智通財經APP獲悉，在AI需求激增導致全球存儲芯片供應極度緊張的背景下，全球最大的存儲芯片製造商三星電子已採取激進定價策略。1月25日，據媒體報道，三星電子在今年第一季度將NAND閃存的供應價格上調了100%以上，這一漲幅遠超市場此前預期，凸顯了當前半導體市場嚴重的供需失衡現狀。
據上述媒體行業知情人士透露，三星電子已於去年年底完成了與主要客戶的供應合同談判，並從1月起正式實施新的價格體系。這是繼DRAM內存價格被曝上調近70%之後，存儲市場的又一重磅調價信號。
報道稱，三星電子目前已着手與客戶就第二季度的NAND價格進行新一輪談判，市場普遍預計價格上漲的勢頭將在第二季度延續，甚至貫穿全年。
漲價並非三星電子的獨角戲，而是正在演變為全行業的集體行動。作為NAND市場份額排名第一和第二的巨頭，三星電子與SK Hynix均採取了類似的定價策略，顯示出頭部廠商在賣方市場中的強大議價能力。
此前Counterpoint Research發文稱，存儲市場已進入「超級牛市」階段，當前行情甚至超越了 2018 年的歷史高點。在 AI 與服務器容量需求持續激增的推動下，供應商議價能力已達到歷史最高水平。預計 2025 年 Q4 存儲價格將飆升 40%–50%;2026 年 Q1 還將再漲 40%–50%，2026 年 Q2 預計再上漲約 20%。
野村證券等海外投行指出，即使是市場排名第五的SanDisk，也計劃在新的一年將NAND價格上調100%。一位行業相關人士表示，與DRAM的情況如出一轍，NAND製造商紛紛加入漲價行列，全行業的全面提價已成定局。
本輪存儲價格上漲，並非傳統意義上的周期反彈，而是由AI算力革命驅動的結構性需求擴張。
在需求端，相較於傳統服務器，AI訓練與推理服務器對DRAM與NAND的需求量往往高出數倍。以大模型訓練為例，高帶寬內存(HBM)、企業級SSD已成為標配，存儲不再是「配角」，而是算力體系的核心組成部分。
在供給端，三星、美光、SK海力士等廠商正在加速向高端存儲產品傾斜，導致中低端NAND與DRAM產能被結構性壓縮，從而進一步放大供需缺口。
庫存方面，2023—2024年，存儲廠商經歷了長時間的去庫存過程，當前渠道庫存與客戶庫存均處於歷史低位，一旦需求回暖，價格彈性將顯著放大。
與此同時，隨着26Q1 存儲合約/現貨價格漲幅超預期，漲價逐步蔓延至代工和封測等環節。
TrendForce 預計常規DRAM 26Q1 價格按月增長55%-60%，主要系26Q1原廠大規模轉移產能至服務器和HBM 應用，帶來其他市場供應喫緊。NAND預計按月增長33%-38%，原廠管控整體產能，且同樣受到服務器的排擠效應。海外NAND大廠閃迪此前曾向多家客戶提出100%現金預付的長期鎖量方案，最長或涉及3 年合約，同時閃迪26Q1 合約價格最高或有近翻倍增長，高於市場30%-40%的預期。
存儲產業鏈方面，以台系為例，隨着美光等大客戶的需求持續增長，委外訂單比重持續增加，力成、南茂等近期稼動率持續提升，疊加成本增加等因素傳2026 年陸續給客戶漲價，從國內存儲代工和封測等渠道了解到，都普遍存在產能喫緊和價格上調的現象。
短期催化來看，全球存儲大廠逐步發布亮眼業績預告，關注1 月末2 月初的密集財報披露。
三星發布2025Q4 業績預告，預計營業收入約93 萬億韓元，按年+23%/按月+8%;預計營業利潤約20 萬億韓元，按年208%/按月+64%。
佰維存儲發布2025 年度業績預告，25Q4 預計營收34-54 億元，中值按年+165%/按月+86.8%;歸母淨利潤8.2-9.7 億元，中值按月+249.6%;扣非7.8-9.2 億元，中值按月+299.1%。
接下來的1 月末和2 月初是全球存儲大廠密集的財報季，海力士、三星、閃迪、西部數據等公司都將披露最新業績和展望，密集利好整體即將到來。
招商證券指出，1 月份開始26Q1 存儲芯片漲價幅度超預期帶動了上半月的行情，下半月將有衆多國內存儲公司業績預告和海外存儲廠季報釋放，此外，觀察到存儲封測漲價逐步蔓延，後續可以進一步觀察和存儲緊密關係的配套芯片是不是會同步出現漲價現象，如有此類情況發生，在第一波封測的蔓延過後，後續存儲大beta 有望蔓延至更廣泛的領域，當下還是核心推薦存儲原廠+存儲模組/芯片公司+存儲封測/代工，未來關注存儲主控芯片和接口芯片等方向的潛在機遇。
中銀國際認為，AI與數據擴張推動存儲進入新周期，供需緊張致價格持續上漲，HBM等新技術迭代需求旺盛，國產存儲加速發展機遇顯現，給予行業強於大市的評級。綜合考慮AI帶來的需求增量及結構供給衝擊，該行認為無論短期還是中長期維度，存儲產業鏈或存在高度確定性機會。
相關概念股：
兆易創新(03986)：公司核心產品涵蓋專用型存儲芯片(NORFlash、NANDFlash、利基型DRAM)、MCU、模擬芯片及傳感器芯片，廣泛應用於消費電子、汽車、工業、PC及服務器、物聯網等多個領域。憑藉二十年專用型存儲芯片及十四年MCU領域深耕經驗，公司已成為中國內地相關細分市場龍頭企業，根據弗若斯特沙利文的資料，2024年以銷售額計，NORFlash全球第二、中國內地第一(18.5%市場份額)，SLCNANDFlash及MCU均為中國內地第一，利基型DRAM中國內地第二，指紋傳感器芯片中國內地第二(約10%市場份額)，客戶羣體遍佈全球。
中芯國際(00981)：財報顯示，中芯國際第三季度銷售收入為23.82億美元，按年增長9.7%;毛利率為22%，按月上升1.6%。產能利用率上升至95.8%，按月增長3.3%。產品平台方面，超低功耗28納米邏輯工藝進入量產階段，為客戶提供了更低功耗、更高質量的解決方案;圖像傳感器CIS和信號處理ISP工藝持續技術迭代，提升感光能力、畫面質量、高信噪比，同時開發覆蓋更多波段的光學工藝平台;嵌入式存儲平台從消費市場向車規、工業MCU(微控制器)領域拓展;特色存儲Nor、NAND(均為非易失性存儲)，提供更高密度、更小尺寸、更低功耗的高可靠性存儲平台。
上海復旦(01385)：作為國內芯片設計企業中產品線較廣的企業，公司的業務囊括了安全與識別芯片、非揮發存儲器、智能電錶芯片、現場可編程門陣列(FPGA)四大類產品線。公司通過控股子公司華嶺股份為客戶提供芯片測試服務。