智通財經APP獲悉，12月16日，羣智諮詢發布2026年電視面板市場展望。2025年，全球LCD TV面板出貨好於預期，尤其受世界盃備貨以及一季度面板價格上漲預期等因素影響，四季度LCD TV面板出貨按年強勢增長，但結構性失衡使得面積增勢明顯放緩。2025年全球LCD TV面板出貨量為2.48億片，按年增長3.0%；預計2026年電視面板市場增長重點轉向大尺寸，因此數量基準回落至2.43億片，按年下降2.1%，但出貨面積受大尺寸化趨勢推動按年增加0.9%。2026年，多重因素擾動電視產業鏈，羣智諮詢認為：循序漸進，張弛有度，構建以大尺寸為基礎的增長飛輪，TV面板產業將能在動態平衡中建立產業鏈協同體系，穩步鞏固利潤護城河。

面板出貨：推動平均尺寸重回增長軌道是2026年穩定需求的核心抓手

聚焦面積維度持續增長是2026年電視面板市場的主要方向：終端需求前景依然不容樂觀，預計2026年小尺寸面板需求的逆勢增長難以為繼，中大尺寸需求透支現象逐步緩解，平均尺寸增長有望恢復活力。影響2026年電視面板規模及供需基本面的主要因素如下：

① 賽事備貨是年底至一季度電視面板需求的主要驅動力。即將迎來2026賽事年，美墨加世界盃預計在6月開賽。在此前提下，考量海外備貨的長周期屬性，自2025年四季度開始，品牌廠商陸續啓動賽事備貨，助力四季度面板需求好於預期。預計一季度仍處於賽事備貨的紅利期，但需關注隨着賽事備貨結束，一季度末面板備貨需求回落的風險。

② 存儲器件漲價對電視面板市場的「雙刃劍」效應。一方面，存儲價格大幅上漲刺激部分整機廠商短期風險備貨意願增強，推動電視面板需求提前釋放。另一方面，存儲成本增加恐加劇下游整機廠商虧損風險，對包括面板在內的其他材料未來漲價的接受度下降；與此同時，對議價能力較弱的代理及渠道廠商，存儲價格漲幅過大直接導致其部分中小尺寸需求取消，因此中小尺寸面板的砍單風險增大。

③ 各區域宏觀政策的需求刺激力度不盡相同。從全球兩大主力區域北美和中國市場來看，北美受賽事備貨以及對內減稅政策驅動，市場活力有望持續；中國國補延續，但其邊際效應恐減弱。北美市場經濟韌性較強，加之對外加稅反哺對內減稅，預計2026年電視需求穩中略增，由此對頭部品牌採購需求形成利好。中國市場房地產持續低迷，是電視市場走弱的底層因素，加之國補影響減弱，對品牌採購策略的影響進一步收縮。

④ 頭部廠商醞釀元春控產計劃，以期待實現全年業績的「開門紅」。結合需求環境的多重影響因素可以看出，儘管2026年存在一些積極條件，但下游環境並沒有對上游形成強烈的恢復支撐力。而對於面板廠商來說，「開門紅」策略是年度營收節奏的壓艙石，因此面板廠商期望通過春節控產實現價格上行。截至12月中旬，頭部廠商均表示春節假期控產1~2周。儘管具體細則仍未落地，但對一季度供需環境的轉變起到至關重要的作用。

根據羣智諮詢數據顯示，2025年全球LCD TV面板出貨量為2.48億片，按年增長3.0%；預計2026年電視面板市場增長重點轉向大尺寸，因此數量基準回落至2.43億片，按年下降2.1%，但出貨面積受大尺寸化趨勢推動按年增加0.9%。

面板廠策略：推進「面積持續增長」與「獲利穩健提升」的雙線發展

京東方(BOE)，精益求精，2026年需求與產能形成良性循環以助力運營實力穩步增強。2025年，在高稼動率和穩健需求的支撐下，京東方電視面板出貨規模再創歷史新高。2026年，在份額牢固的基礎上，京東方以G10.5折舊優勢為契機，將產品策略升級的核心聚焦於推動尺寸結構升級，進一步反哺營收能力和市場地位的鞏固。因此，2026年京東方BP規劃6532萬片，其中50英寸及以上中大尺寸比例突破50%，比2025年46%增加了7個百分點。

