導讀：①半導體產業鏈強勢，存儲芯片領升，國產設備受益擴產與 AI 需求；②商業航天頻現技術與上市進展，短線有修復預期，核心標的成關鍵；③機器人產業鏈受春晚、Optimus 預熱催化，仍是可視為熱點輪動的重要方向。 　　上周市場一度延續衝高，但下半周在孖展保證金比例上調、商業航天等主題回調等事件催化下，市場情緒有所回落。雖然短線依舊存在震盪修正的需求，但熱點並不會全線退潮，仍可圍繞盤面震盪過程，以留意結構性機會為主。 　　上周五半導體產業鏈延續強勢，其中存儲芯片方向領升兩市。消息面上，據報道，為擴大產能，長鑫存儲正考慮以合肥工廠為中心，將年均晶圓投入量在現有基礎上增加 20% 至 30%。截至去年年底，長鑫存儲已具備每月約 25 萬片晶圓的生產能力。隨着 AI 大模型驅動存儲技術向 3D 化演進，疊加長鑫、長存等國內存儲大廠擴產項目落地，國產半導體設備產業鏈有望迎來新一輪高速增長機遇。但正如此前文章多次強調的，半導體設備材料方向此前大多維持趨勢性行情，在短線連續爆發的背景下，需留意短線情緒高潮後分歧加劇的可能性。 　　商業航天方向本周末消息面不斷。北京穿越者載人航天科技有限公司自主研製的穿越者壹號(CYZ1)載人飛船試驗艙，1 月 18 日完成着陸緩衝系統的綜合驗證試驗，標誌着我國載人飛船着陸緩衝技術獲成功驗證。另一方面，證監會近日公開發行輔導公示系統顯示，中科宇航完成上市輔導，其上市輔導周期同樣僅為約 5 個月。從盤面維度而言，商業航天在經歷連續調整後，短線同樣存在修復預期，所以商業航天方向今日資金迴流強度仍是關鍵。但短時間內板塊整體想要重新開啓新一輪行情的概率依舊較低，盤中率先轉強並帶動情緒回暖的核心標的或更值得關注。 　　機器人產業鏈同樣於上周五活躍，五洲新春、方正電機、恒工精密、斯菱智驅等個股漲幅居前。消息面上，後續關於機器人產業的催化依舊不少。2026 年春晚完成首次彩排，機器人將再度登上春晚舞台；此外，馬斯克發布 AI 生成的與 Optimus 共舞視頻，為 V3 預熱。預計在熱點輪動中，機器人仍是資金做多方向之一，重點留意趨勢保持完好的活躍標的。