算力革命撞上能源缺口：全球電力投資共振下的五大黃金賽道

脱水君的後花園

2025/12/25

一、核心背景與行業趨勢美國電力供需缺口顯著：OpenAI計劃2033年部署250GW算力中心，2030年美國最高用電負荷將達1000GW，考慮機組退役時電力缺口182GW，不考慮退役缺口89GW。國內電力供需或重回緊張：中美科技競爭下，國內AIDC投資有望超預期，中性/樂觀情景下，AIDC和充電樁將拉動十五五用電量複合增長率1.1pct/1.5pct。技術迭代驅動設備升級：GPU功耗提升推動電源...

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