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藍鯨新聞12月31日訊（記者 朱儁熹）2025年的AI行業，自春節起便迎來戲劇性的變局。DeepSeek以出人意料之勢崛起，不僅一舉登頂中美應用商店排行榜，更以其低算力成本模式，對硅谷長期以來「暴力堆疊算力」的邏輯發起衝擊，甚至重創了AI「賣鏟人」英偉達的股價。一時間，在中國公衆的認知中，DeepSeek幾乎成為AI的代名詞。

對於「大模型六小龍」等一度領跑的創業公司而言，DeepSeek的異軍突起，讓本就被大廠不斷蠶食的生存空間進一步收窄。而對體量龐大的互聯網公司來說，DeepSeek的現象級影響力就像是又一記警鐘，提醒着它們AI是一塊不容錯過的必爭之地。

DeepSeek並未終結競爭，反而放大了中國AI產業的真實分層：算力、資本和組織能力，成為左右牌局的底層變量。大模型狂飆猛進的第三年，AGI的宏大敘事開始退潮，市場的關注重心明顯轉向更現實的考量。誰能在高強度投入與長期消耗中走得更穩、撐得更久，將決定誰能繼續留在2026年的牌桌上。

分化的「六小龍」：爭奪有限的通關船票

在「大模型六小龍」中，李開復創辦的零一萬物是今年最先作出重大調整的一家。1月初，零一宣佈與阿里雲成立「產業大模型聯合實驗室」。幾天後便傳出團隊調整的消息，稱其大部分預訓練團隊、Infra團隊將加入該實驗室，成為阿里的員工，零一也將停止訓練超大規模的模型。

彼時DeepSeek還未完全「破圈」，只是在行業內享有一定的聲譽。李開復在接受媒體採訪時也解釋稱，實際上從去年5月起就已經決定放棄繼續做超大模型，主要是出於商業化的考慮。李開復認為，其成本代價之高昂，已經遠超初創公司的能力範圍，最終只有大廠能繼續做超大模型。

幾周後，DeepSeek的「鯰魚效應」徹底爆發。零一很快將「DeepSeek Moment」納入對外招攬企業客戶的話術中，在自家萬智企業大模型一站式平台上提供DeepSeek部署定製解決方案，成為「六小龍」中第一家全面擁抱DeepSeek的公司。李開復還親自下場做銷售，強調To B需要「一把手工程」，主動觸達不同行業的創始人、董事長、CEO。

另一家放棄訓練超大規模通用大模型的是原搜狗CEO王小川創辦的百川智能。今年3月，藍鯨科技曾獨家報道稱，百川對旗下商用業務部門進行了大調整，還涉及部分研發部門技術人員，之後將會更聚焦在醫療垂類。同時，百川創始團隊亦出現變動，有聯合創始人離職創業。其中一個原因是，DeepSeek開源模型吸引了不少企業客戶，對閉源模型的市場份額產生衝擊。

王小川在4月的一封公開信中反思道，「兩年的長途奔襲，戰線拉得過長，不夠聚焦。從通用基礎模型，到醫學增強的推理模型，到百小應和AI醫生應用，再到過早進入商業化，極大增加了組織的複雜度。」他強調，百川應當聚焦醫療，減少多餘的動作，更扁平、更少層級，讓信息和決策更通暢，相信「為生命建模型、為人類造醫生」的使命。

DeepSeek的走紅不僅直接帶動了B端市場對大模型的認知，讓更多企業開始思考AI與自身業務的結合，其影響也更直觀地體現在C端。

直到今年1月中旬，DeepSeek才正式上線手機端App。而春節期間，其下載量爆發式增長至6400萬次，幾乎是同期國內其他AI應用周下載量總和的6倍。儘管因訪問激增屢現「服務器繁忙」的問題，用戶對DeepSeek的熱情卻高位不減。這些都促使着衆多創業公司重新審視以往大力投流換C端增長的策略。

以月之暗面為例，2024年其在6個月內為Kimi投放廣告的花費接近1.4億元，重點投向B站等平台。但今年2月，月之暗面被曝出決定大幅收縮產品投放預算，包括暫停多個安卓渠道的投放，以及第三方廣告平台的合作。知情人士稱，是DeepSeek熱潮帶動Kimi自然新增用戶量猛漲，因此對推廣動作進行了相應調整。

在C端因叫停大規模投放而日漸沉寂後，月之暗面將重心放回基模能力的迭代上。今年7月，月之暗面時隔半年推出新一代基座模型Kimi K2，稱具備更強的代碼能力、更擅長通用Agent任務。11月，開源思考模型Kimi K2 Thinking正式上線。創始人楊植麟還戲稱，K3模型會在OpenAI的萬億美元數據中心建成之前面世。

