隨着人工智能企業紛紛爭搶支撐AI熱潮所需的英偉達芯片，荷蘭企業ASML已在供應鏈中搶佔了關鍵賽道——打造用於芯片光刻、需搭配激光器的核心設備。
ASML的客戶涵蓋台積電、英特爾等企業，其生產的巨型精密設備可將微型電路刻制於硅芯片之上，在AI所需的高端微處理器配套設備市場中佔據主導地位。
這家總部位於荷蘭費爾德霍芬的企業，自去年4月以來股價已翻倍，僅本月漲幅就達25%；眼下其芯片製造客戶正因芯片供應短缺推高價格而加大投資，上述行情也隨之出現。
分析師表示，該企業將於周三發布財報，投資者目前正密切關注其是否會上調2026年銷售額持平至小幅增長的預期。
隨着公司股價一路走高，分析師紛紛上調業績預期，最新預測值已大幅超出公司自身給出的業績指引。
在催生數萬億美元價值的全球人工智能軍備競賽中，阿斯麥憑藉EUV技術的獨家壟斷地位，成功搭上芯片設計巨頭英偉達的發展快車。
半導體諮詢機構Yole Group分析師John West表示，就EUV而言，阿斯麥「是業內唯一選擇」。極紫外光刻技術所用光束波長僅13.5納米，堪稱微乎其微——要知道，人類一根頭髮的直徑約為8萬至10萬納米。
芯片製造客戶加碼資本開支計劃
阿斯麥還將更新其設備產能擴張計劃。
憑藉市場對其高科技設備的旺盛需求，阿斯麥已成為歐洲市值最高的上市公司，近期市值突破5000億美元。
分析師估算，憑藉高產能設備優勢，阿斯麥佔據了約90%的光刻系統市場份額，同時也是極紫外光刻技術的唯一供應商。該技術通過激光器每秒5萬次轟擊錫滴使其汽化，從而產生所需光刻光源。
2025年，人工智能相關雲服務需求激增，隨之而來的存儲芯片短缺已開始推高智能手機、電腦及遊戲機的價格。
為應對這一局面，芯片製造商正加大投資擴充產能。
據倫敦證券交易所集團數據，阿斯麥最大客戶台積電計劃2026年將資本開支提升37%，至560億美元；三星目標將資本開支增加24%，至400億美元；海力士計劃提升25%，至220億美元；美國美光科技則計劃大幅增加45%，至200億美元。
分析師估算，芯片製造商25%的資本開支會用於光刻設備採購，且大部分流向阿斯麥；而在蘋果、谷歌、高通等企業的需求驅動下，人工智能芯片相關的光刻設備開支佔比或會更高。
瑞穗證券分析師Kevin Wang表示：「我們預計2026年公司在華業務也存在增長空間。」
保持行業領先優勢
儘管在DUV市場，阿斯麥面臨日本尼康、佳能及中國上海微電子的競爭，但業內專家表示，即便中美兩國都在發力追趕，阿斯麥在高端芯片光刻領域的主導地位仍將持續數年。
TechInsights高級研究員Dan Hutcheson自上世紀80年代阿斯麥從飛利浦拆分獨立起便持續關注該企業，他指出，當前芯片行業正斥資數十億美元，推進阿斯麥下一代光刻設備的落地應用。
他表示，此時更換技術路線，無異於在一級方程式賽車比賽中途更換發動機。
「整個供應鏈都在押注未來5至7年的技術走向，投入了全部身家。」他補充道，涉及數千億美元的利益，企業絕無可能更換供應商。
「誰會真的冒着滿盤皆輸的風險，去選錯光刻設備呢？」
責任編輯：李肇孚