香港監管機構結束對虛擬資產交易商及託管人新牌照制度的諮詢後，正推進加密監管框架的重大擴展，從而加強對數字資產市場更廣泛領域的監督。

香港金融服務業及庫務局以及證券及期貨事務監察委員會於12月24日表示，在新框架生效後，在香港提供虛擬資產交易或託管服務的公司將需獲取牌照。

新牌照計劃將加密經紀商及託管人納入監管範圍

此舉歷經數月諮詢，旨在填補監管空白，這些空白源於加密活動從持牌交易所擴展至場外交易、經紀服務及第三方託管。

監管機構表示，該提案獲得市場廣泛支持，現將進入立法階段，這標誌着在證監會ASPIRe路線圖下構建全面數字資產製度的又一進展。

根據證監會發布內容，所有虛擬資產交易商的監管方式將密切鏡像現有證券交易商規則。

值得注意，該牌照要求將涵蓋廣泛活動，包括虛擬資產對法幣及虛擬資產對虛擬資產轉換、經紀服務、大宗交易及相關諮詢職能，無論在線上還是實體網點進行。

這首次將場外交易及經紀式服務明確納入監管監督。

此外，在計劃框架下，託管人也將面臨專注於客戶資產安全的專用牌照制度。在香港持有或控制客戶虛擬資產私鑰的任何實體均需獲取牌照或註冊。

監管機構表示，該制度旨在通過要求嚴格隔離客戶資產、強化私鑰管理內部控制、提升網絡安全標準及穩健業務連續性規劃，來應對資產保護風險。

交易商將被要求僅將客戶資產置於香港運營的持牌或註冊託管人處。

兩種制度均將對申請人施加適當人選要求，以及最低財務資源門檻。

交易商預計需滿足約500萬港元資本要求，而託管人將面臨更高門檻，包括1000萬港元繳足股本。

香港加密框架擴展至諮詢師及管理者

除交易商及託管人制度外，監管機構啓動進一步諮詢，將牌照要求擴展至虛擬資產諮詢及管理服務提供商。

該提案將使加密諮詢師及資產管理者置於類似於傳統金融對應方的監管結構下，賦予證監會監督、檢查及制裁該市場部分運營公司的權力。

證監會首席執行官梁鳳儀表示，擴展框架旨在支持安全且具競爭力的數字資產生態，同時維持強勁投資者保護。

監管機構鼓勵有意申請新制度的公司的通過預申請討論及早與證監會接觸，以更好地準備合規。

最新進展建立在過去一年一系列監管發展基礎上。香港已要求加密交易平台獲取牌照，目前在取代早期自選框架的強制制度下，已批准11家交易所。

2025年早些時候，該市實施穩定幣條例，為穩定幣發行人創建牌照制度。

當局亦採取措施擴展市場準入，包括允許持牌交易所連接全球流動性池及放寬某些代幣上市要求。

該提案仍需諮詢，反映了區分受監管穩定幣與更波動加密資產的審慎方法。