金吾財訊 | 中信建投表示，中美太空競賽再提速，衛星互聯網已成為國家信息基礎設施體系重要環節。基於衛星申報規則，遠期我國年化衛星發射數量有望突破萬顆。可回收火箭有望迎來密集試飛，助力發射成本降低與頻率提升，更好滿足激增衛星發射需求。當前AI產業動態密集，海外xAI、Anthropic陸續孖展，國內「人工智能+製造政策」推出，智譜和MiniMax上市大漲，後續DeepSeek-V4推出有望引發新一輪AI應用熱潮。隨着模型能力不斷提升，尤其是推理與長窗口成本的顯著下降，AI下游應用場景正加速進入商業化驗證階段，重點關注搜索&營銷、Coding、多模態、Agent、AI for Science領域，相關公司商業化進程有望進一步加速。