今年5月，階躍星辰CEO姜大昕在媒體溝通會上指出，「DeepSeek出來後給了我們一個經驗，投流的邏輯是不成立的。DeepSeek從來沒有投流，它如果放開流量，破億是沒有問題的。」隨後有消息曝出，近半年來階躍已停止大範圍投入角色扮演類Agent產品「冒泡鴨」。階躍回應稱，早期基於當時的模型能力進行了一些產品探索，2025年隨着多模態和推理能力的成熟，產品進行收斂，聚焦Agent方向。

階躍告訴藍鯨科技，今年公司將智能終端Agent作為大模型技術落地的關鍵發力點，已在汽車、手機、具身智能、IoT等關鍵端側場景跟合作伙伴展開全面合作。例如在手機終端方面，超六成的頭部國產手機廠商已與階躍達成合作，共同打造手機Agent體驗，其多模態能力已落地OPPO、榮耀等多品牌量產旗艦機型。

邁入2026年，兩家大模型獨角獸圍繞「全球大模型第一股」的爭奪，再度成為行業焦點。智譜已於12月30日正式開啓港股招股，計劃於2026年1月8日在港交所主板上市。招股書顯示，智譜主要採用模型及服務（MaaS）的模式，通過API調用向企業客戶和開發者提供智能服務。今年上半年總營收約為1.91億元，淨虧損高達23.58億元，研發投入達15.95億元。智譜在私募市場累計孖展超83億元，最新估值約243.8億元。

12月31日，MiniMax緊隨智譜之後啓動港股招股，計劃於2026年1月9日掛牌上市。據其招股書披露，MiniMax收入更多來自面向C端的AI原生產品，通過向個人用戶提供訂閱服務實現創收。今年前三季度，公司實現收入5344萬美元（當前約合3.74億元），虧損達5.12億美元。MiniMax在私募市場累計孖展約15.56億美元，最後一輪投後估值為42.4億美元。

快思慢想研究院院長、原商湯智能產業研究院創始院長田豐對藍鯨科技表示，AI基礎研發的投入巨大，以國內一級市場的投資無法支撐，最有潛力的基模創企必然靠國家級投資、上市孖展來縮短與美國硅谷的差距。

「智譜、MiniMax是第一批拿到上市‘孖展船票’的階段性領先者，但船票不會很多。」田豐稱，「其他幾家則面臨產品自證商業價值、基模投入產出失衡的挑戰，要麼加速跑到‘下一個賽點’拿到新一輪孖展，要麼靠自己提升產品盈利規模才能倖存下來。」

全線推進的大廠：一場不惜重注的長期戰爭

如果要觀察中國AI市場的格局變遷，C端產品的用戶活躍度或許能提供一個頗具代表性的切面。以AI產品榜的統計為例，2024年11月，MAU排行榜前五名依次是字節豆包、百度文小言、月之暗面Kimi、智譜清言、訊飛星火。而一年後，排在前五位的已經變成了豆包、阿里夸克、百度網盤、騰訊元寶和DeepSeek。

從最新的MAU數據來看，頭部AI產品明顯呈現出「大廠主導」的特徵，前十名中有七款來自互聯網大廠。11月字節豆包MAU接近1.68億，遠超其他AI原生應用，元寶和DeepSeek分別達約8156萬和6937萬。

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圍繞豆包應用及豆包大模型，字節今年也在嘗試拓展生態聯動。當用戶向豆包詢問購物相關問題時，回答中可能會嵌入抖音商城鏈接，支持跳轉選購。在去年嘗試配合豆包App推出AI耳機後，今年字節直接基於豆包大模型推出AI手機助手，並與中興通訊合作搭載在努比亞M153工程樣機上。豆包手機助手通過嵌入系統底層，能夠繞開現有App的限制，代替用戶操作手機，由此也招致市場對AI手機使用邊界的強烈爭議。

今年下半年以來，另一巨頭阿里開始重點發力C端市場。據藍鯨科技了解，此前阿里重兵一直放在B端市場，基於千問大模型的性能與影響力，阿里管理層認為啓動千問C端之戰的時機已經成熟。

因此在11月中旬，阿里將旗下AI對話助手「通義」更名為「千問」，公測23天月活突破3000萬。本月初，阿里成立千問C端事業群，首要目標是將千問打造成為一款超級APP，成為AI時代用戶的第一入口。未來，還計劃將地圖、外賣、訂票、辦公、學習、購物、健康等各類生活場景接入千問。

