來源：北京商報
作者：劉四紅
消費貸貼息新政「放大招」！期限延到2026年底，信用卡分期入圍，單筆最高省3000元……
1月20日，財政部、中國人民銀行、金融監管總局三部門聯合印發通知，明確優化實施個人消費貸款財政貼息政策。北京商報記者注意到，此次調整從政策期限延長、支持範圍擴容、貼息標準優化到經辦機構擴圍等多維度發力。政策落地後，截至目前，已有螞蟻、京東、度小滿等多家企業火速跟進配套舉措。
無需額外申請，有平台加碼補貼到免息
新政明確，將個人消費貸款財政貼息政策實施期延長至2026年12月31日，調整後，個人消費貸款財政貼息政策實施期為2025年9月1日至2026年12月31日。
支持範圍的擴容更是一大亮點。其中，新政不僅首次將信用卡賬單分期業務納入貼息支持範圍，執行1個百分點的年貼息比例，填補了此前信用卡消費信貸領域的政策空白，同時還取消了原政策中對消費領域的限制性條款。
這意味着，居民在政策實施期內使用經辦機構個人消費貸款進行的各領域消費，以及新發生的信用卡賬單分期，由經辦機構識別其真實性、合規性後，可按規定享受貼息。
政策落地不久，北京商報記者注意到，已有多家消金公司和電商平台有所動作。
作為首批23家經辦機構之一，螞蟻消金相關負責人告訴北京商報記者，自去年9月政策落地實施以來，螞蟻消金用好用足政策，加大信貸投放力度，不斷優化金融產品和服務。主要通過花唄分期為消費者提供國家貼息服務，打出「政策補貼+金融支持+商家優惠」的組合拳，聯動電商平台、品牌商家，在國家貼息1%基礎上，加碼為消費者補貼免息。
事實上，在國家貼息政策出台前，很多商家為了促進消費，已經自行為消費者進行貼息，實現了部分商品的花唄分期免息。在國家貼息政策帶動下，平台商家擴大免息覆蓋，拉高免息期數，為消費者提供過億款分期免息商品，最高可享24期免息。
此外，招聯作為消費貸貼息政策的四家消金公司之一，也在2025年9月1日便上線運行貼息系統，包括優化業務流程，設立國補貼息專區，向客戶提供認證結果查詢及借款指引，覆蓋受託支付、自主支付等消費貸款場景。
同時，招聯還規範消費認證與動態優化機制。「一是明確招聯認證標準：自主支付業務中，單筆5萬元以下需提供交易流水，5萬元及以上需同步提供發票，涵蓋常見消費場景，排除轉賬、理財等非消費類交易。二是建立客戶消費商戶名錄每周更新機制，並通過人工複覈及客戶反饋持續完善，完善消費認證數據庫，提升認證效率。三是每日跟蹤貼息數據，優化操作流程。」招聯相關負責人說道。
近期，在年終消費旺季，度小滿也推出年貨節國補活動，活動通過提供「新客最高立降1.5%利息券、30天免息優惠券」（以實際界面為準）及「借款筆筆返現」等實惠，老客戶可享最高1%貼息等舉措，直接降低用戶的資金成本，有效激發其在裝修、教育、旅遊等重點消費領域的意願。
值得一提的是，新政後的規則，除了將貼息政策實施期限延長至2026年底外，消費支持力度也進一步升級。
京東方面告訴北京商報記者，用戶使用京東白條享受的貼息範圍更廣：取消單筆消費貼息金額上限500元的要求，取消每名借款人在一家經辦機構可享受5萬元以下累計消費貼息上限1000元的要求。同時，取消此前對於消費領域的限制，用戶可進行各領域消費。
據介紹，消費者在京東可多重減免，享便捷「立減」。系統會自動測算用戶可享貼息金額，在支付環節直接完成抵扣，無需用戶額外申請。同時，國家貼息可與京東平台多重優惠疊加使用，消費者選購同時帶有「國家貼息+國補立減」標識的商品，即可實現雙重省錢。
有北京市民看到新政後，通過京東平台選購AR眼鏡。產品原價3299元，在2026年國補政策將智能眼鏡納入補貼範圍後，先享15%國補立減，再疊加設備首購補貼，最後通過京東白條24期分期享受1%年化貼息，最終省了700多元，相當於以原價8折完成交易。
