Industry weatherman 產業氣象員

2025年下半年，XR賽道處於從概念探索邁向結構性增長的火爆階段，不管是市場出貨量、巨頭動作，還是供應鏈表現，都凸顯出行業的高熱度，上游產業鏈也動作頻頻。

據產業鏈消息，瑞聲科技繼收購全球光波導領軍企業Dispelix後，下一代 AR 產品即將量產落地，預計2026 年實現大規模交付。其高價值核心部件（尤其是光波導、光引擎、聲學等）通過深度卡位谷歌 /META供應鏈，有望打開全球高端市場的價值增長空間。

01

技術碾壓級突破：

刻蝕光波導技術代際領先，終結AR「痛點時代」

AR 眼鏡能否走進大衆生活，光波導技術是終極考題。傳統棱鏡方案的厚重、陣列光波導的性能瓶頸、普通壓印光波導的畫質缺陷，長期制約行業發展。而瑞聲科技收購的Dispelix 經過10年積澱，以刻蝕衍射光波導技術實現代際跨越，創下行業標杆級表現，有效解決了傳統AR眼鏡 「厚重、畫質差、功耗高」三大行業痛點。

在和其他光波導技術路線的核心參數對決中，Dispelix 可謂展現出碾壓式的優勢：

視場角（FOV）方面，Dispelix產品可以做到20°-70°（單片全綵，半導體成熟工藝），相比壓印光波導技術（20°-30°，超過30°需要多層結構實現），以及陣列光波導20°-60°，（受光路設計，FOV增大會導致結構難度指數級增長），性能大幅領先。

Dispelix 刻蝕光波導產品薄至 0.4~0.7mm，較傳統陣列光波導（1~3mm）縮減超60%，較壓印光波導（大FOV 多層>1.5mm）縮減超50%；光學性能方面，Dispelix 產品光柵區和非光柵區透明度均超過90%，光柵區不明顯，效率高，畫質通透自然，而陣列光波導普遍存在中心亮、邊緣暗，拼接痕跡明顯，壓印光波導透明度則小於85%，存在光柵區可見、彩虹紋嚴重等問題。

此外，在技術擴展性方面，陣列光波導光路設計固定，適配新型技術能力有限，設計簡單難批量化生產，為早期試水產品。壓印光波導技術受壓印膠折射率限制(<1.9) ，設計拓展受限，適配場景為單綠等低端信息提示類產品。而Dispelix 單片全綵設計集成度拉滿，高折射光柵（> 2.5），設計自由度高，充分發揮碳化硅等高端材料優勢，專為中高端全天候 AR 場景量身打造。

02

巨頭生態深度綁定：

谷歌/META供應鏈入局，打通全鏈條閉環

供應鏈的博弈，決定着 XR 產業的話語權。根據官方公告，瑞聲科技正與 Dispelix 聯手全球頭部移動終端生態構建者，深度參與下一代 XR 參考設計平台開發，而 Meta、谷歌等北美科技巨頭，正是這場合作的核心對象。

瑞聲科技在XR領域的佈局與行業動態高度同頻：瑞聲科技於2025 年 11 月宣佈收購 Dispelix（交易預計 2026 年上半年完成），恰逢谷歌推進 Android XR 生態戰略，以 Gemini AI 為核心打造全形態設備矩陣，從有線 XR 眼鏡到真無線 AR 眼鏡的產品路線清晰可見。

（圖片由AI生成）

憑藉光波導、光引擎、聲學系統等核心優勢，瑞聲科技正在深度綁定谷歌、Meta等頭部生態，打通 「平台設計 - 核心部件開發 - 設備量產」 全鏈路，搶佔全球高端 XR 市場核心席位。

更值得關注的是瑞聲科技的量產進度和佈局：配備 4000 平米百級超潔淨車間，良率處於行業第一梯隊，「核心組件 + 系統模組」 的一站式交付模式大幅縮短客戶產品週期。此外，其聲學技術方案已廣泛應用於雷鳥、Rokid、Xreal等主流廠商；與阿里巴巴夸克深度共創 5 麥克風陣列 + 骨傳導的高精度拾音系統，成為夸克 AI 眼鏡 S1 的核心交互支撐。同時，海外頭部客戶的觸覺反饋系統、AR 專用揚聲器供應也已正式落地，供應鏈優勢持續凸顯。

03

千億賽道爆發前夜：

300美元單副價值，領跑全球XR供應鏈

花旗報告勾勒出XR賽道的爆發藍圖：2030 年AI眼鏡出貨量將達 1.12 億副，年複合增長 105%；市場規模飆升至 400 億美元，年複合增長率 112%，谷歌、蘋果等巨頭市佔率持續攀升。

而瑞聲科技側重鎖定高價值賽道：聚焦 AR 眼鏡核心部件，構建起覆蓋聲學、結構、光學、感知交互的全鏈條供應體系，單副產品價值或超300 美元，佔核心硬件成本的70% 以上。其中，150 美元/副的光波導與120 美元/副的光引擎（單眼價值約 60 美元，一副眼鏡需 2 片）價值量佔比最大，協同實現高清晰度、高亮度畫面輸出，有效決定 AR 眼鏡的顯示性能上限，適配中高端消費級與專業級場景，成為終端廠商差異化競爭的關鍵支撐。

隨着端側 AI 與空間計算的深度融合，XR 技術將全面滲透消費、專業兩大場景。瑞聲科技憑藉技術壁壘、量產能力與巨頭供應鏈綁定優勢，正站在行業爆發的風口，有望成為全球 XR 核心供應鏈的高價值領軍者。