智通財經APP獲悉，近期商業航天催化消息不斷。1月23日，北京市經濟和信息化局等多部門聯合印發《北京市關於促進商業衛星遙感數據資源開發利用的若干措施(2026-2030年)》。其中提出，加強太空雲計算"、人工智能、大數據等新一代信息技術在衛星星座中的應用。此外，中國信息通信研究院將於1月26日召開2026年"星算.智聯"太空算力研討會，發布"算力星網聯合推進倡議。

作為市場中的熱門板塊，商業航天持續受到政策推動，板塊熱度居高不下。機構指出，商業航天正處於從「國家戰略方向」邁向「實際商業落地」的關鍵轉折期，技術硬實力的突破和政策的持續落地形成合力，為板塊按下「加速鍵」。

2025年3月5日，商業航天再次被寫入2025年《政府工作報告》，將商業航天定位為戰略性新興產業。北京、上海、湖北、重慶、廣東、海南等多地發布政策，加碼推進商業航天發展。

國家航天局公布的數據顯示，2025年，我國商業航天保持高速發展態勢，全年完成發射50次，佔我國全年宇航發射總數的54%。去年11月份，國家航天局設立商業航天司，這標誌着我國商業航天產業迎來了專職監管部門，產業鏈有望全線受益。

國聯民生認為，北京等核心區域對商業航天相關領域進行重磅支持有望牽引行業發展，打造全新商業航天鏈主企業。東興證券認為，2026年我國星座衛星發射數量有望進一步加速增長。民營商業火箭公司有望深入參與成為國家隊的有效補充，給衛星製造應用、以及火箭發射等相關產業鏈帶來市場機遇。

從全球商業航天發展格局來看，目前美國SpaceX公司憑藉背後強大的資本支持以及自身在產業鏈上下游的深度佈局，實現了火箭回收技術的突破與大規模應用，大幅降低了發射成本，搶佔了全球商業航天發射市場的先機。

當前我國大運力可回收火箭已邁入集中「突破期」，全鏈條政策支持體系亦同步成型，2026年企業完成IPO、火箭密集首飛、星座組網提速等催化因素將接踵而至。從估值邏輯來看，行業發展初期的估值與營收水平偏離具備合理性，資本市場的前瞻性定價機制正持續推動資源向這一戰略性新興產業集聚。

航天馭星副總裁曹夢表示，2026年，我國在大運力可重複使用運載火箭入軌及一子級回收等方面，有望邁出重要一步。商業發射場的建設與發射流程的不斷完善，將為商業航天發射效率提升打下重要基礎。

隨着基礎設施(火箭、衛星)的不斷完善，產業的投資焦點正沿着發展的鏈條快速遷移。當前，最富想象力的新主軸已然浮現——太空算力。

數以千計的遙感衛星每日產生海量數據，傳統「下行-地面處理」模式延時高、帶寬壓力大。而「星上智能處理」(即在衛星端引入AI算力進行實時篩選、分析)和「太空雲計算」(構築天基計算節點網絡)能從根本上解決此痛點，將衛星星座從「數據採集網」升級為「實時智能信息網」。

此次北京市的政策措施明確鼓勵算力服務商為衛星數據處理提供支撐，力求推動實現數據的標準化、一體化處理和共享，打破數據孤島。鼓勵算力、雲服務等相關機構或企業為衛星數據處理與應用提供服務，並給予算力券等方式支持。

浙商證券發布研報稱，太空數據中心行業已從技術驗證邁入以Starcloud-1、中國「三體計算星座」為代表的商業化星座部署階段。據測算，2027年一期算力星座建成後，可直接帶動產業鏈產值超數十億元，長期看規模有望超萬億元。

相關概念股

上海復旦(01385)：FPGA(現場可編程門陣列)在航空航天領域有着廣泛的應用，其優勢在於高度的可定製性、出色的實時性能、以及良好的抗輻射能力。華西證券此前表示，上海復旦目前擁有千萬門級FPGA/億門級FPGA/十億門級及PSoC共四大系列數十款產品，是國內領先可編程器件芯片供應商。

亞太衛星(01045)：公開資料顯示，亞太衛星為中國衛通集團股份有限公司控股子公司。亞太衛星集團當前運營亞太5C、亞太6C、亞太7號和亞太9號衛星，並通過聯營公司運營亞太6D衛星及亞太6E衛星。中郵證券表示，隨着航天技術商業化進程加速，相關企業有望在衛星互聯網、遙感應用等場景實現突破，產業生態日趨完善，市場規模有望持續擴大。

鈞達股份(02865)：最新合作方尚翼光電背景深厚，核心技術源自中科院上海光機所，是國內稀缺的衛星用電池專業廠商，在航天器能源系統集成、極端環境工程驗證及抗輻照設計方面擁有長期積累，並已完成鈣鈦礦材料在太空環境下的第一性原理驗證。

中集安瑞科(03899)：中集安瑞科的商業航天業務聚焦低溫與高壓儲運加註核心裝備，依託其在能源裝備領域的低溫、高壓技術積累，為國內外火箭發射提供推進劑儲運與供氣系統。