文丨大V商業 安暢

最近京東外賣騎手和京東快遞員圈子裏，並不太平。視頻平台上的一個視頻裏，有一位京東外賣騎手一腳踹翻了外賣箱，另外，還有許多京東快遞員頻頻訴苦工作量加重，也有騎手打氣停一停就熬過去了，「支持東哥」。

無論是京東的外賣騎手還是快遞員，最近的遭遇都來自於一個行業重大變化，那就是京東接替順豐，成為抖音退貨的服務商之一。

不久前，順豐退出了抖音退貨服務，而這項業務由京東快遞、中通、圓通、韻達和中國郵政5家快遞公司按照全國不同地區分片區接管。

京東物流不同之處在於，還被平台定位為備用「兜底」服務提供商。

京東物流的業務量大增，這也導致了對外賣騎手、快遞員兩大人群的業務調整組合。

▌1、順豐看不上的，京東物流為何要搶？

抖音退貨業務是各大快遞公司爭搶的業務。

首先說一下什麼是抖音退貨業務。

在快遞行業，也叫做反向物流。和我們常見的「正向物流」相比，正向物流是由電商平台或商家發給消費者，而反向物流就是消費者寄回給商家，也就是商品退貨。

不要小看這些退貨件，成為了近些年快遞行業的重要增量。

全國的電商退貨體量從2019年的36億件，增長至2023年的82億件。並且隨着消費者對電商退貨接受度提高，這一體量預計2028年達到209億件。200億件的體量，已經相當於通達系一家公司的年快遞量。

而抖音是重要的一方。有數據顯示，抖音的2025年的日退貨單量就高達200萬至440萬件，佔據全國電商逆向件的10%至20%。

對於快遞行業來說，退貨件是不得不重視的新趨勢。

過去十年中國快遞行業有兩次的爆發，一次是拼多多小件包裹，另一次則是直播帶貨。

拼多多一件發貨以及低價值的小件包裹，曾經帶動了國內快遞行業單量的二次爆發，尤其是，極兔快遞當年憑藉拼多多的深度快遞合作，實現了國內不可思議的起網，就是典型的把握住新趨勢成長起來的例子。

抖音、快手等平台的高退貨率一直都是行業詬病的問題，尤其是抖音的服裝類較高的退貨率被屢次提及。直播帶貨伴隨着高退貨率，反而成就了快遞企業。

退貨率到底是多少說法不一，之前不同商家傳出過服裝類高達70%-80%左右、珠寶類甚至90%的說法，不同平台也對此說法闢謠過。

一個比較保守但是可信的數據是，不久前戶外品牌伯希和提交招股書，其中提到2022年至2025年上半年期間，退貨率（即退貨價值佔同期收入與退貨價值總和的百分比）分別為27.1%、26.4%、32.0%及39.9%，可以看到作為單獨品牌，其退貨率近幾年是不斷上升。

弗若斯特沙利文還提到，該退貨率仍低於中國服裝線上零售行業40%至50%的平均水平。

這意味着，直播電商產生的快遞，一半都會退回來。

▌2、「苦一苦」騎手和快遞員

京東物流承擔抖音退貨業務的本該是快遞業務部分，但是這次卻把京東外賣騎手也拉了進來。

近期，外賣騎手們紛紛表示，被要求學習快遞配送業務，並被「統籌」到了京東快遞，輪替去送快遞。

從京東物流承接抖音退貨業務，到秒送外賣騎手去送快遞，整件事情就開始變得清晰。

但是為何騎手和快遞員都不願意送快遞或者取抖音退貨件，主要有三個原因。

第一是相比於商務件，抖音的上門退貨依然是電商件的範疇，單價低，到快遞員手裏的費用也低，目前從社交平台上來看，抖音退貨件每單隻有2元到2.8元左右（不含續重）。

衆所周知，外賣訂單騎手平均每單收入大約6元以上。

第二是履約標準較高，比如一小時內響應，還有就是易碎、貴重品的取件都有風險。

第三是量大也意味着快遞員的工作時長和強度將增加。有外賣員調侃，「中午送外賣、下午送快遞。」

但是也有好處，按照每天平均100多單的退貨取件，快遞員個人可以增加200元的收入。

當然，對於秒送外賣騎手來說，還有其他的困擾，比如從騎手到快遞，其實是完全不同的業務邏輯，騎手是兩輪車，當下的現狀是很多騎手無法順利進入小區。

再加上騎手之前相對工作靈活，快遞更加辛苦。

但讓騎手去送快遞，可能也是無奈之舉。

25年開年，京東對外賣領域進行了猛烈的進攻，其中包括前後招募了約12萬全職騎手。

但是此後阿里的入局，導致京東的市場份額減少。摩根大通最新的報告中，按訂單量統計，美團日單7100萬，佔市場份額的50%，阿里巴巴次之，份額為42%，京東佔8%。

京東的市場份額在去年6月份號稱佔到31%。

巨大的市場份額落差背後，一個需要解決的顯示問題，就是過剩的京東外賣員怎麼辦。

▌3、併購撐大的京東物流

抖音退貨不算什麼肥肉，順豐退出抖音退貨業務的原因，可能是毛利率太低。

從2021年開始承接退貨業務後，順豐的毛利率就開始下降。財報數據顯示2020年到2024年順豐的毛利率分別為16.35%、12.37%、12.49%、12.82%和13.93%，尤其是2021年斷崖式下跌。

當然，這並不意味着順豐退出了退貨市場，順豐財報中提到，其已經成立了多品牌共享退貨返修基地從簡單質檢環節延伸到標籤檢查、清潔熨燙、脫膠修復等增值服務。

並且，相對於經濟快遞中的電商件，電商退貨被順豐列為時效快遞，相對來說價值反而更高。

市場猜測順豐可能是集中服務資源於高價值客戶，從而推動電商退貨服務從規模競爭向品質化與定製化分層發展。

對於京東物流來說，擴大營收、增加外部收入可能更重要。

過去一年，京東物流發生了諸多變動。

去年底，京東物流CEO胡偉離開，接替他的是王振輝。王振輝的身份很特殊，其本身就是京東物流原CEO，在上市前王振輝來開京東物流，當時在業界開來不可思議。

王振輝近期迴歸，也暗示着京東物流可能有重大的戰略調整。

整體上，京東物流在過去5年的時間裏獲得了不錯的增長，收入從734億元增長到1828億元，但不容忽視的是增速也從2021年的42.68%逐漸放緩到2024年的9.73%。 

但仔細看，我們發現京東物流的營收增長並不夠理想。

京東物流的增長來自三個方面，一是京東商場的增長，二是第三方快遞需求，比如京東平台上的POP商家，第三則是收購併表。

2020年8月京東收購跨越速遞，當年跨越速遞的收入為113億元；

2022年京東收購德邦，並在22年Q3並表，當年德邦物流收入為313億元。

25年增持達達並私有化退市，達達的年收入也在百億左右。

所以這麼來看，剔除跨越速遞、德邦物流的並表收入，京東這幾年的營收增長又有多少呢？