A股又要見證歷史！

八千億市值巨頭重磅官宣千億級大併購，震動資本市場。

12月19日晚間，中國神華連發88份公告，一口氣買了12家企業，整體交易對價1335.98億元。

毫無疑問，此舉將成為近年來規模最大的資產收購案之一。

截至當日收盤，中國神華報收於40.59元，總市值超8064.63億元。

千億級大併購來了！

一艘億噸級能源新航母駛來。

中國神華此次交易擬通過發行A股及支付現金方式，收購控股股東國家能源集團旗下12家核心資產。

此次交易價格高達1335.98億元，交易對價的整體股份和現金支付比例分別為30%、70%。

其中，擬以發行對價股份方式支付人民幣400.8億元，以現金方式支付人民幣935.19億元。

據公告，交易包括購買國家能源集團持有的國源電力100%股權、新疆能源100%股權、化工公司100%股權、烏海能源100%股權、平莊煤業100%股權、神延煤炭41%股權、晉神能源49%股權、包頭礦業100%股權、航運公司100%股權、煤炭運銷公司100%股權、港口公司100%股權，並以支付現金的方式購買西部能源持有的內蒙建投100%股權。

截至2025年7月31日，標的資產合計的總資產為2334.23億元，合計的歸母淨資產為873.99億元。

同時，中國神華擬向不超過35名特月供資者發行A股股份募集配套資金，募集配套資金金額不超過200億元，不超過本次交易中以發行股份方式購買資產的交易價格的100%，並且發行股份數量不超過本次發行股份購買資產完成後中國神華總股本的30%。

本次交易共涉及12家標的公司，業務覆蓋了煤炭開採、坑口煤電、煤化工、航運、港口等能源全產業鏈關鍵環節。

中國神華表示，本次交易標的公司均為中國神華主營業務板塊內的能源及資源類企業，與上市公司現有業務在產業鏈上高度銜接。

這將有利於提高上市公司核心業務產能與資源儲備規模，進一步優化全產業鏈佈局，為推進清潔生產、優化產能匹配、提升盈利能力創造有利條件。

打造超級能源航母

作為A股煤炭龍頭，中國神華素有"現金奶牛"美譽。

今年前三季度，中國神華營收達2131.51億元，同比減少16.60%；歸母淨利潤為390.52億元，同比減少10.00%。

其中，第三季度營收為750.42億元，同比下降13.1%，環比增加9.5%；歸母淨利潤144.11億元，同比下降6.24%，環比提升13.5%。

截至9月30日，公司賬面貨幣資金高達1244.7億元。

本次千億級資產注入後，公司資源掌控力、產業協同效應和持續盈利能力勢必將全面躍升。

在整合完成後，中國神華的資源儲備將呈現跨越式增長。

煤炭保有資源量將提升至684.9億噸，增長率達64.72%；
煤炭可採儲量將提升至345億噸，增長率達97.71%；
煤炭產量將提升至5.12億噸，增長率達56.57%。

從財務影響上看，本次重組將直接增厚盈利能力。

中國神華2024年每股收益將提升至3.15元/股，增厚6.1%；2025年1-7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4%。

在能源安全戰略地位凸顯、煤炭行業供需格局優化的宏觀背景下，中國神華通過此次重組將進一步鞏固行業龍頭地位，公司估值有望迎來系統性重估。