12月15日，早盤指數弱勢震盪，逾2600股飄紅，半日成交1.2萬億，較昨日縮量529.3億。截至午間收盤，上證指數跌0.11%，深證成指跌0.71%，創業板指跌1.29%。

分析人士認為以下原因可能影響市場：

加密貨幣市場亦全線崩跌，比特幣大跌超2%。有分析指出，受甲骨文推遲建設OpenAI數據中心的消息影響，市場的主基調是避險。

與此同時，日本央行的加息預期進一步加劇了市場謹慎情緒。目前，外界普遍預期日本央行將在本周五召開的議息會議上，宣佈加息25個點子。

盤面上，保險板塊大漲，中國平安漲近5%創4年多新高；大消費方向走強，其中乳業概念快速拉升，陽光乳業漲停；白酒概念活躍，皇台酒業漲停；零售表現強勢，百大集團3連板；商業航天概念延續活躍，華菱線纜、中超控股雙雙3連板。品等跟漲。下跌方面，影視院線、算力硬件等板塊回調。

展望後市，中信證券認為，明年外需繼續超預期的難度在加大，但內需可期待的因素在增多。

熱門板塊

1、白酒板塊反彈

白酒板塊反彈，皇台酒業領升，酒鬼酒、古井貢酒、捨得酒業等跟漲。

點評：消息面上，12日晚間，有消息人士稱，貴州茅台近期將推出一個涵蓋短期和中長期的控量政策。短期方面，貴州茅台在12月內停止向經銷商發放所有茅台產品；中長期方面，明年貴州茅台計劃削減非標產品配額。市場價格立即予以反應，數據顯示，廣州、深圳等地區飛天茅台零售均價為1884.1元/瓶。

2、保險板塊震盪走強

保險板塊震盪走強，中國平安升逾4%，創2021年4月以來新高，中國太保、新華保險、中國人保、中國人壽漲幅靠前。

點評：消息面上，日前金融監管總局發布《關於調整保險公司相關業務風險因子的通知》，對保險公司投資滬深300指數成分股、中證紅利低波動100指數成分股以及科創板股票的風險因子進行下調。

3、零售概念反覆活躍

零售概念反覆活躍，百大集團3連板，東百集團、愛嬰室、全新好、廣百股份跟漲。

點評：消息面上，商務部辦公廳等三部門發布關於加強商務和金融協同，更大力度提振消費的通知。其中提到，強化政策合力。

機構觀點

1、中信證券：明年外需繼續超預期的難度在加大，但內需可期待的因素在增多

中信證券研報稱，從此次中央經濟工作會議內容來看，做大內循環仍是重心，定位和去年相似。但對於股票市場而言，內需品種和外需品種的預期和定價與去年存在巨大差異：去年底投資者對外需普遍謹慎，對內需充滿期待，但最終外需的表現大超預期；今年是重倉佈局外需敞口品種，預期相對充分，但對內需品種欠缺信心；實際上，明年外需繼續超預期的難度在加大，但內需可期待的因素在增多。

2、中信建投：牛市底層邏輯仍在，跨年有望迎來新一波行情

中信建投認為，牛市底層邏輯仍在，主要由結構性行情和資本市場改革政策推動。目前市場已經基本完成調整，疊加基金排名基本落地，跨年有望迎來新一波行情。中期行業配置方面，重點關注具有一定景氣催化的有色金屬和AI算力，主題上以商業航天為主，可控核聚變和人形機器人為輔。

3、國泰海通：跨年攻勢已經開始，看好科技/券商保險/消費

國泰海通認為，考慮近期經濟活動轉淡與房地產銷售面積下滑加快，政策預期有望上修。在人民幣穩定的前提下，2026年初中國央行降息預期有望提高。在交易層面，保收益降倉位已經步入尾聲，歲末年初的再配置與機構資金迴流有望改善市場流動性和活躍成交，跨年攻勢已經開始了，看好科技/券商保險/消費。

本文轉載自「騰訊自選股」，智通財經編輯：王秋佳。