據港交所12月29日披露，上海龍旗科技（603341）股份有限公司(簡稱：龍旗科技)向港交所主板提交上市申請，花旗、海通國際、國泰君安國際為其聯席保薦人。該公司曾於2025年6月27日向港交所遞表。

　　公司簡介

　　招股書顯示，龍旗科技(603341.SH)是智能產品和服務提供商，為全球知名智能產品品牌商和領先的科技企業提供解決方案，包括產品研究、設計、製造及支持。

　　公司主要於全球消費電子ODM市場開展競爭，該市場屬於全球智能產品ODM市場的細分領域，而全球智能產品ODM市場則為全球智能產品製造業的組成部分。

　　根據弗若斯特沙利文的資料，以2024年消費電子ODM出貨量計，公司是全球第二大的消費電子ODM廠商，佔22.4%的市場份額；以2024年智能手機ODM出貨量計，公司是全球最大的智能手機 ODM廠商，佔32.6%的市場份額。

　　公司構建了涵蓋智能手機、AI PC、汽車電子、平板電腦、智能手錶/手環及智能眼鏡等的多樣化產品組合。同時，公司業已形成覆蓋廣泛的核心客羣，包括小米、三星電子、聯想、榮耀、OPPO、vivo等領先品牌。

　　總體看，公司的產品組合形成「 1+2+X」的框架，即智能手機為核心主賽道的「1」，以個人計算和汽車電子業務為重點發展業務的「2」及以多品類業務，包括平板、穿戴、TWS耳機、智能眼鏡為代表的新興消費電子領域的「X」。

　　智能手機業務：智能手機業務是推動公司運營和財務業績增長的主要動力。2024年，公司智能手機產品的收入達人民幣361.33億元，佔年度總收入約77.9%。

　　平板電腦業務：2024年，公司的平板電腦業務收入為人民幣36.96億元，佔年度總收入約8.0%。

　　AIoT業務：2024年，公司的AIoT業務收入增勢迅猛，達人民幣55.73億元，佔年度總收入約12.0%。

　　財務資料

　　收入

　　於2022年度、2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九個月，公司實現收入分別約為293.43億元(人民幣，下同)、271.85億元、463.82億元、313.32億元。

　　年內/期內溢利

　　於2022年度、2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九個月，公司分別錄得年內/期內溢利約5.62億元、6.03億元、4.93億元、5.14億元。

　　毛利率

　　於2022年度、2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九個月，公司毛利率為8.1%、9.5%、5.8%、8.3%。

　　行業概覽

　　全球消費電子ODM行業概覽

　　消費電子是指消費者日常生活中使用的智能電子產品。它們通常操作簡便，並具有娛樂性、便攜性等特點。消費電子產品包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦和 AIoT設備(智能手錶╱手環、TWS耳機、智能眼鏡)。

　　全球消費電子行業市場規模

　　全球消費電子出貨量將從2024年的21.13億個增長至2029年的24.9億個。隨着人機交互方式的迭代，智能眼鏡將成為消費電子行業最具發展潛能的品類，預期全球出貨量將從2024年的960萬個激增至2029年的6230萬個，期間複合年增長率達45.4%。

　　全球消費電子出貨量相對穩定。2024年，歐洲、北美、中國、亞太地區(不包括中國)及其他地區的市場份額分別達到13.5%、18.9%、23.0%、26.1%和18.5%。至 2029年，預計中國及其他地區的市佔率將有所提升，屆時歐洲、北美、中國、亞太地區(不包括中國)及其他地區的市佔率將分別達到13.0%、18.9%、23.3%、25.8%及 19.0%。

　　全球消費電子行業中，消費電子ODM及EMS供應商出貨量的市場份額顯著上升，從2020年的75.1%上升至2024年的79.7%。具體而言，全球整個消費電子市場中， 2020年消費電子產品ODM供應商佔比為40.3%，到2024年將上升至46.2%。到2029 年，消費電子ODM及EMS供應商出貨量的市場份額預計將進一步上升至82.5%，其中單是ODM供應商預計將佔全球消費電子出貨量的50.8%，保持全球消費電子行業的快速增長。

　　全球消費電子ODM行業市場規模

　　全球消費電子ODM出貨量從2020年的853.5百萬個增長至2024年的9.77億個。智能手機是消費電子ODM的核心品類，2024年智能手機ODM出貨量佔整體消費電子ODM出貨量的 54.3%。目前智能手機和平板電腦的主要製造模式為ODM及EMS，筆記本電腦的主要製造模式為ODM。

　　ODM模式將在各品類持續滲透，預計全球消費電子ODM出貨量將進一步增長至2029年的12.66億個。

　　全球消費電子的ODM出貨量主要集中於亞太地區(不包括中國)與中國。2024 年，歐洲、北美、中國、亞太地區(不包括中國)及其他地區的市場佔有率分別達到 13.5%、14.4%、26.2%、27.4%及18.5%。至2029年，預計歐洲、北美、中國、亞太地區(不包括中國)及其他地區的市場份額將分別達到13.1%、13.7%、27.0%、27.6%及 18.6%。

　　全球消費電子ODM行業競爭格局

　　2024年全球消費電子ODM出貨量為9.77億個，五大參與者的合計市場份額為68.7%，市場份額較為集中。其中龍旗科技2024年消費電子(主要包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦、智能手錶/手環、TWS耳機及智能眼鏡)ODM出貨量為2.19億個，在全球市場排名第二，市場份額為22.4%。

　　2024年全球智能手機ODM出貨量為5.3億個，三大參與者的合計市場份額為 75.1%，市場份額集中。其中龍旗科技2024年智能手機ODM出貨量為1.73億個，全球排名第一，市場份額為32.6%。

　　董事會資料

　　公司董事會由7名董事組成，包括4名執行董事及3名獨立非執行董事。

　　股權架構

　　截至2025年12月22日，杜先生為澄邁旗禾的普通合夥人，因此有權行使澄邁旗禾所持公司已發行股份總數(不包括庫存股)9.91%投票權；及控制上海芯禾(崑山龍旗的普通合夥人)51%的股權，因此有權行使崑山龍旗持有的公司已發行股份總數(不包括庫存股)20.70%的投票權。

　　葛先生直接持有公司已發行股份總數(不包括庫存股)4.63%的股份；及為崑山旗雲的執行事務普通合夥人，因此有權行使崑山旗雲持有的公司已發行股份總數(不包括庫存股)3.45%的投票權。

　　中介團隊

　　聯席保薦人：花旗環球金融亞洲有限公司、海通國際資本有限公司、國泰君安孖展有限公司。

　　公司法律顧問：有關香港及美國法律：凱易律師事務；有關中國法律：北京德恒律師事務所；有關美國監管法律及國際制裁法律：霍金路偉律師行。

　　聯席保薦人法律顧問：有關香港及美國法律：史密夫斐爾律師事務所；有關中國法律：北京市競天公誠律師事務所。

　　申報會計師及核數師：安永會計師事務所。

　　行業顧問：弗若斯特沙利文(北京)諮詢有限公司上海分公司。

　　合規顧問：國泰君安孖展有限公司。