金吾財訊 | 中信證券表示，根據新華社報道，國家電網1月15日宣佈，「十五五」時期公司固定資產投資預計達到4萬億元，較「十四五」投資增長40% ，重點投資方向上，國家電網將服務經營區風光新能源裝機容量年均新增2億千瓦左右；提升系統調節能力，優化抽蓄站點佈局，支持新型儲能規模化發展，提高新能源運行支撐和併網消納水平；服務零碳工廠和零碳園區建設，滿足3500萬台充電設施接入需要，提高終端用能電氣化水平。該機構指，當下，我國新能源已邁入大規模、高比例發展的全新階段，伴隨風光發電裝機佔比不斷攀升，消納難題已然成為影響行業高質量發展的核心矛盾。在此大背景下，國家電網提升新能源裝機容量，並加大產業消費路徑，提高消納水平，服務零碳工廠和零碳園區建設。基於新華社報道，「十五五」期間，國家電網平均年投資將達到8000億元，相較於2025年水平增長23%，相較於「十四五」實際投資增長33%。參考「十四五」期間計劃投資2.85萬億元，實際完成超過3萬億元來看，國家電網規劃投資完成度較高，整體料將在「十五五」期間進入「快車道」。國家電網此次規劃的較大提升的固定資產投資有望帶來相關基礎設施建設及服務的需求擴張，該機構建議關注新能源建設頭部企業，以及為電網提供數字智能化轉型升級核心企業。