1月8日，美國總統唐納德·特朗普有意提出增加美國軍事預算的計劃，此舉措正為全球國防類股票注入全新活力。新的一年伊始，歐洲國防股表現格外強勁，種種跡象表明，今年全球局勢似乎將由地緣政治因素主導。

今年，美國已在委內瑞拉發動了一次軍事行動，而白宮方面表示特朗普不排除動用武力獲取格陵蘭島。周三，特朗普要求將年度國防開支增加5000億美元。此前有報道稱，特朗普要求美國在2027年將年度國防開支增加50%以上，達到1.5萬億美元。

此外，特朗普周三還簽署了一項行政命令，要求與政府合作的美國主要國防承包商必須停止股票回購，停止發放股息，並將高管薪酬上限設定為每年500萬美元，直至其在工廠和研發方面加大投資以加速發展。

周四，高盛集團編制的一籃子歐洲國防股上漲了多達3.8%，本周漲幅擴大至約13%。在美國，諾斯羅普·格魯曼(NOC.US)和洛歇·马丁(LMT.US)在盤前交易中上升逾過8%，從前一天特朗普呼籲限制該行業的高管薪酬和股東回報導致的下跌中反彈。

亞洲的國防股也有所上漲，其中包括韓國的韓華航空航天公司、中國台灣的航空工業發展公司以及日本的防衛機械株式會社。

「地緣政治是2026年迄今無法迴避的主題，」盛寶市場(Saxo Markets)英國投資策略師尼爾·威爾遜(Neil Wilson)表示。在歐洲，漲幅最大的公司包括英國的BAE系統公司。該公司近半數收入來自美國，其股價漲幅高達7%。德國的重型裝備製造商萊茵金屬公司股價漲幅高達4.1%，達到去年10月以來的最高水平。

「對資本回報的限制是一個漸進式的負面影響，但規模可控，」摩根士丹利分析師克里斯汀·利瓦格在一份報告中表示。她還補充道，如果對股息和股票回購加以限制，這可能會釋放出數十億美元的資金，用於產能擴張或併購等投資項目。