TCL華星(CSOT)，養精蓄銳，2026年持續聚焦穫利能力提升和產品結構優化。2025年，在新增t11產能的加持下，華星出貨規模實現量級飛躍，出貨數量增加至5883萬片，按年增幅超1000萬片。2026年，利潤仍是華星電視業務的核心訴求，同時將產能壓力內化為供應實力同樣是華星的重要目標。因此，2026年TCL華星BP規劃5881萬片，規模平穩，其中55英寸面板出貨佔有率有望從44%進一步增加至46%，55英寸及以上大尺寸面板供應實力一騎絕塵。

惠科(HKC)，循序漸進，2026年靈活的產能策略與多元的客戶結構共同構築起規模護城河。2025年下半年，惠科產能實力全面恢復，全年出貨規模穩步爬升至3771萬片，按年增加4.4%。2026年，實現規模和營收的穩健成長，為IPO順利通過提供更多的可靠保障，是當下惠科的主要方向。因此，2026年惠科BP規劃3811萬片，其中50英寸和85英寸及以上超大尺寸是產品結構的主要增長點。

中國台灣廠商產能瓶頸顯現，通過尺寸差異化競爭實現規模穩健。友達(AUO)客戶結構穩定， 2026年TV面板規劃1902萬片，持續增長，其中43英寸與55英寸是其結構的主力產品。羣創(Innolux)2026年TV面板規劃4117萬片，按年明顯增加，產品仍以中小尺寸為主，其中40英寸產品規劃積極。產能清理後夏普(Sharp)2025年 TV面板出貨規模收斂至1141萬片，但隨着產線改造升級落地，2026年廣州G10.5供應實力大幅增強，因此電視面板規劃增加至1410萬片，65英寸和75英寸仍是其主力尺寸，同時與國際品牌深度綁定推動其32英寸和55英寸面板有望在明年量產。

供需與價格：一季度控產驅動供需轉向平衡，LCD TV面板價格或將局部上漲

2026年一季度，面板廠商策略控產有望驅動電視面板市場供需趨向平衡。從需求層面來看，需求前移和賽事備貨交互作用，需求數量或將按年和按月雙雙下降，但尺寸結構優化對需求面積形成一定支撐。從供應層面來看，頭部面板廠商控產穩價意願堅決，因此有可能在春節期間加大控產力度以對沖需求降溫。#根據羣智諮詢「供需模型」測算數據(面積基準)顯示：全球LCD TV面板市場一季度供需比為5.3%，供需平衡略偏緊。綜合來看，在LCD TV面板高集中度帶來面板廠更強話語權的背景下，面板廠商控產穩價策略的執行以及對漲價的強烈訴求，預計將對部分整機廠商產生蝴蝶效應，或將帶動LCD TV面板價格局部上漲。

2026年二季度，終端需求依然難以期待恢復，尤其隨着整機製造成本上漲對品牌終端促銷策略形成掣肘，需警惕前期面板備貨需求前移衍生的透支風險。

增長核心：構建一個平衡且穩健聯動的產業增長飛輪

吉姆·柯林斯 (Jim Collins) 開發的「企業增長飛輪模型」認為增長飛輪是一個公司的成長引擎。羣智諮詢認為它同樣適用於產業增長，產業鏈的各個環節是飛輪的組件，飛輪將增長核心與組件相互聯繫起來，使產業能夠加速增長。對於TV產業鏈而言，面板無疑是增長飛輪的核心組件，而非面板器件(如存儲)、背光和整機組裝環節、品牌渠道和用戶等各個環節共同構成產業的增長飛輪。羣智諮詢認為：2026年存儲漲價、整機利潤流失是影響TV產業鏈增長飛輪健康運作的兩大風險，通過構建基於價值共驅的協作機制，將可構建一個平衡且穩健聯動的增長飛輪，推動產業鏈價值成長。