山)企業管理有限公司入稟高等法院提出清盤呈請，司法機構網站顯示，案件排期明年2月25日開庭聆訊。雅居樂今天跌超18%。年底這麼一搞，確實很影響情緒。
中國中冶(01618)也出狀況了，昨晚其公告稱，擬將多家子公司股權及債權以606.76億元售予五礦地產控股和中國五礦。其中，房地產業務減值率45.18%，而有色資源類標的因國際金屬價格上漲及海外礦山盈利預期提高，評估增值顯著，瑞木管理增值率更是高達419666.17%。市場的感覺是賺錢的也賣了，不賺錢的也打折賣了，不知道未來公司要幹啥?這是要拿錢度難關嗎。今天直接跌超21%。
本來值得預期的證券板塊，突然又澆了一盆冷水，權威人士：槓桿區間將保持在合理範圍，堅決不搞大幹快上。都是一句話的事，資金衝着加槓槓來，這一下又說沒有。這還怎麼玩，進來的資金只能跑路。
據多家媒體報道，美國總統特朗普當地時間8日在社交媒體上發文宣佈，美國政府將允許英偉達向中國出售其H200人工智能芯片，但對每顆芯片收取一定費用。媒體稱，H200芯片為英偉達「性能第二強」的芯片。可見，特朗普改變策略了，對其有利的能賺錢的就直接上。英偉達預期又出來了，相關個股如鴻騰精密科技(06088)直接漲近11%，還有昨日個股掘金提到的pcb類的建滔積層板(01888)繼續上漲，長飛光纖光纜(06869)漲超4%。這個消息對國產芯片自然會有衝擊，今天中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)均跌超4%。不過，目前國內的雲廠基本都是用於訓練，做推理性價比不高。而國產AI芯片，目前大部分都是用於推理的場景。12月19日至20日，摩爾線程首屆MUSA開發者大會將在北京中關村國際創新中心拉開帷幕。摩爾線程：即將發佈新一代GPU架構。國產替代的進程會不斷提速。
美國各種動作還在持續當中，美國聯邦通信委員會(FCC)表示，可能禁止中國移動(00941)、中國電信(00728)和中國聯通(00762)接入美國通信網絡，以防範自動撥號騷擾電話。FCC給予這些公司兩週時間作出回應。中國駐華盛頓大使館未立即回應置評請求。
今天市場乏善可陳，漲幅好的都是個股行情。主要偏向內需方向，如貪玩(09890)近日宣佈，附屬與COEXIST集團簽訂《藝術家作品開發合作協議》，並整合逾二百名頂流、中腰部及新銳潮玩藝術家，共同開展藝術作品的衍生品開發、銷售及推廣活動。合作期限為五年。此次合作，標誌着貪玩正式構建起「經典IP+藝術家IP」體系。如果後續能搞出幾個大的流行IP潮玩產品，那麼前景是值得期待的，今天漲近12%。
易鑫集團(02858)發佈公告，宣佈與精真估(騰訊的附屬公司)訂立續訂二手車服務戰略合作協議。該協議將於2025年12月31日到期，續訂協議自2026年1月1日起生效，為期三年。公司作為第三方汽車金融領軍企業，三季度總孖展額延續增長勢頭。雙方都賺錢，纔會繼續合作，今天漲超10%。
據紅星資本局報道，12月上旬，食蟹猴單價悄然躍過10萬元大關。連日來，紅星資本局瞭解到，食蟹猴出現了供應短缺的現象，身價已漲至12、13萬元。部分猴場表示，明年上半年的猴子都已經訂出去了。據方正證券測算，預計2025年至2027年實驗猴供給大約4.90-5.24萬隻/年，實驗猴需求量大約5.13-6.26萬隻/年，短期由於新藥研發回暖，驅動實驗猴用量提升，而供給側短期改善難度較大，供需缺口或持續放大。昭衍新藥(06127)收購猴場打造產業鏈一體化，有望受益於後續實驗猴漲價增厚利潤。今天漲近6%。今天值得一提的是紅星美凱龍(01528)，下午A股美凱龍(601828.SH)突然拉到漲停，然後紅星美凱龍(01528)也跟隨漲超7%，原因就是實控人為廈門國資委，疊加了福建板塊的BUFF,家居連鎖也是消費熱點，期待有重組的預期，估計也是配合接下來的減持。
當地時間12月9日，為期兩天的聯儲局議息會議在美國華盛頓特區正式召開。降息25個基點沒有懸念，關鍵看點陣圖將如何表現，還有對經濟前景、就業、通脹的看法，更關鍵是看縮表會不會同步進行。
【板塊聚焦】
據證券時報，12月9日，有消息稱，業內醞釀已久的多晶硅產能整合收購平臺正式成立，公司名稱為北京光和謙成科技有限責任公司，註冊資本30億，成立日期為2025年12月9日，住所在北京市朝陽區。對此，業內知情人士向記者表示，北京光和謙成科技有限責任公司為行業內主要企業探索行業內潛在戰略合作機會，如技術升級、市場拓展、產能與成本優化。但對於該公司是否就是醞釀已久的多晶硅收儲平臺，該知情人士並未作明確回應。
【個股掘金】
地平線機器人-W(09660)：HSD規模化量產 具身智能大規模落地
近日，公司全場景智能駕駛解決方案HSD已正式量產上市，且HSD Horizon SuperDrive與長安、奇瑞合作車型在兩週內實現激活超過12000輛。
點評：隨着HSD首批合作車型的規模化量產，地平線成為業界首家實現低、中、高全階輔助駕駛量產的智駕科技公司。公司今年年內將首發搭載於奇瑞星途星紀元E05開啓量產交付，此外，地平線已與全球近10家汽車品牌達成合作意向，未來將為更多用戶帶來安全、專業、舒適的HSD全場景輔助駕駛體驗。值得一提的是，地平線還榮獲全球首張且唯一的ISO 8800道路車輛AI功能安全認證，成為通向全球市場的「安全信任護照」。數據顯示，地平線已擁有超過500萬家庭、超百億里程的安全出行驗證，以及在海外50多個國家、累計超150萬公里的實地測試數據支撐。產品方面，征程6B處理硬件已成功點亮。全球首搭地平線HSD及征程6P的星途ET5，目前已全面開啓預售，於11月28日正式上市。地平線城區輔助駕駛系統HSD搭載了「智駕六代機」征程6P，憑藉560 TOPS的算力和多核異構計算資源，征程6P可支持端到端、VLA、VLM等輔助駕駛大模型高效落地。在具身智能領域，地平線正式發佈並開源兩大基座模型：運動控制模型「HoloMotion」與具身智能大腦模型「HoloBrain」，可支持機器人完成複雜地形移動、靈巧操作等任務，目前已獲全球多所頂尖機構關注使用。公司機器人產品線可帶來增量營收並支撐長期增長。