第 4-5 段增加了分析師評論

Arasu Kannagi Basil

路透12月8日 - 醫療用品巨頭 Medline 周一表示，其在美國的首次公開募股目標估值高達 553 億美元，預計這將是 2025 年最大的首次公開募股。

這家總部位於伊利諾伊州諾斯菲爾德的公司正尋求發行 1.79 億股股票，每股定價在 26 美元至 30 美元之間，籌資額最高可達 53.7 億美元。

隨着感恩節的淡季過去，美國首次公開募股市場將在接下來的兩周內迎來活躍期，因為各家公司都在趕在假期結束前抓住 2025 年最後的窗口期。

"大型交易往往會對 IPO 投資者的情緒產生巨大影響。這無疑將是一筆有影響力的交易，並為今年年底和進入2026年定下基調，"專注於IPO研究和ETF的文藝復興資本（Renaissance Capital）高級策略師馬特-肯尼迪（Matt Kennedy）說。

"每個參與其中的人都想在年底取得好成績，但我不會說這對整個新上市市場至關重要。預計 2026 年的上升勢頭比這更有韌性。"

MARQUEE IPO

Medline 的大宗股票銷售有望成為本年度最重要的上市之一，在市場進入 2026 年之際成為衡量投資者情緒的關鍵指標。

從解放日到史上最長的美國政府停擺，今年的新股上市市場受到了各種不利因素的影響。儘管如此，今年紐約的首次公開募股（IPO）活動仍創下了 2021 年熱潮以來的最高水平。

"IPOX首席執行官約瑟夫-舒斯特（Josef Schuster）說："Medline的IPO將重新檢驗市場對加密貨幣、人工智能和金融科技以外領域IPO的接受程度，這一點至關重要，迄今為止，這些領域的IPO一直非常強勁。

根據Dealogic的數據，液化天然氣生產商Venture Global今年1月發行的17.5億美元股票是今年美國最大的IPO。

數據顯示，Medline 的上市規模超過 50 億美元，也將躋身有史以來最大的私募股權支持上市之列，超過 2011 年 HCA Holdings 43.5 億美元的上市規模。

Medline 是全球最大的醫療用品製造商和分銷商之一，產品包括全球醫院和療養院使用的手術和程序套件、手套和防護服。

該公司於 1966 年由 James 和 Jon Mills 兄弟創立。其前身是一家服裝製造商，從 1910 年開始為肉類包裝業生產屠夫圍裙。

Medline 於 1972 年上市，1977 年再次被 Mills 兄弟私有化。Blackstone BX.N、Carlyle CG.O 和 Hellman & Friedman 於 2021 年以 340 億美元的價格共同收購了該公司。

"Schuster 說："重新上市是公司邁出的又一步，這確實是一個令人驚歎的美國增長故事，'上市'在為公司增長提供資金方面發揮了重要作用。

截至 9 月 27 日的九個月內，Medline 的淨收入為 9.77 億美元，高於去年同期的 9.11 億美元。淨銷售額為 206 億美元，去年同期為 187 億美元。

該公司預計，2025 財年稅前收入將因關稅而減少 3.25 億至 3.75 億美元，2026 財年將減少 1.5 億至 2 億美元。

承諾

Cornerstone 投資者已分別表示有興趣購買 Medline 本次發行的價值高達 23.5 億美元的股票。

這些投資者包括 Baillie Gifford、Capital Research Global Investors、摩根士丹利的 Counterpoint Global、Durable Capital Partners、WCM Investment Management、Janus Henderson Investors、GIC 和 Viking Global Investors。

另外，米爾斯家族成員及其關聯公司已表示有意在此次發行中購買最多 2.5 億美元的 Medline 股份。

高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、美國銀行證券公司（BofA Securities）和摩根大通（J.P. Morgan）是此次發行的首席賬簿管理人。

Medline公司已找到40多家承銷商，將在納斯達克上市，交易代碼為 "MDLN"。

(為便利非英文母語者，路透將其報導自動化翻譯為數種其他語言。由於自動化翻譯可能有誤，或未能包含所需語境，路透不保證自動化翻譯文本的準確性，僅是為了便利讀者而提供自動化翻譯。對於因為使用自動化翻譯功能而造成的任何損害或損失，路透不承擔任何責任。)