【解剖大盤】

這兩天其實A股走得很強，因為頂住了ETF的大幅拋售。表明內在做多情緒在高漲。港股今天高開後部分回補缺口，收盤漲0.45%。

昨日提到：「格陵蘭島事件告一段落，黃金自然就要調整，但盤面感覺並不弱，原因是伊朗這塊又變得危險起來」。果然又有新狀況，特朗普對媒體稱：「許多艦艇正在向那裏行進，以防萬一。我們密切關注事態發展。這是一支龐大的力量。我們正調集重兵前往伊朗。我不願看到任何事情發生，但我們正非常密切關注他們(伊朗)」。還是那句話，只要這種動盪不結束，黃金就有繼續漲的動機。智通1月金股紫金黃金國際(02259)強得可怕，今天再度近8%。底部剛啓動就提到得赤峰黃金(06693)也跳空漲近8%。中國黃金國際(02099)升逾6%。當前性價比相對高的是老鋪黃金(06181)。黃金走強還有一個隱含的邏輯，那就是格陵蘭島事件已嚴重動搖了歐盟對跨大西洋關係的信心，歐盟領導人將重新審視歐美關係。這個結果必然導致美元信用不斷被削弱。美元弱化就直接強化黃金的價值。其它資源類也會被帶動，具體參加板塊聚集。

特朗普的所作所為，只會更加的孤立，關鍵是明取豪奪根本不加掩飾，這對其盟友而言是很致命的，格陵蘭島之後，是不是就輪到冰島、甚至加拿大?不好說，因為上次特朗普和歐盟領導開會背景牆上面地圖都標成了美國地圖。繼加拿大總理訪華後，有傳英國首相斯塔默下周要訪華。

外資的態度也在發生着變化，近日摩根士丹利閉門會議：其中提到了一個有意思的說法，那就是「東穩西蕩」的地緣政治格局。這個說法很關鍵，資本就怕動盪和不確定性，這就是當前中國股市最大的優勢。

昨日提到的商業航天持續催化，《酒泉市商業航天產業發展規劃(2026—2035年)》編制完成，旨在打造「中國酒泉商業航天港」；規劃提出建設國家商業航天發射基地等四大基地，明確「一港兩區、多點聯動」產業格局，涵蓋7大產業。金風科技(02208)大升逾10%，中國技術集團(01725)升逾5%。

更猛的是太空光伏，1月22日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在瑞士達沃斯世界經濟論壇年會期間，於與貝萊德CEO拉里·芬克的對談中明確力挺太空光伏，並披露關鍵產能規劃。他表示，SpaceX與特斯拉正同步推進太陽能產能提升，目標在未來三年內實現每年100GW的太陽能製造能力。若太空數據中心的構想實現，參照馬斯克提出的100GW太空算力佈局目標，按30%的光伏系統轉換效率測算，遠期將直接催生超800GW的太空光伏裝機需求。昨日提到的智通1月金股鈞達股份(02865)又踩到風口，再度大放異彩，剛配售募集資金就是搞CPI膜、CPI膜與晶硅電池結合產品，進軍低軌與太空光伏。今天爆升逾51%。光伏相關品種也被帶動，凱盛新能(01108)大升逾14%；信義光能(00968)、協鑫新能源(00451)、福萊特玻璃(06865)均升逾10%。光伏走強也和反內卷相關。

馬斯克還表示，特斯拉的自動駕駛出租車服務Robotaxi今年有望在美國大規模部署，到今年年底，這項服務將在美國範圍內非常非常普及，已經開始在得州奧斯汀提供沒有設定車內安全監督員的Robotaxi服務。另據報道，馬斯克預計，特斯拉需駕駛員監督的FSD(Full Self-Driving)系統最快下個月在中國獲批，有望與在歐洲獲批的時間接近。浙江世寶(01057)漲近10%，出租車服務Robotaxi概念類小馬智行-W(02026)、文遠知行-W(00800)均漲幅超漲5%。

