智通財經APP獲悉，國家電網「十五五」投資計劃出爐：「十五五」期間，國家電網公司固定資產投資預計達到4萬億元，較「十四五」投資增長40%，以擴大有效投資帶動新型電力系統產業鏈供應鏈高質量發展。國金證券認為，展望2026年，電網行業仍將呈現明顯結構性分化，高景氣賽道指向國內主網輸變電與電力設備出海兩大核心方向，同時關注配網側和網外側的拐點向上機會。

「十五五」期間，圍繞做強電網平台、構建新型電力系統，國家電網將初步建成主配微協同的新型電網平台，進一步鞏固「西電東送、北電南供」能源輸送網絡。加快特高壓直流外送通道建設，推動跨區跨省輸電能力較「十四五」末提升超過30%。夯實數智基礎設施，實施「人工智能+」專項行動，強化電網數字賦能。

隨着對大規模供應電力的需求攀升，多個部門已出台政策加大電網投資力度。

2025年12月29日，國家電網公司黨組書記、董事長張智剛強調，要充分發揮電網基礎支撐和投資拉動作用，以更大的力度、更實的舉措助力擴內需、穩增長；加大電網投資力度，堅持電力發展適度超前，緊密對接國家重大戰略，銜接「兩新」「兩重」建設，更加有效帶動社會投資和產業鏈供應鏈發展。

2025年12月31日，國家發改委和國家能源局發布《關於促進電網高質量發展的指導意見》，到2030年，「西電東送」規模超過4.2億千瓦，新增省間電力互濟能力4000萬千瓦左右，支撐新能源發電量佔比達到30%左右，接納分佈式新能源能力達到9億千瓦，支撐充電基礎設施超過4000萬台。

財信證券預計，「十五五」期間電力供給端呈現兩大預期：風光為代表的清潔能源裝機量保持增長，電力供給結構以化石能源發電為主體向新能源提供可靠電力支撐轉變；電力系統形態由「源網荷」三要素向「源網荷儲」四要素轉變，電網多種新型技術形態並存。

在近來高速發展的AI產業的帶動下，AI技術迭代&AI應用加速滲透帶動算力需求激增，推動AIDC大規模建設。電網現代化成為影響能源安全、能源轉型與競爭力的關鍵制約因素。

2026年，AI投資和部署將繼續增長，這將帶動數據中心建設進一步擴張，獲取充足能源和電力將是影響AI賦能的關鍵因素。

標普全球指出，2026年，AI爆發式增長帶來的電力需求激增將繼續考驗電網極限、收入模式和可持續性目標，進展速度將取決於能否釋放新的發電能力和靈活性。

在高增長情景中，標普全球預計，2026年，全球數據中心電力需求將增長17%；到2030年，年均增長率將達到14%，潛在需求可能超過2200太瓦時。

全球電網建設需求提升，尤其是在歐美等電網基礎設施相對薄弱的區域，電網老化帶來電網系統承壓。美國公用事業公司、歐洲部分電網運營商均積極加大電網投資力度，國內在持續加大電網投資和設備企業出海佈局。

華西證券發布研報稱，在全球AIDC快速發展&電網建設投資持續增長的驅動下，電力設備需求迎來景氣周期。該行認為，掌握優質渠道資源、技術實力領先、積極佈局相關產能的企業有望充分受益，持續看好海外業務有望取得突破、海外業務毛利率高的出海企業。

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