此外，螞蟻集團也在11月上線全模態通用AI助手「靈光」，上線4天下載量突破100萬。之後螞蟻還將旗下AI健康應用AQ品牌升級為「螞蟻阿福」，月活用戶已超1500萬。這一系列動作，均被外界視作「阿里系」在C端AI應用上的集中發力。

至於AI硬件方面，阿里今年發布了多款搭載千問助手的夸克AI眼鏡。提供雙目顯示的S1系列最低到手價3799元，不帶顯示的G1系列最低到手價1999元。夸克AI眼鏡深度融合阿里及支付寶生態，支持高德導航、支付寶看一下支付、淘寶比價等功能。阿里智能終端業務負責人宋剛曾對藍鯨科技表示，目前AI眼鏡賽道上玩家生態不一，早期擁有自有、閉環生態的肯定會佔有先機。

除了在擅長的移動應用市場持續發力，大廠的AI觸手實際上已延伸至各個細分賽道。它們不僅與其他同體量的巨頭正面競爭，更在不斷侵入創業公司的核心腹地，甚至會與硬件廠商的業務版圖產生交集。

幾家雲大廠在To B市場的激烈競爭，僅從國內機場廣告位的爭奪中便可略見一斑。根據調研機構Omdia，今年上半年阿里雲以35.8%的份額位居中國AI雲市場第一，其統計口徑涵蓋IaaS、PaaS、MaaS全鏈條收入，因此阿里雲在廣告牌上尤為強調「中國AI雲市場份額超過第2-4名總和」。

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但若參考國際數據公司IDC的報告，字節火山引擎則以49.2%的市場份額奪下中國大模型公有云服務市場首位，排在其後的阿里雲、百度智能雲分別佔比27%、17%，但該統計僅計入了MaaS平台的外部客戶token調用量。

與創業公司不同，大廠糧草充足，更願意也有能力為AI投入高額成本。今年2月，阿里宣佈未來三年將投入3800億元建設雲和AI硬件基礎設施，超過去十年的投入總和。在最新的財報電話會上，管理層表示考慮到客戶需求，這一數額可能顯得偏小，不排除在已承諾的3800億元之外進行額外投資。

另據媒體報道，字節計劃2026年資本支出將達1600億元，高於今年的1500億元投入。其中，約一半將用於採購先進半導體，以支持AI模型和應用的開發。字節為明年的AI處理器採購預留了約850億元的預算。

與國外科技巨頭類似，大廠也將部分資本支出投向AI人才的搶奪。今年2月，字節CEO梁汝波在全員會上提出，2025年的一大重點目標是追求「智能」上限。之後，原谷歌DeepMind副總裁吳永輝加盟字節，任大模型團隊Seed基礎研究負責人，並向梁汝波彙報。字節還在試點推進「豆包長期激勵計劃」，以「虛擬股」機制加強對大模型人才的長期吸引和激勵。

年初因積極擁抱DeepSeek而一度成為焦點的騰訊，顯然並不希望在基模領域掉隊。12月17日，騰訊宣佈調整大模型研發架構，新成立AI Infra部、AI Data部、數據計算平台部，以強化其大模型的研發體系與核心能力。

OpenAI前研究員姚順雨將出任騰訊「CEO/總裁辦公室」首席AI科學家，向總裁劉熾平彙報；同時兼任AI Infra部、大語言模型部負責人，向技術工程事業群總裁盧山彙報。公開資料顯示，姚順雨順雨畢業於美國普林斯頓大學，獲得計算機科學博士學位，在 OpenAI 期間主要從事Operator、Deep Research等智能體方向的研究。

百度也在試圖通過調整組織架構，在AI領域加快追趕競爭對手。11月底，百度宣佈設立技術研發組織：新設基礎模型研發部，負責研發高智能可擴展的通用人工智能大模型，由吳甜負責；新設應用模型研發部，負責業務應用場景需要的專精模型調優和探索，由賈磊負責。王海峯將繼續擔任CTO、TSC（技術戰略委員會）主席、百度研究院院長，但前述核心AI研發部門將轉為直接向百度CEO李彥宏彙報。

在田豐看來，大廠善於推進「延續性技術」，創業團隊若想擺脫大企業的正面攻勢，機會或許在於那些看似「小體量」、「低利潤」的低端市場和新型用戶群體。並在大廠戰略誤判的空隙中，與新興市場共同發展壯大。

但現實在於，大廠在AI領域的「雷達範圍」正持續擴大，留給市場糾錯的時間窗口也在迅速收窄。站在2025年的尾聲回看，對於「六小龍」這類創業公司而言，問題早已不只是如何避開巨頭的正面鋒芒，而是在幾乎無處不在的競爭包圍中，能否找到一個真正難以被複制和替代的生存理由。這也將成為它們邁向2026年時，必須給出的答案。