日前，財政部、中國人民銀行、國家金融監督管理總局聯合發布《關於優化實施個人消費貸款財政貼息政策有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》從支持消費金融創新、延長政策期限、擴大支持範圍、拓展貼息領域、增加經辦機構等多方面，持續降低居民個人消費信貸成本，提升居民消費意願。

　　截至1月25日，螞蟻、京東、度小滿等多家平台及持牌消費金融公司迅速推出配套舉措，推動政策紅利直達消費者。

　　消金龍頭積極響應

　　記者觀察到，多家持牌消費金融公司與大型互聯網平台已採取行動，推出一系列配套措施，將政策紅利轉化為惠及消費者的具體服務。

　　螞蟻消費金融作為首批經辦機構之一，主要通過「花唄分期」渠道提供國家貼息服務。該公司相關負責人表示，為積極響應政策號召，已明確三項升級舉措：將貼息政策實施期限延長至2026年底、取消單筆500元的貼息上限以支持大宗消費、同時取消此前對消費領域的限制。

　　京東方面表示，已全面承接新政，確保紅利快速觸達用戶，政策當日新「國補+貼息」交易落地。除同樣延長貼息期限外，京東進一步拓寬了「白條」貼息適用範圍，取消消費場景限制，使用戶能在更多領域享受貼息支持。

　　度小滿則着眼於優化服務體驗與提升金融可得性，重點支持「擴大服務消費」。平台推出「提額降息」專項服務，在穩健管理風險的基礎上簡化流程，為用戶提供額度更高、成本更優的信貸產品，推動形成「政策引導—金融助力—消費提升」的良性循環。

　　中原消費金融通過「補貼讓利+權益護航」模式，以實際行動服務國家擴大內需戰略。截至目前，該機構以創新消費場景與普惠金融相結合的方式，圍繞提額降息等主題活動，通過消費補貼、免息優惠等舉措，累計惠及346萬人次，向用戶讓利超5246萬元。

　　海爾消費金融依託海爾集團的產業背景，推出「智家分期」專項服務，通過產業貼息模式為消費者提供家電免息分期。該服務覆蓋冰箱、洗衣機、空調等501款產品，有效激發了家電類消費潛力，展現了產業系消費金融公司在特定消費場景中的優勢。

　　蘇商銀行研究院高級研究員杜娟對《證券日報》記者表示，當前各家機構平台跟進配套舉措，呈現以下幾方面特點，一是優惠加碼，將國家貼息與商家補貼、平台優惠等疊加，放大優惠力度，吸引客戶；二是藉助貼息政策擴圍，將更多商品服務、消費場景納入優惠促銷範疇；三是流程優化，為客戶提供更加順暢便捷的支付、分期貸款、貼息體驗；四是管理精細化，提高管理能力；五是信用卡、消費貸等金融產品趁勢加大營銷推介。

　　消費補貼「精準滴灌」

　　隨着貼息政策落地，金融機構正積極運用政策工具，加大信貸投放，優化產品與服務。多家平台機構認為，政策實現了消費補貼的「精準滴灌」，不僅帶動了平台商家銷售增長，消費者也獲得了優惠。

　　螞蟻消費金融數據顯示，旗下產品花唄聯動平台商家，2025年「雙11」期間，人均分期消費金額較2025年9月份提升18%。

　　目前，京東貼息服務已實現對上億種商品和服務的全面覆蓋。截至2026年1月中旬，京東平台使用貼息功能的用戶，筆均消費金額較政策實施前提升近20%；其中三線及以下城市貼息訂單量佔比達44%，體現了政策的普惠性。

　　海爾消費金融成效數據顯示，自推出智家分期服務以來，以產業貼息的模式，免息分期讓利消費者，帶動終端門店銷售額平均增長約30%。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，在新政策框架下，機構可重點在三方面發力：一是深化場景嵌入，與商超、文旅、康養、教育等高頻消費場景共建聯合營銷體系；二是優化產品設計，推出低門檻、短周期、高適配的「固收+消費」信貸產品，匹配不同客羣需求；三是強化科技賦能，構建智能風控與自動化審批系統，降低運營成本，提升普惠覆蓋面。

　　在機構實踐層面，杜娟建議，未納入國家貼息經辦方的區域性金融機構可積極跟進屬地消費貼息政策、積極爭取准入；銀行可基於廣泛的信用卡客戶基礎，利用消費貼息優惠政策，促進信用卡的開卡、使用及分期行為，激發信用卡業務新活力；消費領域的擴容可使更多消費平台、商家納入貼息範疇，借勢推進業務。

（文章來源：證券日報）