摩根士丹利發佈《機器人年鑑》首份報告，拋出AI物理化時代的重磅研判：AI正從「數字世界（比特與字節）」邁向「物理世界（原子與光子）」，機器人行業將迎來「寒武紀式物種大爆發」，2050年全球機器人硬件市場規模將達25萬億美元，年銷機器人14億臺，核心組件需求將實現數百倍增長，中國已在該領域確立領先地位！��核心趨勢：AI從「數字」到「物理」，開啓全新產業革命
大摩將AI產業分為兩個階段，當前正處於關鍵轉折點：
•2025-2028年：AI主攻「知識經濟」，吞噬文本、圖像等數字領域任務，大語言模型（LLM）完成非物理任務的全面突破；
•2028-2050年：AI進入「物理經濟」，化身「具身智能」（Embodied AI），接管各類實體自動化任務，從家庭服務到工業製造、交通物流，實現「能動的都將機器人化」。
這一轉變的核心邏輯是：科技巨頭為突破現有TAM瓶頸（從4萬億公司邁向10萬億），必須搶佔汽車、製造、能源、醫療等數十萬億美元級的實體產業賽道。��市場規模：2050年硬件25萬億美元，14億臺機器人遍佈全球
大摩通過全球機器人模型（GROM）測算，機器人行業將呈現指數級增長：
•銷量規模：2030年機器人年銷量9000萬臺，2040年增至6億臺，2050年達14億臺；2050年全球在役機器人數量將突破65億臺；
•市場空間：2030年硬件市場超5000億美元，2040年達9萬億美元，2050年飆升至25萬億美元（僅硬件，軟件/服務/運維將進一步放大市場）；
•場景分佈：2050年機器人市場中，小型無人機佔34%、家用機器人29%、人形機器人14%、專業服務機器人13%、自動駕駛8%、工業機器人2%、大型VTOL（垂直起降飛行器）0.3%；
•區域格局：中國佔26%份額，美國10%，其餘64%為全球其他地區。️核心組件需求：數百倍爆發，稀土/電機/算力成關鍵瓶頸
機器人規模化落地將引爆核心組件需求，部分品類2025-2050年需求增長超百倍：
•感知類：攝像頭需求從2025年6100萬臺增至57億臺（95倍），激光雷達從230萬臺增至7000萬臺（300倍），雷達從230萬臺增至6億臺（260倍）；
•動力類：電機從1億臺增至270億臺（260倍），軸承從2億臺增至405億臺（200倍），減速器從2500萬臺增至140億臺（590倍）；
•材料與算力：稀土永磁體需求從3500噸增至170萬噸（480倍），電池需求從18GWh增至26256GWh（1450倍），邊緣算力需求從320 ExaFLOPS增至1250萬ExaFLOPS（4萬倍）。����區域格局：中國領跑全球，成國家戰略級賽道
大摩明確指出，中國已將機器人與具身AI列為國家優先發展戰略，與美西方競爭的優勢持續擴大：
•政策層面：將機器人產業作為科技競爭核心抓手，推動全產業鏈自主可控；
•產業層面：在工業機器人、家用機器人、無人機等領域實現量產突破，承接歐洲IDM廠商（如意法、英飛凌）的國產化訂單，順應「中國供中國」趨勢；
•供應鏈層面：掌控稀土等核心材料，具備完整的零部件-整機-應用生態，領先優勢正持續拓寬。️行業瓶頸與2026年關鍵催化劑
核心發展瓶頸
1.數據壁壘：訓練物理模型的真實場景數據不足，尤其是人形機器人的精細動作數據；
2.供應鏈約束：稀土、電池、減速器等核心組件產能有限，稀土幾乎被中國掌控；
3.政策與社會：安全法規不完善、公衆對機器人的接受度待提升，專業工程師與運維網絡缺口大。2026年五大催化劑
1.科技巨頭集中發佈首款物理AI產品，打開消費級市場；
2.美國製造業迴流重心轉向自動化，拉動工業機器人需求；
3.中國開啓機器人「衛星時刻」，大規模部署國產機器人；
4.公衆對自動駕駛等自主技術的認知與接受度顯著提升；
5.傳統工業企業加速AI機器人採購，實現產能升級。��產業鏈受益標的
大摩梳理了全產業鏈核心玩家，覆蓋不同細分賽道：
•人形機器人：特斯拉、Figure AI、優必選、小鵬、傅里葉；
•無人機/低空經濟：大疆、Anduril、Zipline、沃飛長空；
•核心組件：英偉達（算力）、CATL（電池）、MP Materials（稀土）、STMicro（MCU）；
•自動駕駛：Waymo、特斯拉、小鵬、Mobileye。��互動時間
你最看好AI機器人的哪個細分賽道（人形/工業/無人機/家用）？你認為中國在機器人領域的領先優勢能否持續擴大？你覺得制約機器人普及的最大瓶頸是技術、供應鏈還是社會接受度？
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