日前，港股上市銀行貴州銀行公告，貴州銀行作為龍里國豐村鎮銀行的主發起行，擬承接龍里國豐村鎮銀行的全部存款。公告顯示，雙方的存款承接協議於2026年1月12日簽署確認協議後生效。

　　值得注意的是，貴州銀行與龍里國豐村鎮銀行存款交接的支付方式並非現金，而是「以資產收益權委託設立信託計劃」。業內人士指出，這是村鎮銀行改革中的罕見模式。

　　有分析人士表示，從公告內容來看，兩邊簽署協定後，應暫未發生現金交割。也就是說，該村鎮銀行尚未把存款實際「移交」貴州銀行，貴州銀行也暫不需要掏錢「買」存款。後期，若有存款人存款到期需取出，需到貴州銀行領取；而以村鎮銀行資產收益權成立的信託產生收益後，收益歸屬方是貴州銀行，直至滿足承接對價。

　　19.13億存款「易主」

　　根據存款承接協議，自承接之日起，龍里國豐村鎮銀行就標的存款項下形成的債務及

　　相關權利，由貴州銀行承接。

　　具體來看，截至承接日，龍里國豐村鎮銀行存款本息總額共計人民幣19.13 億元，減去龍里國豐村鎮銀行隨債務承繼的相關權益，最終承接對價為人民幣18.49 億元。

　　企查查顯示，龍里國豐村鎮銀行成立於2008年12月，由貴州銀行作為主發起行設立，其股東包括貴州銀行（持股25.3571%）、貴定縣國有資本營運有限責任公司（持股8.9286%）、貴州騰龍實業集團（持股8.9286%）、貴州貴明實業股份有限公司（持股8.9286%）等。

　　這次特別的存款承接早有預兆，2025年12月中旬，貴州銀行公告，將召開2025年第三次臨時股東大會，討論旗下四家村鎮銀行的改革方案，其中就包含龍里國豐村鎮銀行。

　　股東大會公告中，收購盤州萬和村鎮銀行、凱里東南村鎮銀行、白雲德信村鎮銀行等三家村鎮銀行並設立支行的「村改支」議案均通過。對於龍里國豐村鎮銀行的改革方案，並非「村改支」模式，而是以「龍里國豐村鎮銀行改革方案的議案」擬定並通過。

　　2026年1月8日，國家金融監督管理總局貴州監管局已發布批覆，龍里國豐村鎮銀行獲准解散，並未提及吸收合併事宜。

　　付款另闢蹊徑：信託收益代替

　　「這樣的改革模式既未‘村改支’，又未進行股權收購，是罕見的。」招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼對券商中國記者表示。

　　改革方案令人耳目一新，自然也引發了市場的關注，尤其是雙方採取的特殊交易方式。

　　公告顯示，貴州銀行作為主發起行，承接龍里國豐村鎮銀行存款，龍里國豐村鎮銀行則以資產收益權委託設立信託計劃，而貴州銀行以承接龍里國豐村鎮銀行存款形成的債權領受相應信託計劃受益份額，用以支付承接存款的對價。

　　一般來說，資產收益權包括銀行的貸款收益、金孖展產收益、非金孖展產收益等權益。

　　這意味着，該交易實質上是一種債權債務置換安排。貴州銀行承接龍里國豐村鎮銀行19.13億元的存款負債（實際對價18.49億元），但不需要直接支付現金，而是接受龍里國豐以其資產收益權設立的信託計劃受益權作為對價支付。

　　業內人士表示，該結構使貴州銀行既承擔了存款人的權益保障責任，又通過信託受益權獲得了對應的資產權益，從而平衡了交易雙方的利益。在公告中，貴州銀行表明，承接存款及接受信託受益清償將助推龍里國豐村鎮銀行完成改革方案，全力保障存款人、債權人和員工等相關方的合法權益。

　　上海金融與法律研究院研究員楊海平對券商中國記者指出，採取信託受益的方式承接存款，不用立刻給付承接存款的相應現金，也不涉及銀行股權收購，這能有效緩解貴州銀行的現金流壓力，對貴州銀行的日常經營產生影響較小；同時，由於未採用吸收方式退出，龍里國豐村鎮銀行的資產、負債、員工與貴州銀行關係並未直接變化，經營數據也不會直接「並賬」，雙方都能更好地完成銜接。

　　「資產收益權是否能夠覆蓋後期的存款支付，是一個關鍵。」楊海平表示，由於近兩年龍里國豐村鎮銀行未披露財務數據，若其資產收益權不能完全覆蓋存款總金額，損失部分或仍由貴州銀行或存款保險承擔。

　　「信託計劃能夠起到風險隔離的作用。」董希淼表示，發起行貴州銀行為上市公司，要謹慎考慮風險隔離問題，許多村鎮銀行資產債務情況複雜，具有不確定性。信託計劃可確保貴州銀行未來收益的獨立性，提升存款安全性，不受龍里國豐村鎮銀行的其他債務影響。

　　雙方發布「業務調整」公告

　　在討論聲中，近日，龍里國豐村鎮銀行和貴州銀行發布了貸款、存款業務的調整公告。

　　存款方面，自2026年1月9日起，龍里國豐村鎮銀行全部存款將由貴州銀行承接，由貴州銀行履行兌付義務，並有序安排了業務交割時間。該行表示，自1月12日起，客戶需到對應的貴州銀行網點辦理業務。

　　貸款方面，龍里國豐村鎮銀行則不再辦理新增貸款業務，現有貸款將委託貴州銀行代為後續管理。

　　由於貴州銀行並未承接該行貸款業務，該行強調，本次業務調整，不影響客戶與龍里國豐村鎮銀行的債權債務關係，客戶仍需按與龍里國豐村鎮銀行簽訂的借款合同及相關協議約定繼續履行還款義務。

　　值得注意的是，在雙方銀行的公告中，並未出現「解散」「退出」等字眼，而以「業務調整」為主。「整個模式是一次有益的探索，以這種方式退出，對客戶及雙方銀行的衝擊都較小。」楊海平說。

　　董希淼強調，在中小金融機構減量提質的過程中，應把握好改革化險工作的節奏和力度，嚴守不發生系統性風險的底線。同時，還要關注縣域金融生態平衡。在推進機構合併時，應特別注意避免金孖展源過度集中而導致對薄弱地區、產業和羣體的服務弱化，確保當地金融供給的連續性和公平性。

（文章來源：券商中國）