金吾財訊 | 中信證券表示，2025年9月特斯拉發佈宏偉藍圖第四篇章，該篇章的核心是將AI帶入物理世界，引領世界實現「可持續富足」。人形機器人是第四篇章中的核心產品，馬斯克在X平臺上稱特斯拉未來約80%的價值將來自於Optimus機器人。目前機器人的硬件設計已接近定型，根據特斯拉2025Q3業績交流會，馬斯克預計Optimus V3.0將在2026Q1發佈，並在2026年年底前開啓量產。國內方面，政策鼓勵具身智能技術發展與應用普及，目標到2030年新一代智能終端、智能體的普及率超90%。國內機器人企業持續發佈新品，頭部企業即將開啓上市進程。類比國內新能源汽車產業鏈的發展歷史，當前具身智能機器人產業處於爆發前夕。中國的機器人供應鏈完備齊全，在規模化製造上具備優勢，隨着技術上實現對外資壟斷領域的突破，中國企業憑藉製造能力的優勢，幫助機器人企業解決成本問題，在機器人產業發展浪潮中，扮演重要角色。