專題：穩舵行遠篇丨金融新啓航
在經濟轉型與周期波動交織的背景下，金融體系承擔着穩預期、穩增長、穩結構的重要使命。如何在複雜環境中把握方向、校準節奏，成為金融業必須直面的現實課題。
新浪財經推出《金融新啓航·穩舵行遠篇》專題系列，聚焦宏觀政策取向、金融運行邏輯與重點領域改革進展，邀請金融業界專家和學者，圍繞金融如何更好服務實體經濟、提升體系韌性展開深入討論，記錄中國金融「穩中求進」中的關鍵判斷與實踐路徑。
中國社科院金融研究所銀行研究室副主任王增武受邀參加「第18屆金麒麟論壇·金融新啓航」時，分享了關於養老金融的調研心得與思考，圍繞「商業銀行助力養老金融路在何方」這一主題，結合為期一年的調研實踐，深入剖析了當前養老金融領域的現狀、痛點與突破方向。
為探尋中國式現代化路徑下適配的養老金融模式，王增武團隊訪談了30多家金融及非金融機構，覆蓋四五十位農村、城市、郊區客戶，在調研中發現了行業普遍存在的問題。當前，金融機構普遍重視養老金融這一「五篇大文章」之一，業務圍繞養老服務金融、養老產業金融、養老金融生態等展開，但服務客羣多聚焦於城鎮居民，且以城鎮中條件較好的城區居民為主。
「養老關乎每個人，農村羣體同樣有強烈的養老需求。」王增武提出，現有商業銀行的養老金融服務雖有亮點，但要實現更高質量發展，突破點或許在金融之外。從政策層面看，養老金融需多部門協同發力，不僅涉及金融監管部門，還需協調財政部、醫療機構、醫保部門等，構建跨部門協調機制，更好地為失能、失智人羣等特殊羣體賦能；同時，農村、城郊居民有大量未資產化的資源，如何推動這些資源資源化，適配新型鄉村振興機制，是政策層面值得探索的方向。
從服務層面，王增武指出了當前存在的多重難題。在三支柱養老服務中，個人養老金2萬元額度的合理性引發爭議，且金融機構即便盡力提升投資組合收益率，仍可能無法完全覆蓋稅收，需政策層面適時調整；養老機構多為輕資產運營，部分資產來自政府劃撥、無抵押品，孖展難問題突出，亟待金融機構探索賦能路徑。
客戶需求的多元化也給養老金融服務提出了更高要求。王增武表示，金融機構已能提供定製化保險、理財等產品，但老年羣體尤其是單身老年人，存在強烈的情感寄託需求，不少人堅持每月到銀行網點領取養老金、與人溝通，追求精神層面的滿足；調研中還發現，特殊客羣需求各異，蘇南部分教師希望有專屬養老社區，而類似香港賭王何鴻燊那樣需要高額專項醫療服務的羣體，其需求也亟待滿足。
結合調研體會，王增武提出，老年羣體訴求存在顯著差異，農村有資源但未資產化的羣體渴望資產增值，城鎮居民重視社交活動，高端客羣追求高質量晚年生活。此外，改革開放以來形成的第二撥財富浪潮下，家產糾紛頻發，「老有所安」成為核心訴求，即生前子女和睦，身後名譽與資產得以妥善處置。
針對這些需求，王增武給出了具體思考方向。農村養老可依託鄉村振興，探索新型土地產權制度；城鎮養老需聚焦居家養老需求，推動金融機構與社區聯動，延伸非金融服務，如通過APP為老年人提供居家維修等便民服務。同時，有兩大重點值得關注：一是在風險可控前提下實現養老金穩健投資收益，二是構建養老金融專業人才體系，完善類似CFP、FPCP的職業資格考覈機制，同時出台配套非金融政策，支撐羣衆對高質量晚年生活的追求。
王增武還結合自身思考，分享了對養老機構的理解。他表示，調研後更認同《最好的告別》一書中描述的輔助生活機構，無需高端豪華，核心是給予老人自由的生活空間，保留專屬物品與生活習慣，滿足心靈歸屬需求，這種模式或比豪華機構更具價值。
王增武強調，與遺囑相關的金融活動是養老金融未來的重要突破點。在當前財富浪潮下，遺囑能有效減少家產糾紛，歷史上李鴻章父子立遺囑傳承資產的案例可為借鑑，商業銀行可介入遺囑服務領域，結合第三方獨立機構，為家庭財富傳承與「老有所安」賦能。同時提醒，遺囑需定期更新，建議每年更新一次，其功能與家族信託、保險信託有異曲同工之妙。
「歸根到底，養老金融除了現有炫酷的金融服務之外，還在金融之外。」王增武在分享結尾總結道，唯有跳出單一金融思維，兼顧多部門協同、多元化需求與非金融服務，才能推動養老金融真正適配全民需求。
責任編輯：張文