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來源：證券市場周刊市場號
文 | 尚揚
1月12日，滬綜指再創新高，盤中最高觸及4168.36點，與此同時，深證成指、創業板指、科創綜指、北證50等主要股指也紛紛收漲，滬深京三地成交額超3.6萬億元刷新歷史紀錄，較上一交易日放量近5000億元。
板塊中，科技股繼續領升，其中有一個概念表現「搶鏡」，14只個股8只收出漲停，賺錢效應凸顯。
技術突破與產業共振
助推MCP概念強勢上漲
1月12日，科技概念繼續引領市場，MCP概念、AI文生視頻、智譜AI概念、徵信概念等漲幅居前（見圖1）。
身為漲勢最凌厲的板塊，觀察顯示，MCP概念14家公司中，8家股價收出漲停，佔比超過了半數（見圖2）。
市場分析認為，MCP概念的強勢表現並非偶然，而是技術價值重估、產業應用加速與資金主動佈局三大因素共同作用的結果。作為AI領域的核心基礎設施，MCP的產業價值近期被市場深度挖掘，成為推動板塊上漲的核心邏輯。
MCP（Model Context Protocol，模型上下文協議）被業內稱為AI領域的「萬能接口」，其核心價值在於打通大模型與外部工具、數據源的連接壁壘，讓AI從「只能聊天」向「能夠做事」轉變。簡單來說，MCP就像給AI裝上了「USB接口」，使其能隨時調用瀏覽器、數據庫、辦公軟件等工具完成複雜任務，大幅降低AI應用開發門檻，推動AI Agent規模化落地。
近期行業動態進一步強化了市場對MCP技術的認可。阿里雲相關負責人劉偉光此前提出「MCP是AI應用最後一公里」的行業判斷，百度地圖成為國內首家支持MCP協議的平台，這些進展讓市場對MCP技術的產業價值認知實現跨越式提升。與此同時，2026年被市場定義為「AI應用大年」，AI商業化落地進程顯著提速，MCP作為關鍵支撐技術，正迎來多行業滲透的爆發期。
從應用場景來看，MCP技術已在政務、金融、製造等多個領域實現落地。政務領域，基於MCP整合多系統構建的「智能政務助手」已實現合同審查、風險預警全流程自動化；金融領域，通過MCP調用多方數據訓練風控模型成為行業趨勢；製造業中，MCP連接工業設備與管理系統，有效提升了質檢效率。政策層面，《「十四五」期間新材料產業發展規劃》《2030年前碳達峯行動方案》等政策均對MCP相關的高性能材料、智能化生產給予支持，數據跨境流通政策的推進則進一步催生了支付類MCP的市場需求，形成產業與政策的雙重共振。
展望行業前景，業內普遍認為MCP概念具備長期成長潛力。聚焦 AI 領域產業研究的專業分析機構TigerOnHill的報告數據顯示，2025年全球MCP相關市場規模已達120億美元，中國佔比約25%；預計未來5年將保持35%-40%的年均增速，2029年市場規模有望突破800億美元，中國市場佔比將提升至40%。
技術迭代與生態完善也將進一步打開MCP概念的成長天花板。目前，海外大廠如微軟、谷歌已將核心AI能力深度集成至MCP平台，形成閉環生態；國內阿里雲、騰訊雲也加速佈局，上線MCP快速搭建平台，行業生態正逐步完善。未來，隨着多模態MCP協議的落地、OpenAI/谷歌全面支持MCP協議等催化劑的兌現，MCP技術的應用場景將從當前領域延伸至醫療、教育、自動駕駛等更多細分賽道。
國內外機構積極加倉佈局
結合大資金的持倉情況，2025年三季度，多家MCP概念股都得到了機構資金的積極佈局。其中，鼎捷數智、稅友股份、漢得信息的機構青睞度相對最高，參與重倉的機構家數均超過了30家。
以漢得信息為例，2025年三季度末，公司前十大股東中7位來自機構產品，5位對公司的持倉進行了繼續增持或新進重倉的增持操作，其中也包括了中東資金科威特政府投資局（見圖3），其以974.31萬股的持倉，新進成為了公司第五大股東。
同樣被外資QFII看好的MCP概念股還有東方材料，公司2025年三季報顯示，前十大股東中，5位為報告期內新進重倉，巴克萊銀行以218.61萬股的持倉成為了公司第九大股東。
除了外資機構，國家隊資金也在積極佈局MCP概念，卓易信息的前十大股東中，社保基金114組合、社保基金418組合均為新進重倉，重倉股數分別為130.73萬股、102.95萬股。網宿科技的前十大股東中，社保基金413組合新進重倉了2192.51萬股。值得買的前十大股東中則出現了基本養老保險基金1204組合，持股數為165.59萬股。
但資金追捧的同時，MCP概念的業績表現卻是喜憂參半。同樣以2025年三季報數據統計，報告期內有11家公司實現盈利，但只有8家公司盈利的同時，歸母淨利潤較2024年同期增長。若進一步疊加主營收入統計，則只有5家公司營收、淨利潤均實現了增長（見附表）。
業績表現最好的為恒鋒信息，公司報告期內實現營業收入34294.98萬元，按年增長79.89%；實現歸母淨利潤1043.28萬元，按年增長142.38%。
身為MCP概念中政務領域龍頭，公司呈現了「基本面改善+MCP業務賦能」的雙重向好態勢。在政務場景中，公司憑藉MCP技術優勢構建差異化競爭力，其MCP適配成本較同行低40%，基於MCP整合多系統打造的「智能政務助手」已實現合同審查、風險預警全流程自動化，相關智慧城市項目已斬獲千萬級中標訂單，成為業績增長的直接支撐。
另外，除了MCP 技術賦能政務主業，公司還通過 「AI創新+海外拓展」 培育新增長曲線。AI 領域，公司以自主研發 AI 中台為基礎，結合國內外大模型能力，在智慧教育、公共安全等場景推進 AI 應用落地，2025年與廈門大學簽約人工智能賦能教學共創項目，進一步深化AI技術產業化轉化。
出海戰略方面，公司聚焦東南亞、中亞等 「一帶一路」 沿線國家，2024年在菲律賓設立首個海外分支機構，2025年4月進軍越南市場，菲律賓分公司已成功中標多個智能化項目，海外市場成為營收增量的重要突破口。同時，旗下控股子公司微尚生活深耕銀髮經濟，構建社區居家養老服務體系，服務覆蓋超12萬長者，年服務量達86萬人次，形成 「信息科技+養老服務」 的雙輪驅動格局，為業績穩定性提供保障。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
責任編輯：楊紅卜