三大指數集體收跌，創業板指一度跌超2%。滬深兩市成交額2.78萬億，較上一個交易日放量694億。盤面上，全市場超3100只個股下跌。從板塊來看，化工板塊逆勢爆發，十餘隻成分股漲停，紅寶麗、山東赫達、維遠股份、紅牆股份漲停。貴金屬概念延續強勢，湖南白銀漲停。房地產板塊表現活躍，大悅城、城投控股漲停。AI應用端局部走高，佳雲科技、粵傳媒、浙文互聯漲停。下跌方面，算力硬件、商業航天等板塊跌幅居前。其中商業航天概念股集體大跌，神劍股份4連跌停，航天動力2連跌停。截至收盤，滬指跌0.01%，深成指跌0.97%，創業板指1.79%。

在今日的券商晨會上，中信建投認為，國產算力板塊熱度提升帶動半導體設備板塊；國盛證券認為，「天量」居民存款到期，權益市場再迎增量資金；中金公司認為，關注房地產板塊交易型機會。

中信建投：國產算力板塊熱度提升帶動半導體設備板塊

在行業擴產整體放緩大背景下，國產化驅動下的滲透率提升依然是設備板塊後續增長的重要來源。未來設備國產化率將實現快速提升，頭部整機設備企業 2025 年訂單有望實現 20-30%以上增長，零部件、尤其是卡脖子零部件國產化進程有望加快，板塊整體基本面向好。

景氣度方面，預計2025年前道CAPEX仍有增長，先進製程維持較強表現，成熟製程復甦；後道封裝溫和復甦，2.5D/3D先進封裝下半年有望有積極進展。國產替代方面，頭部客戶的國產替代訴求仍較強，不在清單的客戶也在加速導入國產，預計後續國產化率提升斜率更陡峭。設備廠對供應鏈的國產化推進也非常迅速。

國盛證券：「天量」居民存款到期，權益市場再迎增量資金

2026年居民和企業部門中長期存款到期規模為58.3萬億、相較2025年多增5.6萬億，其中：居民部門到期規模達37.9萬億、較2025年多增4.3萬億，為近5年最高水平。節奏上，2026年居民和企業部門定期存款主要集中在一季度到期、佔比54%，其中居民部門定期存款一季度到期規模佔比超60%。伴隨定期存款到期重定價，將有助於緩解銀行息差壓力，理想情形下預計將減少銀行約5500億左右的負債端成本，推動銀行付息率下降31BP，但到期存款的再配置也可能對銀行負債端穩定性造成擾動。

資產方面，2026年大規模居民存款到期，有望為權益市場帶來增量資金、利好股市，尤其是考慮到居民存款到期主要集中在一季度，本輪「春季躁動」行情有超預期的可能；對債券市場而言，居民存款搬家對債券實際配置力量、期限利差的影響則有待觀察。

中金公司：關注房地產板塊交易型機會

考慮到近期地產政策頻密度提升，行業需求側雖仍偏弱但供給側初現一定積極變化，建議短期內可適度提高對房地產板塊的關注度，視自然庫存變化和存量住房收儲政策落地進展動態調整。

本文轉載自「財聯社」，智通財經編輯：劉家殷。