求囤貨照片 美國知名空頭質疑英偉達出貨數據
卜曉明
美國知名空頭邁克爾·伯裏徵求美國英偉達公司圖形處理器（GPU）被客戶囤積的證據，尤其是照片。
美國本津加網站18日報道，伯裏的這一動向源於社交平台X上一篇分析文章。該文質疑英偉達首席執行官黃仁勳宣稱的Blackwell芯片出貨量是否與該公司營收數據以及美國數據中心容量相符。該文由X平台自稱是律師的用戶Kakashii發佈。
美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）報道，黃仁勳今年10月說，對英偉達芯片的需求仍在激增，並稱該公司過去四個季度已出貨600萬片Blackwell芯片。當時他預計，Blackwell系列及明年Rubin系列產品將帶來總計5000億美元銷售額。
然而，據X平台用戶Kakashii分析，自Blackwell推出以來，英偉達報告的1110億美元數據中心收入似乎無法支撐如此大的出貨量。該帖文認為，可能存在數十萬至數百萬片GPU缺口。
該帖文還指出，運行Blackwell芯片需要巨大能源，如果600萬片GPU已經出貨，且其中65%到70%部署在美國的數據中心，那麼它們將需要8.5吉瓦到11吉瓦電力，大約相當於新加坡總發電量。但美國在2024年至2025年間僅增加約8.5吉瓦可用於數據中心的電力容量。這還是假設所有新設施都只使用英偉達硬件，而不包含其他公司的產品。
該用戶稱，上述電力供應僅能勉強匹配英偉達宣稱的GPU出貨量。
伯裏轉發了該帖，並敦促X用戶向他發送英偉達GPU在美國或海外被「大量」儲存的照片或證據。「有些人聯繫了我，」他寫道，「事情變得越來越有趣，但我需要更多。」
伯裏近期加強對英偉達的審視，包括關注美國AI企業之間「循環投資」、收入確認方式以及技術巨頭如何對計算設備計提折舊。美國彭博新聞社上月提出的另一個問題是，英偉達的GPU會多久過時。此外，還有不少人質疑，英偉達的AI基礎設施支出能否持續。
伯裏最近數月來多次對美股人工智能泡沫發出預警。他近期在X上發佈一張美國富國銀行製作的圖表，顯示當前股票在美國家庭財富中佔比已超房地產。這種情況在歷史上僅發生過兩次，一次是在上世紀60年代，另一次則是在2000年互聯網泡沫破裂前夕。「過去兩次出現這種情況後，隨之而來的熊市都持續數年。」
伯裏因2008年沽空美國房地產市場而出名。他的故事後來被拍成賣座電影《大空頭》。（完）（新華社專特稿）
責任編輯：劉萬里 SF014