金吾財訊 | 交銀國際表示，近日北京光和謙成科技有限責任公司完成註冊，標誌着光伏行業醞釀已久的「多晶硅產能整合收購平台」正式落地；該平台由相關主管部門聯合指導、多家龍頭企業共同發起，擬實行「承債式收購+彈性利用產能」的雙軌模式運行。平台公司目前註冊資本30億元，股東包括9家多晶硅企業和行業協會，持股比例分基本根據現有產能，因此目前開工率較低的新特等企業更加受益。但公司未來會進行增資，屆時各股東持股比例仍會有變動，因此目前開工率最高的協鑫仍有機會提高持股比例。上週舉行的中央工作會議指出深入整治「內卷式」競爭，對反內卷的表述首次由「綜合整治」變為「深入整治」，結合多晶硅產能收儲平台正式成立，該機構預計光伏「反內卷」將進一步深入，實質性去產能政策有望逐步推出。在近期股價回調後，該機構認為部分光伏龍頭估值已具吸引力，並看好多晶硅這一「反內卷」的標杆環節，首選顆粒硅龍頭協鑫科技(03800/買入)，同時看好更加受益於產能收儲的低估值棒狀硅龍頭新特能源(01799/買入)。