還有，馬斯克在與貝萊德首席執行官、世界經濟論壇臨時聯合主席拉里·芬克的對話中表示：人工智能芯片的生產正呈指數級增長，但電力供應不足，這制約了AI數據中心在訓練和部署AI模型方面的效率。電力問題在美國很難解決，短期最快的就是採用燃氣輪機來應急，昨日板塊聚焦提到的這個題材又發酵，不過忘記提這個鷹普精密(01286)：全球Top10高精密度鑄件與機加工企業，為GE、三菱等國際巨頭供應燃氣輪機核心部件(葉片、缸體等)；墨西哥工廠放量，美國客戶訂單增長，直接受益全球燃機擴產與國產替代帶來的供應鏈轉移。今天大漲近13%，但凡看到這個題材，投資者就要自己多去挖掘。

昨日提到的泡泡瑪特(09992)因為回購漲了不少，今天又有新催化，公司1月22日發布2026年情人節限定款盲盒「星星人怦然星動」系列，這是星星人首個情人節系列盲盒產品。據得物App數據顯示，隱藏款「一起白頭」和「一起變老」的成交價由89元漲至699元，溢價6.8倍，成為2026年泡泡瑪特溢價最高的產品。該系列常規款中「心動信號」成交價也漲至289元，溢價2.2倍。1月22日東方紅資產管理旗下胡曉、李競管理的東方紅啓恒三年持有期混合型基金公布年報，近1年淨值增長率23.38%。泡泡瑪特增倉16.18萬股，為該基金第一大重倉股。

有消息稱，阿里巴巴(09988)正準備推進旗下AI芯片子公司平頭哥的獨立上市。今天升逾2%，不過，挪威Skagen基金減持阿里(BABA.US)建倉京東(JD.US)。

【板塊聚焦】

據The Information報道，特朗普政府周三大幅簡化深海採礦許可流程，旨在加速從太平洋海底開採銅、鈷等關鍵金屬，減少對非美國供應的依賴。據美國地質調查局數據顯示，位於太平洋表面以下三英里、夏威夷東南500英里的克拉里昂-克利珀頓區的結核，其鎳含量幾乎是陸地已知儲量的兩倍，錳含量多20%，鈷含量超過三倍，還含有大量銅。

美國要搶格陵蘭島，除了其地緣屬性，更關鍵是其蘊涵豐富的礦產資源。這些纔是硬通貨。資源的價值只會不斷增加。

港股主要品種：中偉新材(02579)、力勤資源(02245)、五礦資源(01208)。

【個股掘金】

中偉新材(02579)：超高鎳份額持續領先 出貨有望快速增長。

近日，公司通過投資、參股及長期協議等形式鎖定5-6億溼噸鎳礦資源，並在印尼四大鎳原料產業基地。公司已建成19.5萬金屬噸鎳冶煉產能，權益產能約12萬噸，其中高冰鎳年產能6萬金噸已於2026年1月全面投產，預計2026年實現滿產運行。

點評：公司印尼鎳產能釋放，顯著降本增效。超高鎳與固態放量：超高鎳份額持續領先，固態材料隨客戶擴產上量，出貨有望快速增長。公司2024年超高鎳三元前驅體全球市佔率89.5%，高鎳市佔率31.7%；首創超高鎳材料能量密度達230mAh/g，較傳統提升12.7%-27.8%；「9系單晶」「超小粒徑富鋰錳基」等通過認證並批量供貨；固態電池材料已出貨近50噸；累計研發投入超44億元，費用率4%-5%，領先行業1-2年。公司超高鎳份額持續領先，固態材料隨客戶擴產上量，出貨有望快速增長。公司深度綁定特斯拉、寧德時代、LG新能源、三星SDI等全球頭部，海外收入佔比超50%，客戶粘性強、替換成本高。公司取得采礦許可證，掌控9844萬噸優質磷礦(平均品位25%)，礦區面積6.7平方公里，規劃年開採280萬噸，已啓動建設。新體系材料落地：鈉電材料千噸級出貨、1.5GWh產線落地；一體化提升盈利。配套貴州開陽20萬噸磷酸鐵、5萬噸磷酸鐵鋰產能，同時佈局摩洛哥磷礦渠道，支撐海外磷系材料產能。資源協同深化：阿根廷鹽湖鋰礦(超1000萬噸LCE)2028年出礦，磷礦近億噸，保障鋰系、磷系材料成本優勢。A+H雙孖展平台：公司港股上市募資，支撐擴產與研發，加速全球化佈局。