智通財經APP獲悉，東方證券發布研報稱，展望2026年，受體育賽事等因素影響，LCD需求有望向好；同時LCD行業已經形成較高的市場集中度，頭部廠商有望以持續控產帶動供需關係向好。供給層面，三大面板廠有望持續推動控產，並於農曆春節期間執行減產。反映在價格上，根據TrendForce數據，2026年1月電視面板價格預計將全面上漲，32吋、43吋、55吋、65吋等各尺寸電視面板均價均較前月上漲1美元。OLED面板對個人電腦輕薄化具有顯著的提升效果，有望在未來成為個人電腦產品的重要亮點。

東方證券主要觀點如下：

LCD需求有望回升，頭部廠商有望以持續控產帶動供需關係向好

部分投資者認為電視出貨量成長有限，行業供需關係難以好轉。東方證券認為，2026年受體育賽事等因素影響，LCD需求有望向好；同時LCD行業已經形成較高的市場集中度，頭部廠商有望以持續控產帶動供需關係向好。需求方面，2026年FIFA世界盃等運動賽事帶動備貨需求，同時近期國內宣佈將持續推動以舊換新政策，其中針對一級能效電視仍提供15%的補貼，有望帶動需求向好。

展望2026年，電視面板有望延續平均尺寸提升的態勢，疊加出貨量向好，有望推升整體需求面積。供給層面，LCD電視面板缺乏新增產能，京東方、TCL華星、惠科等三大面板廠合計已實現較高的市場佔有率。三大面板廠有望持續推動控產，並於農曆春節期間執行減產。反映在價格上，根據TrendForce數據，2026年1月電視面板價格預計將全面上漲，32吋、43吋、55吋、65吋等各尺寸電視面板均價均較前月上漲1美元。

中尺寸OLED有望加速滲透，帶動OLED行業需求提升

目前市場對於中尺寸OLED的潛在需求關注有限。東方證券認為，OLED面板對個人電腦輕薄化具有顯著的提升效果，有望在未來成為個人電腦產品的重要亮點。展望2026年，廠商生產良率向好、8.6代OLED產線投產等因素有望帶動中尺寸OLED成本顯著下滑，驅動其在筆記本電腦、平板電腦等領域的滲透率加速提升。從廠商動態來看，2025年12月30日京東方提前點亮中國首條第8.6代AMOLED生產線，以及2025年9月TCL科技公告擬建設8.6代印刷OLED項目等，均顯示出頭部廠商對市場需求、客戶訂單等方面的看好。

關注國內廠商在面板產業鏈的突破

國內廠商正在材料、驅動芯片等環節加速技術突破，有望受益下游需求向好。在OLED材料方面，萊特光電新產品Red Host材料實現小批量供貨，Green Prime材料與藍光材料進入下游客戶驗證評測階段；夏禾科技已實現綠光摻雜、紅光摻雜和空穴注入等材料的商業化量產，目前完成IPO輔導備案。在驅動芯片方面，中國大陸DDIC市場龍頭廠商集創北方已進行科創板IPO輔導備案登記。展望未來，國內廠商有望持續在面板產業鏈各個環節形成突破，加快國產化替代進程。

相關標的

面板製造廠商TCL科技(000100.SZ)、京東方A(000725.SZ)、彩虹股份(600707.SH)、深天馬A(000050.SZ)、維信諾(002387.SZ)、和輝光電-U(688538.SH)等；面板材料廠商萊特光電(688150.SH)、路維光電(688401.SH)、清溢光電(688138.SH)等；面板模組廠商京東方精電(00710)等。

風險提示

下游需求不及預期，降本進程不及預期，國產化進展不及預期。

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