銀行科創債破3000億元，六大國有行佔比超 38%，部分城農商行利率破2%

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2025/12/19

文 | WEMONEY研究室，作者 | 王彥強自5月7日，央行、證監會聯合發佈《關於支持發行科技創新債券有關事宜的公告》後，銀行發行科創債的規模不斷增加。據WEMONEY研究室梳理，截至12月18日，共有67家銀行發行了75只科創債，總髮行規模已達3014億元，且城商行、農商行的發債主體已佔比過半，成為市場中重要的參與力量。從發行利率來看，國有行的利率略低，在1.65%—1.81%之間，城商行和農...

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王彥強自5月7日，央行、證監會聯合發佈《關於支持發行科技創新債券有關事宜的公告》後，銀行發行科創債的規模不斷增加。據WEMONEY研究室梳理，截至12月18日，共有67家銀行發行了75只科創債，總髮行規模已達3014億元，且城商行、農商行的發債主體已佔比過半，成為市場中重要的參與力量。從發行利率來看，國有行的利率略低，在1.65%—1.81%之間，城商行和農商行的利率較高，在1.67%—2.07%之間，有不少的城商行和農商行的科創債利率在1.8%以上。從發行規模來看，國有行是科創債發行的主力，六大國有行合計發行規模為1150億元，佔目前總規模的38.16%。其次為城商行，合計發行規模為749億元，佔比為24.85%。75只科創債的發行期限主要集中在5年期，其次為3年期，也有少量的半年期和7年期。業內人士表示，銀行通過發行科創債，有助於引導更多資金流向科技創新領域，支持高成長性科技企業，推動科技、產業與金融良性循環，進而提升債券市場服務實體經濟的效能。發行總額超3000億元，六大國有行佔比38.16%自2025年5月，科創債發行主體擴展至商業銀行後，不少銀行積極響應。目前，已經形成政策性銀行及國有大行為主導、股份行承接、城農商行廣泛補充的多層次參與格局。從發行規模來看，政策性銀行——國家開發銀行和中國農業發展銀行，發行規模分別為200億元和40億元，佔目前總規模的7.96%。六大國有銀行的發行規模為1150億元，佔目前總規模的38.16%。其中，建設銀行的發行規模為300億元；農業銀行、交通銀行、工商銀行和中國銀行的發行規模皆為200億元；郵儲銀行的發行規模為50億元。其中，建設銀行發行規模最大。圖片來源：企業預警通在股份行中，浦發銀行、興業銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、浙商銀行、渤海銀行、招商銀行和平安銀行的發行規模分別為150億元、100億元、100億元、100億元、60億元、50億元、50億元、50億元和65億元，合計發行規模為725億元，佔目前總規模的24.05%。其中，浦發銀行發行規模最大。在城商行中，北京銀行一馬當先，發行規模為80億元。江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行、上海銀行、徽商銀行的發行規模皆為50億元。剩餘的長沙銀行、重慶銀行、湖南銀行、寧波銀行、天津銀行、蘭州銀行、蘇州銀行、齊魯銀行、桂林銀行、東莞銀行、四川銀行、萊商銀行、威海銀行、青島銀行和廈門銀行等，發行規模在10億元—50億元之間，合計發行規模為749億元，佔目前總規模的24.85%。在農商行中，北京農村商業銀行、廣東南海農村商業銀行的發行規模分別為30億元、20億元；廣東順德農村商業銀行、東莞農村商業銀行股份和成都農村商業銀行發行規模皆為15億元；而重慶農村商業銀行和青島農村商業銀行分別為10億元，剩餘農商行接下10億元以下。合計發行規模為150億元，佔目前總規模的4.98%。在資金投向方面，多家銀行明確，科技創新債券募集資金將投向《金融「五篇大文章」總體統計制度（試行）》中規定的科創領域，包括髮放科技貸款、投資科技創新企業發行的債券等，專項支持科技創新領域業務。利率集中在1.67%-2.07%，城農商行科創債利率較高從發行利率看，銀行發行的科創債集中在1.67%-2.07%之間，國有六大行的利率集中在1.65%—1.81%之間，其中，農業銀行、工商銀行、中國銀行皆為1.65%，建設銀行為1.67%，而郵儲銀行最高，為1.81%。政策性銀行中，國家開發銀行的利率為1.4%，中國農業發展銀行利率為1.65%。值得一提的是，國家開發銀行科創債—25貼現國開科創01(2577101.IB)發行期限僅為半年，到期日為2025年11月10日。而中國農業發展銀行的「25農發清發科創01(092504101.IB)」期限為7年。圖片來源：企業預警通股份行的發行利率比國有行略高，在1.66%—1.85%之間，其中，浦發銀行、中信銀行、興業銀行和浙商銀行的利率相同，為1.66%。光大銀行、招商銀行和平安銀行的利率略高，分別為1.85%、1.83%和1.85%。城商行的發行利率在1.67%—2.07%之間，北京銀行、上海銀行、杭州銀行和徽商銀行為1.67%。而萊商銀行、臨商銀行和海南銀行的利率在2%以上，分別為2.03%、2.05%和2.07%。江蘇銀行、湖南銀行、廈門銀行、威海銀行、紹興銀行、湖州銀行的利率在1.9%以上，分別為1.93%、1.96%、1.90%、1.94%、1.95%和1.95%。還有不少城商行的利率在1.8%以上。農商行的發行利率在1.77%—2.04%之間，整體略高。其中，廣東順德農村商業銀行、珠海農村商業銀行的利率在2%以上，分別為2.04%、2%。剩餘農商行的利率普遍在1.8%—1.9%之間。從期限看，銀行發行的科創債期限集中在3年、5年，5年期債券佔比超70%，3年期債券佔比超20%。銀行5年期為主的債券期限，能夠更好地滿足科技企業研發、成果轉化和產業化的中長期資金需求；而少量短期債券，則滿足部分科創企業補充流動性、對接短期項目的需求。業內人士表示，「銀行通過發行科創債，可以更早地接觸和綁定優質的科創企業，為其提供全生命週期的金融服務（如貸款、結算、股權投資、IPO等），深度參與科創企業成長過程。」更多精彩內容，關注鈦媒體微信號（ID：taimeiti），或者下載鈦媒體App","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}