「現在不僅省錢，更重要的是把這筆支出提前分開安排，日常開銷也沒那麼緊。」該市民說道，她也成為貼息政策升級後最早的一批受益者，疊加多重優惠與貼息支持，切實享受到了消費便利。
覆蓋上億人，貼息規模約180億至200億元
此次貼息規模有多大？國家金融與發展實驗室副主任曾剛預測，結合政策覆蓋範圍、支持力度及過往政策實施數據，2026年該項政策的貼息總規模預計在2000億元左右，具體到個人消費貸貼息來看，政策年化貼息比例1%，單人單機構累計貼息上限3000元，且政策期限延至2026年底，覆蓋範圍擴至信用卡分期。參考2025年政策覆蓋超2億人的規模，若2026年居民參與度提升至30%，預計該領域貼息規模約180億至200億元。
目前，京東貼息服務已實現上億種商品和服務的全面覆蓋。從數據來看，政策在激發消費潛力、提升金融服務普惠性方面成效顯著。截至2026年1月中旬，京東平台使用貼息功能的用戶，筆均消費金額較政策實施前提升近20%；其中三線及以下城市貼息訂單量佔比達44%，體現出普惠金融不限地域。
另外，螞蟻消金相關負責人稱，其在淘寶天貓上線「國家貼息」商品專區，為消費者集中呈現能享受國家貼息的分期免息商品，自2025年10月30日上線至今，已經有數千萬消費者瀏覽該專區，國家貼息政策惠及更多普通消費者。
博通諮詢首席分析師王蓬博指出，消費貸貼息的核心是降低居民信貸成本、擴大內需，同時拓寬消金機構業務空間。相較於往年，今年政策更注重信用卡分期的協同發力，消金機構可簡化消費貸與信用卡分期的申請流程，上線貼息專項入口，聯動商超、文旅、家裝等高頻消費場景推出組合產品，將信用卡賬單分期貼息規則清晰公示，讓用戶直觀了解利率優惠、還款期限等關鍵信息，同時，也可通過線上線下協同提升政策落地效率，真正讓惠民舉措直達消費終端。
「這一舉措的意義不止於短期拉動消費，更能引導居民合理消費、機構合規展業。」王蓬博說道。
平衡增長與風險，確保貼息資金精準直達
「從短期來看，對個人消費貸的貼息，能夠直接降低居民消費孖展成本，撬動汽車、家電、家居等大宗消費需求，同時帶動日常消費回暖；從長期來看，有利於培育新的消費熱點與投資增長點，為內需持續擴張夯實產業基礎。」曾剛指出，需要注意的是，政策作用的充分發揮，還需配套落實好簡化申請流程、加強資金監管等舉措，確保貼息資金精準直達市場主體，真正實現「政策紅利」轉化為「內需動力」。
談及風險控制，螞蟻消金相關負責人介紹，其主要通過花唄分期為消費者提供國家貼息服務。與現金貸類消費信貸產品不同，花唄自誕生就是場景金融，在場景中誕生，支持居民的日常消費，每一筆花唄消費都對應着一個真實明確的消費場景。
「隨着大模型和多模態圖關係網絡技術日趨成熟，依託更強的算力支撐和更復雜算法模型，花唄能夠實時獲取和處理更多元化和碎片化數據，動態判斷風險，構建起一套深度場景化的風險管理體系，覆蓋‘貸前—貸中-貸後’全流程，確保信貸資金精準滴灌消費者的真實需求。」前述螞蟻消金相關負責人介紹。
在王蓬博看來，對於機構來說，風險管控重點要防範資金挪用和虛假申請，機構需打通消費場景數據，覈對消費貸及信用卡分期的貸款用途與實際消費記錄，結合用戶收入流水、徵信情況等多維度信息覈驗還款能力，避免資金流入投資、理財等非消費領域。此外，後續消金機構可聚焦下沉市場和新消費場景，加強政策宣傳讓更多用戶知曉權益，在合規前提下提升服務響應速度，平衡業務增長與風險防控。
「識別貸款資金的真實性和合規性，是風險管控的核心環節。機構應建立嚴格的審核機制，同時可利用技術對資金流向進行實時跟蹤，確保資金專款專用。此外，也可加強與商戶的合作，驗證消費行為的真實性，防止資金挪用等違規行為的發生。」山東隆湶律師事務所主任、高級合夥人李富民建議道。
責任編輯：王馨茹